中資企業(yè)海外并購潮的掀起，令由中外資銀行共同參與的中國銀團(tuán)貸款市場(chǎng)隨之活躍，中資銀行曾一度占據(jù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。近段時(shí)間這一格局正在發(fā)生變化，在銀團(tuán)市場(chǎng)沉默已久的外資銀行大有卷土重來之勢(shì)。

銀團(tuán)市場(chǎng)爭(zhēng)奪

根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù)，若按照銀團(tuán)貸款的總額高低排名，截至今年8月底，今年亞太區(qū)（除日本）銀團(tuán)貸款的牽頭安排行排名前5位的分別是：中國國家開發(fā)銀行、中國銀行、澳新銀行、星展銀行及澳洲聯(lián)邦銀行。

而在中國內(nèi)地銀團(tuán)市場(chǎng)，中資銀行的領(lǐng)先地位更加顯著。上海市銀行同業(yè)公會(huì)今年二季度的銀團(tuán)貸款數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季國有大型銀行簽約總額達(dá)246億元人民幣，以56%的市場(chǎng)份額占主導(dǎo)，股份制銀行當(dāng)季市場(chǎng)份額為28%。相比之下，外資銀行簽約總額占比則從上季度的23%下降至16%，外資行在中國銀團(tuán)市場(chǎng)上地位遠(yuǎn)遜于中資行。

實(shí)際上，銀團(tuán)貸款市場(chǎng)曾一度由外資行占據(jù)重要地位，它們熱衷于為并購企業(yè)尤其是跨國并購提供數(shù)額巨大的銀團(tuán)貸款。但受金融危機(jī)影響，外資行的亞太區(qū)銀團(tuán)市場(chǎng)正被中資銀行搶占。

湯森路透亞洲區(qū)內(nèi)容分析部主管王正慧對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，中資銀行近年的銀團(tuán)貸款量出現(xiàn)了顯著增長，這自然影響到外資銀行的市場(chǎng)份額；同時(shí)受金融危機(jī)影響，一些歐洲銀行減少了亞太區(qū)的貸款活動(dòng)。

王正慧表示，中資銀行銀團(tuán)貸款量的迅猛增長背后有很多原因，除中資銀行主動(dòng)拓展海外業(yè)務(wù)外，還因越來越多的中國企業(yè)熱衷海外并購，而中資銀行與這類企業(yè)有著天然的合作優(yōu)勢(shì)。

記者發(fā)現(xiàn)，中外資銀行爭(zhēng)搶企業(yè)銀團(tuán)貸款，吸引他們的不僅僅是貸款利息收益。據(jù)銀行業(yè)人士介紹，按照國際慣例，銀團(tuán)貸款的牽頭安排行一般可收取相當(dāng)于籌資額1%~2%的銀團(tuán)安排費(fèi)，這對(duì)銀行來說是一筆很可觀的中間業(yè)務(wù)收入。部分外資銀行在牽頭安排中長期銀團(tuán)貸款時(shí)，甚至?xí)扇∫暂^低的貸款利率換取高水平銀團(tuán)手續(xù)費(fèi)收入的策略。

外資銀行反攻

伴隨著中國企業(yè)“走出去”能力的提升及意愿的增強(qiáng)，加上部分外資行利用境外優(yōu)勢(shì)積極開拓業(yè)務(wù)，近期外資行在銀團(tuán)市場(chǎng)呈現(xiàn)卷土重來的氣勢(shì)。

“一些國際性外資銀行如匯豐、渣打等，它們?cè)趤喼薜拇婵盍枯^大，資金成本較少受到外圍因素影響，因此在亞太區(qū)的銀團(tuán)貸款依然活躍。” 王正慧稱。

近日，雙匯國際控股收購美國史密斯菲爾德食品獲得美國政府批準(zhǔn)，引發(fā)國內(nèi)外關(guān)注。實(shí)際上，雙匯國際高達(dá)40億美元的巨額海外并購貸款是一筆由8家中、外資銀行發(fā)放的銀團(tuán)貸款，參與行包括中國銀行、荷蘭合作銀行、東方匯理銀行、星展銀行、法國外貿(mào)銀行、蘇格蘭皇家銀行、渣打銀行與工商銀行（亞洲），外資銀行占據(jù)了6席。

8月中下旬，重慶糧食集團(tuán)兩家子公司獲得了一筆為期3年的1.875億美元銀團(tuán)貸款，引起廣泛關(guān)注。這筆銀團(tuán)由星展銀行（中國）作為主牽頭安排行，而就在1個(gè)月前，該行還參與了阿里巴巴80億美元的銀團(tuán)貸款。

“銀團(tuán)貸款是星展銀行的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域之一，2002年就已進(jìn)入人民幣銀團(tuán)貸款市場(chǎng)。”星展中國董事總經(jīng)理兼企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行部主管陳德隆回復(fù)記者稱。

在陳德隆看來，相比其他貸款，銀團(tuán)貸款包含幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：一是滿足核心資金需求；二是可享受較低的融資成本，特別是美元貸款；三是平衡本外幣負(fù)債結(jié)構(gòu)；四是吸引海外媒體報(bào)道，提升企業(yè)國際知名度。

陳德隆表示，這是重慶糧食集團(tuán)首次進(jìn)入銀團(tuán)貸款市場(chǎng)，但外資銀行對(duì)其了解不多，星展中國母行星展銀行前后用了4個(gè)月時(shí)間向海外市場(chǎng)推介，并獲得了境外銀行肯定，其銀團(tuán)貸款甚至獲得超額認(rèn)購。