澎湃新聞記者 葉映荷
時隔半年，互聯網貸款行業(yè)再上“緊箍咒”。
2月20日，《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯網貸款業(yè)務的通知》（下稱《通知》）出爐，對商業(yè)銀行互聯網貸款業(yè)務設置了三項限制性定量指標，同時明確地方法人銀行不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯網貸款業(yè)務。而在半年之前，2020年7月銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（下稱《辦法》）。
這3項定量指標分別是：出資比例，即商業(yè)銀行與合作機構共同出資發(fā)放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30%；集中度指標，即商業(yè)銀行與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%；限額指標，即商業(yè)銀行與全部合作機構共同出資發(fā)放的互聯網貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。
對于適用的主體，《辦法》明確，互聯網貸款合作機構包括但不限于銀行業(yè)金融機構、保險公司等金融機構和小額貸款公司、融資擔保公司、電子商務公司、非銀行支付機構、信息科技公司等非金融機構。此次《通知》則進一步增加了信托公司、消費金融公司、汽車金融公司，外國銀行分行也在政策范圍內。
作為互聯網貸款的合作雙方，銀行和合作機構誰將會受到更大的影響？
集中度及限額指標：行業(yè)整體未超標，部分激進的銀行或有壓力
國盛證券分析師馬婷婷也在行業(yè)周報中指出，對單家銀行來說，此前聯合貸業(yè)務較為激進的銀行或有一定的集中度調整壓力。對行業(yè)整體來說，當前行業(yè)規(guī)模仍在測算的上限之內，為互聯網貸款業(yè)務的長期健康發(fā)展預留出一定空間。
馬婷婷進一步表示，在集中度指標上，據從目前行業(yè)的聯合貸情況來看，整體沒有超標。從個股情況來看，部分銀行或有調整壓力。限額管理按照2020年末銀保監(jiān)會披露的商業(yè)銀行貸款規(guī)模146.85萬億元計算，靜態(tài)測算下，《通知》規(guī)定下的網絡貸款中聯合貸市場規(guī)模上限為73.42萬億元，遠高于當前線上小貸8萬億元的規(guī)模（根據奧緯咨詢的研究數據，2019年數據，包括消費貸+個人經營貸），限額管理預計對各家銀行影響有限。
“因為有些中小商業(yè)銀行目前很大的問題就在于缺乏一些高息資產，通過外部合作實際上是在彌補資產端，但是現在規(guī)范的話，實際上對他們資產拓展的沖擊是非常大的?！蔽髂县斀洿髮W金融學院數字經濟研究中心主任陳文認為，《通知》對本身通過互聯網貸款放貸，包括幾家互聯網平臺旗下的銀行影響比較大，另外對于一些中小商業(yè)銀行影響也比較大。
一位銀行從業(yè)人員表示，城商行大概有三種：第一種城商行和支付寶、微眾銀行等一類機構合作互聯網貸款，合作機構的最終杠桿資金都來自于銀行，特別是比較低層級的城商行。第二種，銀行和二類、三類的金融機構、互聯網公司合作互聯網貸款，合作模式與第一種相比，銀行的主導性會相對會強一點，“基本上這一塊量不是特別大，總體影響也不是特別大?！钡谌N城商行基本沒有做過互聯網貸款，不管資金、品牌、風險容忍度相對比較低，“所以對這部分銀行是沒有影響的”。
因此，他指出，《通知》對不同類型的銀行，特別是差異性較大的中小銀行影響不同，影響較大的是互聯網貸款量比較大的城商行，“不過這類城商行與支付寶合作規(guī)模比較大，支付寶又在整改，銀行是有預判的，《通知》沒有超出行業(yè)內的判斷?！?/p>
禁止地方性銀行跨地區(qū)經營：對部分中小銀行影響或較大
招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼進一步指出，對中小銀行影響最大的是“嚴控跨地域經營”。這與地方法人銀行回歸本地、回歸本源的總體原則是一致的。要求地方法人銀行不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯網貸款業(yè)務，或對已經開展互聯網貸款業(yè)務的中小銀行帶來較大沖擊。
“主要還是城商行影響比較大吧，不能跨區(qū)域經營?！币晃幌M金融公司從業(yè)人員也對澎湃新聞記者表示。
上述銀行從業(yè)人士也提到，繼互聯網存款之后，互聯網貸款不能跨區(qū)經營可能會超出政策判斷，需要市場進一步觀察，具體影響與每家銀行的業(yè)務結構相關，現在還不能下定論。
單筆貸款合作方出資比例不得低于30%：互聯網巨頭擴張勢頭將受限
陳文認為，《通知》對于互聯網平臺可能影響更大一點，因為30%的出資極大地壓縮了聯合貸款或者助貸杠桿的可撬動性。
東吳證券銀行研究團隊認為，《通知》對互聯網巨頭不利，核心仍是降杠桿規(guī)范聯合貸，一方面要求所有類型聯合貸都要滿足30%出資比例限制，意味著騰訊微眾銀行等聯合貸業(yè)務也要參照螞蟻整改；另一方面限制金融機構與單一互聯網平臺聯合貸額度，意味著巨頭份額被限制。
“政策影響的主要還是有聯合放貸的企業(yè)，我們沒有聯合放貸的業(yè)務，對我們來講影響不大?！被ヂ摼W金融公司樂信（NASDQ：LX）向澎湃新聞表示。
關于區(qū)域限制，樂信表示，其合作的金融機構有上百家，覆蓋面比較廣，其中有不少是進行全國展業(yè)的機構，這些金融機構有能力為其業(yè)務提供不間斷的服務，合作伙伴的拓展也一直在持續(xù)。
另外，樂信還指出，政策給出了充足的過渡期，所以其有非常充裕的時間和空間，也有非常強的信心和能力，去增強各個區(qū)域的資金覆蓋情況，去滿足未來增長的需求。
一位上海的助貸機構從業(yè)人士也對澎湃新聞記者表示，《通知》繼續(xù)貫徹延續(xù)網絡小貸的政策的精神，包括之前互聯網貸款政策的精神，最根本的目的應該還是限制像螞蟻集團之前的高杠桿這類的事情。
他說：“新規(guī)和助貸沒關系，以后用小貸牌照來做的才是聯合放貸?！彼J為，以后助貸機構在助貸這塊業(yè)務會更純粹的往合作商，或者服務商的角色靠攏。
此外，作為新納入政策范圍的消費金融公司，上述消費金融公司人員對澎湃新聞記者表示，其內部也在研究，目前還沒有結果，目前看可能對行業(yè)是強監(jiān)管，從內容上看其實跟此前監(jiān)管的態(tài)度保持一致——控風險，防止杠桿過高。
上述銀行從業(yè)人員則認為，《通知》對消費金融公司等應該沒有大影響。
“因為消金公司本身是全國牌照，并且《通知》明確消金公司從事互聯網金融業(yè)務、互聯網貸款業(yè)務才受影響，其實還是回歸本源，所以理論上應該是不受影響的?！彼f，“事實上現在消金公司很多也還是在網點的基礎上發(fā)展，互聯網貸款業(yè)務沒有占到很大的比例。”
責任編輯：鄭景昕
校對：張亮亮