“MPA抑制銀行外延擴張的沖動，推動其重新走內(nèi)涵發(fā)展道路，我覺得對銀行管控和真正增效應該是有利的?！睂τ谝患径饶┿y行將要迎來的MPA考核，興業(yè)銀行長陶以平對第一財經(jīng)表示。
第一財經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大行目前對于MPA考核并沒有太大的壓力，而中小銀行，特別是擴張較快的銀行壓力非常明顯。對于央行的全面MPA考核，銀行亦有應對之道：為達標，短期內(nèi)采取的措施是收縮表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務包括信貸和表外理財、委外等，騰挪出表信貸資產(chǎn)。長期來看，銀行則在推進“輕資產(chǎn)、輕資本”轉(zhuǎn)型。
收縮貸款、出表騰挪
“新MPA將對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債和業(yè)務模式產(chǎn)生深遠影響。”興業(yè)銀行首席分析師魯政委分析，從資產(chǎn)角度講，在給定的規(guī)模下，要更加重視提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，負債方面，在MPA考核的推動下，銀行拼規(guī)模的競爭模式會得以緩和，最終將改善負債的可得性。
央行在MPA考核所設定的七大類考核項中，廣義信貸與資本充足率是當前最為主要的指標，一些有壓力的銀行從今年年初開始就在不斷調(diào)整，以求做個“好孩子”。
“今年MPA考核力度加大是很明顯的，現(xiàn)在我們都在全面控制貸款，貸款基本上沒有什么空間了?！币晃坏胤缴虡I(yè)銀行信貸部門人士對第一財經(jīng)表示。
“MPA對銀行的影響，從這個月資金市場的價格波動就能夠看出來，雖然不能說是全面的影響，但是預期還是反映在里面了?！币患夜煞葜沏y行資金市場部負責人告訴第一財經(jīng)。3月20日左右，資金市場再現(xiàn)價格飆升，MPA考核因素被認為是一個重要的影響因素，甚至整個3月份市場都有資金緊張的預期。
某西部地區(qū)城商行人士也表示，廣義信貸將信貸同業(yè)資產(chǎn)和風險資產(chǎn)全口徑納入，對于銀行資產(chǎn)規(guī)模來講影響很大。今年完成投放，在風險不增加的情況下，資本充足率會有較大壓力。
銀行理財部門同樣壓力頗大。一家股份制銀行理財部門人士對第一財經(jīng)表示，一些投資非標、債券的產(chǎn)品到期可能就不再發(fā)了，要壓縮這些產(chǎn)品。委外規(guī)模受到影響較大，今年到期產(chǎn)品也可能不再發(fā)行。
第一財經(jīng)調(diào)查多家銀行發(fā)現(xiàn)，一些考核有不達標壓力的銀行幾乎都在壓縮信貸，然而不放信貸銀行利潤將受到?jīng)_擊，銀行的應對策略是出表騰挪。
“原有的貸款可以續(xù)貸，新的就想辦法出表?！鼻笆龉煞葜沏y行信貸部門人士稱，出表的方法包括比如在銀登中心做信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
“去年很多銀行就在調(diào)整，但如果的確增速降不下來，銀行也只能落入C檔，如果落入C檔的銀行較多，就看央行要怎樣懲罰了。”前述西部地區(qū)城商行人士稱，如果在100家銀行中，90家都降不下來，央行也難以每家都嚴厲懲罰。
華創(chuàng)證券銀行分析師告訴第一財經(jīng)，根據(jù)目前已經(jīng)披露年報的銀行中，僅測算廣義信貸增速和資本充足率已經(jīng)有城商行不達標可能會被評在C檔，而大部分的銀行還是在B檔，A檔僅一家。該測評并未將包括定價行為、信貸政策執(zhí)行等主觀評估的指標加入測算。
同業(yè)存單潛在風險
央行實施MPA考核也是一個動態(tài)完善的過程。例如今年年初，就有消息稱，央行有計劃把同業(yè)存單從銀行應付債券口徑劃入同業(yè)負債口徑，納入MPA考核。
“目前同業(yè)存單還沒調(diào)，接下來大家關(guān)心的問題，第一個是要不要調(diào)進去，第二個調(diào)進去還是不是三分之一（單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的1/3），我覺得這兩個都存在變數(shù)。”魯政委認為，同業(yè)存單并不是一個“壞東西”，是中小銀行獲取資金的一個渠道。
據(jù)魯政委提供的數(shù)據(jù)，除了國有大行以外的銀行占據(jù)了同業(yè)存單市場90%的份額，而其中股份制銀行和非股份制銀行各占一半。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2017年2月新發(fā)行的同業(yè)存單升至人民幣1.97萬億元，是2013年底同業(yè)存單市場開放以來的最大單月總額。3月同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模和利率也居高不下。
隨著近兩年同業(yè)存單的快速發(fā)展，其也存在著一些潛在的風險。一些銀行通過大量發(fā)行同業(yè)存單，資產(chǎn)端期限錯配到同業(yè)理財、委外、非標、債券等擴大資產(chǎn)規(guī)模，形成傳染性極強并且脆弱的同業(yè)資金鏈。
海通證券首席經(jīng)濟學家姜超在最新的MPA考核的研究報告中表示，目前市場預期是同業(yè)存單納入同業(yè)負債監(jiān)管，并且新老劃斷或者給予一定緩沖期，如果后續(xù)按此執(zhí)行，那么同業(yè)存單發(fā)行量將會大幅下降，同業(yè)存單—同業(yè)理財—委外債券放杠桿鏈條將被摧毀。
融資成本上升之憂
MPA考核之下，銀行表內(nèi)外資產(chǎn)投放收縮，會不會對實體經(jīng)濟造成影響，這是當前市場的擔憂之一。
“整體而言，MPA考核會使銀行的資金鏈條受限，部分企業(yè)融資成本可能上升，傳導到理財端，理財收益會有上升。”前述股份制銀行理財部門人士稱。前述西部地區(qū)銀行人士也表示，隨著銀行信貸的收緊，可以預見企業(yè)的融資成本會上升。
姜超也認為，中國經(jīng)濟主要靠銀行廣義信貸驅(qū)動，MPA考核帶來的銀行廣義信貸資產(chǎn)收縮，將影響融資需求增速，最終帶來經(jīng)濟下行風險。
“影響實體經(jīng)濟方面確實有這樣的可能性，央行在控制信貸、非標融資的規(guī)模，同時債券市場發(fā)行也在銳減，融資難度相對去年在抬升，融資成本往上走可能性比較高，但這也是去杠桿的應有之義?！敝袊鐣茖W院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示。
在交行首席經(jīng)濟學家連平看來，MPA出臺的背景就是廣義信貸增速偏快，其目標是把廣義信貸過快的增速降下來，不是說最終要讓信貸增速降到很低的水平，導致市場的利率快速上升。（第一財經(jīng)日報）