文/《清華金融評論》資深編輯孫世選


中國人民銀行行長易綱近日就金融領(lǐng)域熱點(diǎn)問題接受媒體采訪時(shí)表示,2021年企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)在5%以下,為統(tǒng)計(jì)以來新低。本文梳理了近年里企業(yè)貸款平均利率的走勢,以及6家國有大型商業(yè)銀行的貸款利率的走勢。


中國人民銀行行長易綱近日就金融領(lǐng)域熱點(diǎn)問題接受媒體采訪時(shí)表示,2021年企業(yè)貸款平均利率已經(jīng)在5%以下,為有統(tǒng)計(jì)以來新低。2021年12月30日,人民銀行舉行的小微企業(yè)金融服務(wù)和綠色金融新聞發(fā)布會(huì)上公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2021年1—11月企業(yè)貸款利率為4.61%,同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn),11月企業(yè)貸款利率為4.54%,為有統(tǒng)計(jì)以來新低。


撫今追昔,回顧過往的央行中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告,我們發(fā)現(xiàn),2020年3月企業(yè)貸款利率為4.82%,較2019年底下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。換言之,企業(yè)貸款平均利率在2020年第一季度已經(jīng)低于5%。


貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制改革后貸款利率逐步走低


2019年8月,為深化利率市場化改革,提高利率傳導(dǎo)效率,推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,中國央行宣布改革貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)的形成機(jī)制。利率市場化改革的深化也倒逼銀行更好地修煉內(nèi)功,提升銀行的貸款自主定價(jià)能力。


LPR改革實(shí)施后貸款利率逐步走低。據(jù)央行發(fā)布的中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告的數(shù)據(jù),2019年12月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.12%,較LPR改革前的2019年7月下降了0.2個(gè)百分點(diǎn)。


2020 年,LPR改革持續(xù)深化,貸款利率隱性下限被完全打破,利率傳導(dǎo)效率進(jìn)一步提升。此外,為了對沖新冠肺炎疫情的影響,貸款報(bào)價(jià)利率在2020年下調(diào)了30個(gè)基點(diǎn),帶動(dòng)貸款利率進(jìn)一步走低。2020年6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%,2020年12月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率進(jìn)一步降至4.61%,較上年同期下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。


2021年,企業(yè)貸款加權(quán)平均利率持續(xù)處于歷史較低水平。2021年6月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.58%,9月企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.59%。


2021年,不僅企業(yè)貸款的利率處于低位,包含企業(yè)貸款和個(gè)人貸款等的全部貸款的利率水平也處于低位。2021年6月,全部貸款的加權(quán)平均利率為4.93%,創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)以來新低;9月,全部貸款的加權(quán)平均利率為5.00%。


從6家國有大型商業(yè)銀行的貸款利率走勢中一窺貸款利率的走低趨勢


表:6家國有大型商業(yè)銀行的2021年全年和2020年利率狀況


資料來源:有關(guān)銀行的2020年年報(bào)和2021年半年報(bào)


從上表可見,6家國有大型商業(yè)銀行的2021年上半年的貸款平均利率數(shù)據(jù)(不同銀行所列的詳細(xì)指標(biāo)不盡相同)均較2020年全年有所下降。其中郵儲(chǔ)銀行2021年上半年新發(fā)放貸款平均利率為5.23%,較2020年全年下降23個(gè)基點(diǎn),降幅最為顯著。


6家國有大型商業(yè)銀行中,2021年上半年交通銀行的貸款平均利率最低,累放貸款平均利率為4.02%,已逼近4%的低位。郵儲(chǔ)銀行的貸款平均利率最高。


展望未來,易綱在接受采訪中表示,下一步央行將完善市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制,發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能,推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。