導(dǎo)讀
近一個月來，比特幣漲幅已高達(dá)51.75%，而僅今年6月以來的半個月內(nèi)，火幣網(wǎng)成交的比特幣金額已達(dá)273億元?！ ∽鳛橐环N知名的可交易虛擬貨幣，比特幣近一個月來的兇猛行情，格外引人關(guān)注。 據(jù)國內(nèi)最大的比特幣交易平臺——火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日的近一個月來，比特幣的漲幅已高達(dá)51.75%，達(dá)4558.87元，這一價格已是去年同期價1525.53元的近三倍；而在成交方面，僅今年6月以來的半個月內(nèi)，在火幣網(wǎng)成交的比特幣金額已達(dá)273億元?！ ∪绱诵星?，正在讓資深比特幣投資人林強(qiáng)（化名）感到交易比往常更加吃力?！跋Ｍ軌?qū)挿鹗?，這樣還有一些投資機(jī)會。如果一直漲成本太高，不太好操作。” 比特幣的快速上漲原因似乎沒有統(tǒng)一答案，它既可能成為當(dāng)年長春君子蘭式投機(jī)狂潮的一個翻版，又或許只是在通脹預(yù)期下比特幣供給減緩所衍生的自然上漲?！ ?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，在缺乏有效監(jiān)管的環(huán)境下，火熱成交的比特幣市場，正在由一個復(fù)雜的投資者群像所組成--當(dāng)中有三年收益率超十倍的資深玩家，也有從事跨平臺套利的程序化團(tuán)隊(duì)，甚至還有在三四線城市聞風(fēng)而來的中年大媽?！ 《诮灰讬C(jī)制上，全天T+0交易、四倍杠桿、可融幣做空等A股市場所不具備的優(yōu)勢，也讓比特幣承載著不同群體、不同階層投資者們的財富夢。但與此同時，該市場背后缺乏監(jiān)管、投機(jī)屬性較強(qiáng)等特點(diǎn)所埋下的不確定性，似乎正被快速上漲的市場拋之腦后。 收益超十倍的玩家故事 作為一名比特幣投資的資深玩家，如今對行情保持高度關(guān)注，已成為了林強(qiáng)（化名）的日常習(xí)慣?！ ‘?dāng)初吸引林強(qiáng)投身于比特幣交易的，正是2013年底比特幣一輪兇猛上漲的財富效應(yīng)——當(dāng)年11月份，比特幣僅在一月內(nèi)就上漲達(dá)473.63%，而單價也從1200元漲至8000元?！ ”藭r，人民銀行等五部委緊急發(fā)文《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，此后兩年，比特幣陷入熊市，單價最低時降至2015年初的900元?！ 爸躁P(guān)注是因?yàn)?013年有一個財富效應(yīng)，漲到8000，以及媒體的宣傳；第二，這是數(shù)字貨幣業(yè)，是比較全新的東西；第三，經(jīng)過2014年的下跌，我感覺有一些投資機(jī)會，所以介入了。”林強(qiáng)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者?！ ?jù)林強(qiáng)介紹，從2014年投身比特幣投資到如今，其已獲得了高達(dá)十倍的絕對收益?！拔业牟呗院芎唵?，就是趨勢投資，絕對收益?！绷謴?qiáng)表示，在投資比特幣的同時，他也會關(guān)注包括股票、期貨在內(nèi)其他領(lǐng)域的投資機(jī)會?！ ∪欢幢阍趦赡曛袑?shí)現(xiàn)了十倍收益，林強(qiáng)也并非是在他自己的圈子中拿到最高回報率的比特幣投資人。林強(qiáng)告訴記者，他所見過收益率最高的投資人是一名90后。——“一個朋友，90后，2013年來上海時3萬本金，現(xiàn)在有600萬資產(chǎn)，都是做比特幣做的?！薄 ∈聦?shí)上，能夠讓林強(qiáng)們獲得超額收益的原因，除了比特幣的趨勢機(jī)會外，杠桿機(jī)制的引入是主要因素?！ 澳蔷涂赐顿Y者從外部借錢炒（比特幣），能否按照自己可承擔(dān)的風(fēng)險?！绷謴?qiáng)表示，“假設(shè)你借入后虧損了百分之五六十，但也能承擔(dān)風(fēng)險，那就可以借入。有做空機(jī)制，有期貨，可以借幣賣掉（可以融資也可以融幣）?！薄 ≈档靡惶岬氖?，比特幣的杠桿交易正是火幣網(wǎng)等交易平臺提供的業(yè)務(wù)之一。 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者注冊賬號后發(fā)現(xiàn)，系統(tǒng)會向用戶發(fā)送杠桿做多和做空的教學(xué)視頻郵件，而火幣網(wǎng)平臺則在杠桿交易額度上收取1‰的手續(xù)費(fèi)。據(jù)火幣網(wǎng)披露，其杠桿交易服務(wù)由一家名為“香港比特國際有限公司”的境外法人提供?！ 《诹謴?qiáng)看來，選擇一個有效的交易平臺，對比特幣投資事關(guān)重要?！斑x擇平臺很重要，平臺的選擇第一要看口碑；第二看深度（流動性）；第三看整體的交易成本；第四看平臺的穩(wěn)定性，目前我基本只在火幣臺操作?！薄 ×謴?qiáng)們所蟄伏的火幣網(wǎng)，目前已成為了國內(nèi)最大的比特幣交易平臺，據(jù)其平臺數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日18時，其累計(jì)交易額已突破1.04萬億元?！ ⊥鹑鏏股翻版 若不考慮貨幣屬性和交易機(jī)制，比特幣投資的群體分布，似乎正在A股化?！ ?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，無論是采用程序化（API）和量化策略交易的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，還是三四線城市等地區(qū)缺少投資經(jīng)驗(yàn)的中年人群，都已較多地涉獵這一市場?！ ”R月（化名）正是比特幣機(jī)構(gòu)投資者中從事具體交易的代表?！皩ｉT有公司成立基金做這個，比如香港比特購交易公司?！北R月告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“主要做的是API交易，也就是利用代碼、機(jī)器人進(jìn)行自動化交易?！薄 ∮捎诒忍貛趴稍诨饚啪W(wǎng)、OKCoin、比特交易網(wǎng)等多個互不連通的平臺交易，因此不同平臺間的價差，成為了API交易的主要圍獵對象?！ 耙?yàn)樘桌臻g大，前幾天（火幣網(wǎng)）跟其他幾個平臺差價相差大概有百分之二到五左右，所以差價比一般大很多?！北R月告訴記者，“跟成交量也有一定關(guān)系，成交量大交易的量也會相應(yīng)提高，交易機(jī)器人頻率也會增大。” 盧月表示，API交易的特點(diǎn)和期指的量化具有相似性，具有高頻、風(fēng)險低等特點(diǎn)?！盎旧鲜菬o風(fēng)險套利。一方面買進(jìn)，一方面賣出，基本上保持率不變，資金是越來越多的，所以比其他的投機(jī)、炒作穩(wěn)定，基本上每天都是盈利的?！薄 《诒R月看來，目前對于其交易最大的影響是監(jiān)管框架的缺少?！跋Ｍ斜O(jiān)管，因?yàn)楝F(xiàn)在沒有監(jiān)管，有什么消息媒體發(fā)出來都會引起價格的波動。” 在專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行套利交易的同時，另一群散戶則也關(guān)注到了比特幣的投資機(jī)會?！ ?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者調(diào)查了解，比特幣的交易已蔓延至一些三、四線城市，而其中不少中年人群也加入了比特幣的投資大軍?！ 拔覀冞@邊不少在銀行工作或者退下來的中年人都在參與比特幣的投資，投資這個的以女性居多?！睎|北地區(qū)一位銀監(jiān)系統(tǒng)人士表示，“大家都是通過口口相傳、一個介紹一個知道比特幣投資的，普遍額度都在七八萬，許多干部也在做，像我認(rèn)識的一個我們地方上人民銀行的人也在投資?！薄 ≡谶@位銀監(jiān)人士看來，由于比特幣投資缺乏有效監(jiān)管，其交易機(jī)制、市場風(fēng)險、投資者適當(dāng)性管理均也存在較大的空白和不確定性?！ 氨忍貛艤p產(chǎn)這些基本面的確可能導(dǎo)致價格上漲，”前述銀監(jiān)人士稱，“但目前這在國內(nèi)就像是一個法外之地，因?yàn)闊o法成為貨幣，（比特幣）可以說完全成了投資甚至投機(jī)品，還缺乏足夠的約束，投資者應(yīng)該重視其中的風(fēng)險?！薄 ∈聦?shí)上，在部分投資者收益翻倍的背后，也有諸多投資者虧損而終。林強(qiáng)就表示，比特幣是項(xiàng)“一將功成萬骨枯”的投資領(lǐng)域。 “贏者的錢都是虧損者的尸骨，所以虧損的應(yīng)該是大多數(shù)?！绷謴?qiáng)坦言。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）