近日，與多家銀行發(fā)行不良資產(chǎn)證券化（不良ABS）同步進行的是，首單不良資產(chǎn)證券化收益權(quán)轉(zhuǎn)讓也已經(jīng)落地。據(jù)悉，此單不良ABS收益權(quán)轉(zhuǎn)讓由江蘇銀行與華能貴誠信托通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心完成登記流轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)讓的受讓方為“蘇譽2016年第一期不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓集合資金信托”，資產(chǎn)原始金額為4.245億元，實際轉(zhuǎn)讓金額為2.54億元。

　　不良資產(chǎn)證券化今年重啟

　　自今年5月中行發(fā)起首單不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品后，銀行業(yè)已經(jīng)停擺多年的不良資產(chǎn)證券化正式宣布重啟。此后，中行、招行均先后發(fā)行了第一期和第二期的不良ABS產(chǎn)品。

　　值得注意的是，除了中行和招行之外，首批拿到試點資格的銀行，也陸續(xù)在籌備今年內(nèi)發(fā)行不良ABS，其中包括建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等國有大行。

　　今年7月，農(nóng)行也發(fā)布了其2016年第一期不良資產(chǎn)證券發(fā)行的公告，規(guī)模達30.64億元，是目前為止銀行業(yè)規(guī)模最大的一支不良ABS產(chǎn)品。除此之外，建設(shè)銀行也將于今年9月20日發(fā)行“建鑫2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券”，規(guī)模為7.02億元。

　　業(yè)內(nèi)認為，銀行不良資產(chǎn)證券化的重啟，一方面有助于緩解銀行的不良貸款率。而從今年上半年的情況看，銀行業(yè)的不良率的確不容樂觀，根據(jù)銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，截至6月末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.81%，較去年末上升了0.14個百分點。

　　首單不良ABS收益權(quán)轉(zhuǎn)讓落地

　　與多家銀行先后籌備發(fā)行不良ABS幾乎同時進行的是，不良ABS收益權(quán)轉(zhuǎn)讓也有了確定性的進展。9月6日，江蘇銀行發(fā)行了上述第一期不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)“蘇譽一期”，是目前國內(nèi)首單以不良貸款收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，也是在銀監(jiān)會82號文發(fā)布以來銀行業(yè)第一單不良資產(chǎn)證券化收益權(quán)轉(zhuǎn)讓。

　　82號文即銀監(jiān)會于今年下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，將信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)范圍擴大到不良資產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓。82號文要求，銀行作為轉(zhuǎn)出方依然要對信貸資產(chǎn)全額計提資本，即會計出表，資本不出標，以防銀行以此規(guī)避監(jiān)管對銀行資本充足率的要求。除此之外，銀行也不得通過收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式隱匿不良資產(chǎn)，不良資產(chǎn)的收益權(quán)也不能轉(zhuǎn)讓給個人投資者。

　　“今年二季度關(guān)注類貸款余額和不良貸款余額以及關(guān)注類貸款占比與不良貸款率之間的剪刀差較一季度還在上升，說明銀行資產(chǎn)質(zhì)量依然承壓，需要在嚴控新增不良貸款的情況下，繼續(xù)加大對存量不良貸款的處置和化解?！敝袊裆y行(9.320,-0.01,-0.11%)首席研究員溫彬表示，下一階段看，隨著銀行資產(chǎn)和負債規(guī)模的不斷擴大，銀行業(yè)將加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，并進一步推動包括不良資產(chǎn)在內(nèi)的資產(chǎn)證券化。

　　除此之外，大多業(yè)內(nèi)人士認為，隨著銀行在發(fā)現(xiàn)不良ABS以及不良ABS收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的提速，將實現(xiàn)不良資產(chǎn)的提前變現(xiàn)。也有消息稱，目前不良資產(chǎn)證券化收益權(quán)試點機構(gòu)的名單已經(jīng)劃定，包括銀行和信托公司，而隨著銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置壓力的上升，未來或?qū)⒂瓉聿涣假Y產(chǎn)證券化收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的爆發(fā)期。

　　不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指銀行業(yè)金融機構(gòu)按照監(jiān)管要求，以所持不良資產(chǎn)對應(yīng)的本金、利息及其他約定款項的權(quán)利作為流轉(zhuǎn)標的，經(jīng)銀登中心備案后進行轉(zhuǎn)讓，并由受讓方繼受的業(yè)務(wù)，不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓也為銀行對不良資產(chǎn)的處理多了一條新路徑。（信息時報）