今年以來,互聯(lián)網金融領域迎來持續(xù)整頓期,在一系列行業(yè)指導意見之下,平臺迅速妍蚩立現(xiàn),強者恒強、弱者愈弱的“馬太效應”明顯。

  具體來看,一方面,主動停業(yè)網貸平臺增加,據融360數據顯示,今年上半年主動停業(yè)平臺在問題平臺中占比首次過半,三季度這一占比由52.7%攀升至53.98%;另一方面,有實力的互聯(lián)網金融平臺已初具金控集團端倪。艾瑞咨詢發(fā)布的2016年中國獨角獸企業(yè)估值排行榜TOP10企業(yè)中,互聯(lián)網金控獨角獸占據前三,螞蟻金服以600億美元估值排名第一,陸金所以185億美元排名第二,緊隨其后的京東金融為71.8億美元,成為第一梯隊。

  據了解,此前拖累集團業(yè)績的京東金融上半年資金方面實現(xiàn)自給自足。鑒于京東集團尚未發(fā)布今年前三季度業(yè)績報告,京東金融相關負責人向《投資者報》記者表示,對最新業(yè)績數據不便置評,通過自有資金、外部融資以及金融合作伙伴資金三種方式,京東金融不但“不差錢”,還挑選與自身戰(zhàn)略相匹配的公司進行投資布局,構建自身金融生態(tài)。

  資金已經自給自足

  成立三年以來,京東金融已完成了包括消費金融、供應鏈金融、財富管理、眾籌、支付、保險、證券七大業(yè)務線的綜合性金融服務的布局,并拿下第三方支付、基金銷售等六大牌照,目前僅缺銀行牌照。

  對此,一位接近京東金融方面的人士表示,如果京東金融能夠通過其他方式實現(xiàn)資金層面的良性循環(huán),拿銀行牌照似乎也不是特別著急的事。

  快速發(fā)展的背后是京東集團的巨大資金支持,京東金融方面披露數據不多,前期投入大部分為京東自有資金,包括成立各類子公司的資本金以及各項業(yè)務發(fā)展所需資金。

  盡管虧損,京東金融去年啟動融資計劃后,并不妨礙資本的追捧。今年1月份,公司獲得紅杉領投的66.5億元融資過后,整體估值達71.8億美元。此外,2016年上半年,京東金融通過分為五個等級的資產證券化(即ABS)發(fā)放了76億元無追索權貸款。對此,國泰君安研報認為,京東金融解決了最關鍵的資金來源問題,為規(guī)模擴張奠定了基礎。

  一邊是融資“輸血”,另一邊放貸“造血”。有券商根據京東集團二季度數據測算,京東金融今年上半年累計融資規(guī)模達到196億元,已經實現(xiàn)了資金的自給自足。

  京東金融相關負責人向《投資者報》記者表示,除了當前通過自身股權或資產融資之外,目前公司正在探索與傳統(tǒng)金融機構合作資產端業(yè)務的模式。例如,在消費金融業(yè)務中的“金條”產品,就已經實現(xiàn)了與上海銀行的合作。京東金融負責風控,上海銀行提供資金合作放貸,這一模式被解讀為京東金融接下來將探索資金成本更低的資產端業(yè)務。

  仍將大力投入基礎服務

  目前國內唯一與京東金融對標的企業(yè)就是螞蟻金服,后者則是名符其實的“巨無霸”獨角獸,估值600億美元,是京東金融的8倍之多。

  京東金融方面表示,公司全面轉向金融科技發(fā)展道路,“走的是一條別人沒有走過的路”,他們對于估值差距并不看重。但業(yè)內人士指出,京東金融成立短短三年,已經追趕十五年積累的螞蟻金服,在七大主要互聯(lián)網金融領域均有布局,公司方面看重的不是短期盈利,而是搶占市場。

  從效果來看,這一策略讓京東金融在全線業(yè)務上與螞蟻金服分羹。眾籌方面,京東金融市場份額占據國內的半壁江山;供應鏈金融、消費金融業(yè)務表現(xiàn)亮眼。不過在支付業(yè)務差距依然明顯,以第三方支付交易規(guī)模市場份額為例,2015年支付寶市場份額為47.5%,京東支付僅為2.0%。

  說到與螞蟻金服的模式之差,雖然已經在七大主要互聯(lián)網金融領域均有布局,但京東金融走的是以服務B端為重點的金融科技模式?!鞍炎约核械哪芰﹂_發(fā)出來,包括數據能力、技術能力、產品能力、資金端能力、資產端能力,為廣大的金融機構、非金融機構提供服務,致力于提供菜單式的、嵌入式的基礎設施服務?!本〇|金融方面如此解釋其金融科技模式的內涵。

  在這個定位下,京東金融的投入重點也悄然發(fā)生了變化。京東金融方面向《投資者報》記者表示,公司在前三年其實很多錢都花在了大數據、風控等技術基礎設施上面,現(xiàn)在價值已經開始顯現(xiàn)。未來,公司在底層大數據、風控能力、系統(tǒng)能力建設上,仍將保持大力度的投入,是否虧損不是最重要的事情,有沒有核心競爭力才是決定企業(yè)前途的事情。

  “去京東”計劃

  盡管孵化于京東體系,作為新晉金控獨角獸,京東金融越來越希望“去京東”。除了尋求外部融資,京東金融在業(yè)務發(fā)展過程中也向外釋放這一觀念。京東金融相關負責人表示,京東金融目前所堅持的金融科技模式,本身就是走出京東的一個舉措。京東金融將著重通過底層技術能力輸出,實現(xiàn)整體業(yè)務的“去京東”。

  “以為商戶提供供應鏈金融服務的‘京保貝2.0’為例,現(xiàn)在不只服務京東商戶,已經能夠將風控及系統(tǒng)能力輸出給第三方企業(yè)?!痹撠撠熑私榻B。

  此外,京東金融還投資布局了一系列與自身發(fā)展戰(zhàn)略匹配的公司:在大數據投資層面,先后投資了Zestfinance,聚合數據、數庫、聚信立等公司;在自身能力輸出布局上,則投資了首付游、美利金融、淘當鋪、微知等平臺,用來擴大服務場景,提升對外連接的能力。

  不過,從實際情況來看,“去京東”規(guī)劃仍有很長的路要走。相反,當前借助母公司京東原有渠道基礎,京東金融業(yè)務開展更為通暢,率先實現(xiàn)盈利的供應鏈金融業(yè)務印證了這一點。(投資者報)