地方版“壞賬銀行”持續(xù)擴(kuò)容。12月14日，一則招聘廣告曝光了一家正在籌備的地方資管公司，招聘內(nèi)容顯示，這家暫定名為“深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”，是由招商局集團(tuán)和平安人壽等聯(lián)手合建，成立后將按相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)開(kāi)展不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)。近年來(lái)，地方資管公司掀起設(shè)立潮，多個(gè)地區(qū)甚至已經(jīng)成立了不止一家。然而，不少資管公司還沒(méi)有正式發(fā)揮清收和重組壞賬的作用，仍在摸著石頭過(guò)河。
招商平安資管公司進(jìn)入籌備期
12月14日，“深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”對(duì)外發(fā)布招聘廣告，其由招商局集團(tuán)有限公司、中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司、深圳市投資控股有限公司和中證信用增進(jìn)股份有限公司合作組建，注冊(cè)資本為30億元。
據(jù)了解，這是深圳市以計(jì)劃單列市成立的地方資管銀行，不過(guò)“深圳市招商平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”還在籌備當(dāng)中，公司名字還待核準(zhǔn)。該公司在招聘信息中還透露，公司成立后將按相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)開(kāi)展不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)，以及其他經(jīng)批準(zhǔn)的債轉(zhuǎn)股、股權(quán)投資、基金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
近年來(lái)，地方版“壞賬銀行”迎來(lái)設(shè)立高潮。自2013年江蘇省成立第一家地方資管公司之后，截至目前，已有30余家地方資管公司正式獲準(zhǔn)開(kāi)展批量收購(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
成立速度有加快之勢(shì)。今年10月21日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》，放寬有關(guān)地方資產(chǎn)管理公司設(shè)立的相關(guān)政策，允許省級(jí)政府增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司，同時(shí)允許資產(chǎn)管理公司以債務(wù)重組、對(duì)外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)，對(duì)外轉(zhuǎn)讓的受讓主體不受地域限制。不少省份開(kāi)始謀劃籌建第二家地方資產(chǎn)管理公司，浙江、上海、江蘇等省市都于近期密集落地地方資產(chǎn)管理公司，福建省的新地方資管公司也已獲批。
待處置壞賬需求激增
地方資管銀行迅速擴(kuò)容的背后，不僅是監(jiān)管層的政策助力，更是激增的壞賬規(guī)模帶來(lái)的處置需求。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍在接受上海商報(bào)記者采訪時(shí)進(jìn)一步介紹，金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)發(fā)生變化，很多地方成立了地方金融機(jī)構(gòu)，介入了地方發(fā)展的投融資活動(dòng)。在宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的大環(huán)境下，一些地方金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流保障可能出現(xiàn)問(wèn)題，一些債務(wù)出現(xiàn)了還本付息的困難，壞賬也開(kāi)始上升。
“按照金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作規(guī)律，應(yīng)該是自己對(duì)壞賬做沖銷(xiāo)，也就是用自己的利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、資本等沖銷(xiāo)，但是問(wèn)題在于地方性金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)并不多，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備并不多，資本不雄厚，當(dāng)壞賬發(fā)生越來(lái)越多時(shí)，自己承擔(dān)不了，就要由其他機(jī)構(gòu)來(lái)幫它承擔(dān)。”趙錫軍說(shuō)道。
值得一提的是，不少地方資管公司都是地方政府牽頭成立。趙錫軍表示，因?yàn)檫@些金融機(jī)構(gòu)提供的貸款或投資直接面對(duì)的就是當(dāng)?shù)氐恼?xiàng)目，所以當(dāng)?shù)卣陀胸?zé)任來(lái)幫它化解和解決風(fēng)險(xiǎn)，成立相關(guān)的機(jī)制，這是一個(gè)必然的選擇。
尚處“磨刀霍霍”準(zhǔn)備期
然而，很多地方資管公司雖然拿到了批量收購(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，但是開(kāi)業(yè)到現(xiàn)在做的還是一些通道業(yè)務(wù)，即將自己從銀行批量拿到的資產(chǎn)包倒手再賣(mài)給民間的資產(chǎn)管理公司，真正做清收和重組的業(yè)務(wù)并不多。
有知情人士透露，2014年12月成立的山東金融資產(chǎn)管理公司的第一單業(yè)務(wù)在今年才落地，以4折的價(jià)格與建設(shè)銀行青島分行達(dá)成價(jià)值10億元不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)協(xié)議。對(duì)此，趙錫軍表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特別是處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)，需要有專(zhuān)業(yè)性的能力、人才、技術(shù)、安排和市場(chǎng)，目前來(lái)講很多地方資管公司還不具備這些專(zhuān)業(yè)性，但又要承接不良資產(chǎn)和不良債券，所以只能接過(guò)來(lái)再賣(mài)給有處置能力的人，最終淪落為通道，或轉(zhuǎn)手機(jī)構(gòu)。
不僅業(yè)務(wù)上沒(méi)有實(shí)質(zhì)性展開(kāi)，地方資管公司還面臨國(guó)有四大資管公司和銀行系資管公司的兩面夾擊。農(nóng)行、工行在近期相繼發(fā)布公告稱(chēng)，擬以自有資金出資人民幣100億元，設(shè)立全資子公司專(zhuān)司債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，中行、建行、交行等也在籌劃設(shè)立自有資管公司。
東方資產(chǎn)報(bào)告也顯示，從時(shí)間的維度來(lái)看，大多數(shù)增設(shè)的地方資管公司剛剛起步，尚處于“磨刀霍霍”的準(zhǔn)備期，實(shí)際業(yè)務(wù)量并不大；而銀行系資管公司則是應(yīng)運(yùn)而生，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)深層次蔓延，在沒(méi)有多少時(shí)間準(zhǔn)備的情況下就要操刀債轉(zhuǎn)股。與老牌的國(guó)有資管公司相比，地方資管公司也被指存在多項(xiàng)劣勢(shì)。交銀國(guó)際證券研報(bào)指出，從短期看，地方資管公司劣勢(shì)不少，例如融資能力弱、缺乏四大資管公司的多元化金融控股架構(gòu)、缺乏有經(jīng)驗(yàn)的處置團(tuán)隊(duì)、只能從本地收購(gòu)不良資產(chǎn)等。
需防“新瓶裝舊酒”
值得一提的是，由于地方資管公司由省級(jí)政府設(shè)立或授權(quán)，與地方政府有著密切關(guān)系，這一特點(diǎn)也是一把雙刃劍。
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，地方資管公司要防止兩個(gè)傾向，第一，要防止“新瓶裝舊酒”，切勿重新回到政策性處理不良資產(chǎn)的老路，進(jìn)而淪為部分企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)、政府融資平臺(tái)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、逃廢債務(wù)的工具；第二，要防止“左手倒右手”，切勿不按市場(chǎng)規(guī)則辦事，突破一定標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)格隨意受讓不良資產(chǎn)，進(jìn)而淪為地方政府及銀行美化報(bào)表、騰挪不良的通道。
趙錫軍也表示，因?yàn)榈胤劫Y管公司專(zhuān)業(yè)能力不足、市場(chǎng)方面欠缺、經(jīng)驗(yàn)方面不足等，很容易在風(fēng)控、管理合規(guī)等方面出現(xiàn)漏洞，容易被一些人鉆了空子。
交銀國(guó)際證券研報(bào)指出，市場(chǎng)集中度和四大資管公司議價(jià)能力將逐步下降，隨著未來(lái)資管市場(chǎng)化程度的進(jìn)一步提高，四大資管公司的優(yōu)勢(shì)還將進(jìn)一步受到削弱。趙錫軍指出，金融業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)換的就是風(fēng)險(xiǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)來(lái)講，誰(shuí)發(fā)生金融活動(dòng)，誰(shuí)就是風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。最好的辦法就是，作為金融機(jī)構(gòu)，要把風(fēng)險(xiǎn)控制在能承擔(dān)的范圍內(nèi)，同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)和收益相匹配的機(jī)制。（上海商報(bào)）