根據(jù)日前銀監(jiān)會2017年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議傳出的消息，據(jù)初步統(tǒng)計，截至2016年12月末，銀行業(yè) 金融機構(gòu)資產(chǎn)余額226.3萬億元，同比增長15.8%；全年實現(xiàn)凈利潤2萬億元，同比增長4%；截至12月末，商業(yè)銀行不良貸款率1.81%，撥備覆蓋 率175.5%，資產(chǎn)利潤率0.99%，資本利潤率13.2%，資本充足率13.3%。從宏觀經(jīng)濟、市場流動性、監(jiān)管政策等外部因素，及商業(yè)銀行自身平衡 風(fēng)險收益、謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展等內(nèi)部因素展望，2017年的中國銀行業(yè)會有哪些變與不變？
經(jīng)濟不確定性加大
“銀行業(yè)的發(fā)展是離不開經(jīng)濟發(fā)展的支撐的。如果經(jīng)濟發(fā)展不確定性比較大的話，銀行業(yè)的發(fā)展不確定性肯定也會比較大。”上海財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院院長戴國強指出。
中國銀行國際金融研究所高級研究員李佩珈認為，2017年，由于全球及中國經(jīng)濟增長的不確定性都將明顯上升，銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大。“從全球看，主要面臨六大風(fēng)險：一是以英國脫歐、貿(mào)易投資保護主義加劇為代表，“逆全球化”趨勢值得警惕；二是英國脫歐程序具有不確定性，歐洲其他國家大選錯綜復(fù)雜，可能引發(fā)更多國家“脫歐”，美國新總統(tǒng)特朗普上任后，可能帶來更大的政策不確定性，包括貿(mào)易保護主義升溫、地緣政治沖突風(fēng)險上升；三是貨幣政策分化加劇，各國政策協(xié)調(diào)更為艱難；四是國際金融市場波動將加劇，不僅外匯市場波動加大，大宗商品、股票和債券市場也會出現(xiàn)震蕩局面；五是美聯(lián)儲加息背 景下，全球流動性面臨逆轉(zhuǎn)；六是地緣政治沖突加劇，恐怖主義陰影揮之不去。”李佩珈表示，“從國內(nèi)看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的加快推進，企業(yè)盈利改善、民 間投資回升和物價溫和上行，2017年中國經(jīng)濟將繼續(xù)平穩(wěn)增長，但也面臨五大不確定性，商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境仍難言樂觀。一是外部環(huán)境更趨復(fù)雜；二是基礎(chǔ)設(shè)施 投資能否保持高增長存在不確定；三是房地產(chǎn)調(diào)控“新政”之后房地產(chǎn)投資回升勢頭能否持續(xù)存在較大不確定；四是受“去產(chǎn)能”、實體經(jīng)濟效益不佳等影響，制造業(yè)和民間投資能否順利回升有不確定性；五是金融風(fēng)險上升，匯率走貶和資本外流壓力風(fēng)險猶存?！?/p>
銀行體系流動性偏緊
“2016年，受國內(nèi)經(jīng)濟下行、中美貨幣政策分化及美元走強等因素影響，我國資本外流和人民幣貶值壓力較大，外匯占款連續(xù)多月負增長，一定程度 上增加了金融市場的流動性壓力。為有效抑制資產(chǎn)泡沫，央行將采取平衡“穩(wěn)增長”和“防風(fēng)險”的貨幣政策，“溫和”收緊市場流動性，商業(yè)銀行的流動管理壓力 有所增加。而隨著利率市場化和匯率市場化程度的進一步提高，金融市場利率水平及其結(jié)構(gòu)變動加大，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營面臨的利率和匯率風(fēng)險有所凸顯。2017 年，影響商業(yè)銀行流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險的主導(dǎo)因素仍將延續(xù)，風(fēng)險管理難度會有所加大，但不會出現(xiàn)實質(zhì)性變化?！苯恍薪鹑谘芯恐行膱蟾娣Q。
李佩珈預(yù)計，2017年銀行間貨幣市場流動性較2016年偏緊，Shibor等各期限利率較2016年將會穩(wěn)中有升。就具體原因，李佩珈分析 道，“第一，美聯(lián)儲處于加息周期，將對全球流動性產(chǎn)生緊縮效應(yīng)。多種現(xiàn)象表明，2017年美聯(lián)儲仍有加息2次左右的可能，美國貨幣政策的邊際收緊會帶來全 球流動性的收緊，進而對我國貨幣市場流動性形成沖擊。2016年四季度以來，我國出現(xiàn)了外匯占款降幅擴大、銀行超額準(zhǔn)備金率下降、Shibor各期限利率 上漲、債券市場波動加大的新局面。例如，12月15日，受美聯(lián)儲加息靴子落地等影響，10年期國債收益率飚升至3.33%的年內(nèi)高值，10年期國債期貨觸及跌停板，也是國債期貨上 市以來首次出現(xiàn)跌停。第二，我國貨幣政策推動溫和降杠桿。為應(yīng)對房地產(chǎn)價格上升過快、債市高杠桿等問題，貨幣政策進一步寬松可能性不大，資金供給邊際性減 少。根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議關(guān)于2017年貨幣政策的工作思路，貨幣政策將更加“穩(wěn)健”。這意味著過去兩年通過“降準(zhǔn)降息”以促進社會融資規(guī)模適度增長和降 低融資成本的做法將基本結(jié)束。第三，物價上升壓力加大，加大了利率上行壓力。受翹尾因素升高、上游工業(yè)品價格向下游傳導(dǎo)等因素影響，2017年物價上行壓 力加大，進而導(dǎo)致資金利率易升難降?！?/p>
資產(chǎn)規(guī)模增速下降？
據(jù)初步統(tǒng)計，截至2016年12月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)余額為226.3萬億元，同比增長15.8%。
對于上市銀行， 中國銀行國際金融研究所預(yù)計其規(guī)模繼續(xù)保持“兩位數(shù)”的穩(wěn)健增長水平?！柏泿殴?yīng)量、社會融資規(guī)模是銀行規(guī)模增長的基礎(chǔ)和重要決定因素。2017年，受外 匯占款下降、非金融部門貸款需求回升乏力等因素影響，貨幣供應(yīng)量將平穩(wěn)增長，大幅反彈的可能性不大。但是，也存在一些促進貨幣信貸增長的有利條件，比如消 費穩(wěn)定較快增長帶來相關(guān)貸款需求增加、基建投資融資需求較大等。預(yù)計2017年我國M2增長11.5%、社會融資規(guī)模存量增長12.8%左右。根據(jù)銀行規(guī) 模與貨幣供應(yīng)量、社會融資規(guī)模的歷史相關(guān)性，預(yù)計2017年上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模和負債規(guī)模增速分別保持11%、10.5%左右?！敝行蟹Q。
中國社科院金融研究所銀行室主任曾剛卻 認為，我國銀行業(yè)規(guī)模增長可能會在今年出現(xiàn)拐點?！爸袊y行業(yè)規(guī)模增長得比較快，目前資產(chǎn)與GDP的比重接近4倍；如果把表外業(yè)務(wù)算進去，這個比重還要更 高。相對于實體經(jīng)濟而言，目前銀行業(yè)規(guī)模有點偏大?！痹鴦傊赋觯拔磥硪欢螘r間，有效的信貸需求增長空間比較有限，資產(chǎn)端收益下行得非常厲害。在這種情況 下，銀行若要繼續(xù)靠規(guī)模擴張，用資本的方式去擴張風(fēng)險資產(chǎn)，成本越來越高，甚至已經(jīng)沒有什么收益的空間了?！奔由虾暧^經(jīng)濟調(diào)控對金融風(fēng)險的重視，在這一內(nèi) 一外的雙重影響下，銀行業(yè)規(guī)模擴張的空間存在很大的不確定性。曾剛由此指出，銀行原來以規(guī)模帶動收入增長的模式在2017年面臨較大的挑戰(zhàn)。
2016年底，央行和銀監(jiān)會相繼推出了將表外理財業(yè)務(wù)納入宏觀審慎評估的政策以及《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引（征求意見稿）》。交行報告就 此指出：“表外理財資金運用項目納入廣義信貸將直接推高商業(yè)銀行廣義信貸增速，也會對宏觀審慎資本充足率的測算產(chǎn)生影響，商業(yè)銀行要實現(xiàn)宏觀審慎評估達 標(biāo)，則必然會放慢表外理財業(yè)務(wù)的增長。相對來說，政策調(diào)整對表內(nèi)信貸資產(chǎn)影響有限，調(diào)整后商業(yè)銀行通過非標(biāo)投資的形式把表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外來規(guī)避監(jiān)管的需 求將大幅減少，商業(yè)銀行也會更傾向于把表內(nèi)資產(chǎn)的增長放在優(yōu)先地位?！?/p>
利潤增速或小幅回升
據(jù)初步統(tǒng)計，2016年全年銀行業(yè)金融機構(gòu)實現(xiàn)凈利潤2萬億元，同比增長4%。交行預(yù)計，2016年我國上市銀行凈利潤增速為1.5%左 右；2017年，上市銀行凈利潤增速將小幅提升至2.5%。“息差收窄、撥備計提依然是影響凈利潤增長的主要負面因素，分別貢獻-6.5和-2.9個百分 點；資產(chǎn)規(guī)模擴長、非息收入提高為凈利潤增速的主要正面因子，分別貢獻6.6和5.3個百分點?！苯恍腥缡穷A(yù)計。
具體而言，交行表示，“2017年，“資產(chǎn)荒”的壓力依然存在，行業(yè)規(guī)模擴張穩(wěn)中趨緩，對行業(yè)凈利潤增速貢獻略有遞減。風(fēng)險收益權(quán)衡下，銀行業(yè) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，投資類資產(chǎn)配置占比繼續(xù)增加，貸款和同業(yè)資產(chǎn)占比有所壓縮。2017年凈息差將面臨資產(chǎn)端收益率下行和負債端成本上升的雙重壓力，繼續(xù) 有所收窄，但由于貸款重定價的影響已經(jīng)在2016年內(nèi)基本釋放完畢，收窄幅度大幅小于2016年，預(yù)計收窄12個基點。非息收入保持較快增長，預(yù)計增速在 25%左右，投行、代理管理類業(yè)務(wù)、國際結(jié)算等是主要增長點。費用支出管理仍將對利潤形成一定正面貢獻，但影響程度較2016年有所弱化。2017年商業(yè) 銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)，預(yù)計將進入不良生成的穩(wěn)定期。盡管不良貸款規(guī)模依舊會上升，但是風(fēng)險大規(guī)模集中暴露的可能性不大，關(guān)注類和逾期類貸款余額依然維持 較高的水平，行業(yè)信用成本將保持在較高的水平?！?/p>
“2017年，上市銀行凈利潤增長依然面臨兩大問題：一是營收能力面臨挑戰(zhàn)；二是信用成本持續(xù)增加。在營收方面，凈息差仍將小幅下降，雖然規(guī)模穩(wěn)健增長可以一定程度上實現(xiàn)“以量補價”，但息差收入增長依然乏力；非息收入雖然增長較快，但如果扣除掉保險等 其他業(yè)務(wù)收入相應(yīng)帶來的“其他業(yè)務(wù)成本”，凈收入可能僅“一位數(shù)”增長。在信用成本方面，上市銀行不良貸款規(guī)模將持續(xù)上升，如果維持撥備覆蓋率150%的 紅線水平，需要計提的撥備也在增加，不斷侵蝕銀行利潤。綜合考慮，我們預(yù)計2017年上市銀行整體凈利潤增速將與2016年基本持平?！敝行蟹Q。
中行同時預(yù)計，今年凈息差有望到達“L”型底部?！翱傮w而言，2017年，上市銀行凈息差仍將有所下降，達到2.1%左右，但趨勢明顯放緩。”中行稱。
信貸增長存在結(jié)構(gòu)性機遇“2017年，受實體經(jīng)濟去產(chǎn)能、MPA考核實施等影響，貨幣信貸進一步擴張可能性較小?！崩钆彗熘赋?，但與此同時，受房地產(chǎn)市場降溫、基建投資繼續(xù)快速增長、新興產(chǎn)業(yè)加快形成等影響，信貸增長不乏亮點。
具體而言，李佩珈表示，“第一，非金融企業(yè)貸款需求回升。2016年四季度以來，已出現(xiàn)了工業(yè)生產(chǎn)和投資形勢好于預(yù)期的勢頭，這一增長勢頭將延 續(xù)至2017年，帶動相關(guān)融資需求回升。第二，消費穩(wěn)定較快增長帶來相關(guān)貸款需求增加。2016年前三季度，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率達到71%，處于歷史 較高水平?！笆濉逼陂g，消費對經(jīng)濟增長的引領(lǐng)作用將進一步凸顯。旅游醫(yī) 療、教育、養(yǎng)老、娛樂、網(wǎng)購將成為消費新亮點。第三，基建投資融資需求仍然較大，PPP成為投資新亮點?？紤]到中國經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力依然不足，2017 年財政政策將進一步發(fā)力，基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域的信貸需求仍將保持較快增長。作為基礎(chǔ)設(shè)施投融資機制創(chuàng)新的重要方式，PPP項目將加速落地。第四，個人住房 按揭貸款增長放緩。受新一輪房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，房地產(chǎn)市場將在2017年逐步降溫，主要表現(xiàn)在銷售放緩和個人按揭貸款增長高位回落?！?/p>
公司業(yè)務(wù)營收貢獻有望提升“作為商業(yè)銀行一直以來的業(yè)務(wù)基石，公司業(yè)務(wù)發(fā)展在2016年面臨不小的挑戰(zhàn)，公司板塊營業(yè)收入規(guī)模下降，在總營業(yè)收 入中的占比降低。”交行報告指出，“2017年，商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境總體上略好于2016年，預(yù)計公司板塊營業(yè)收入增長4%-5%，其在銀 行總營業(yè)收入中的占比預(yù)計在45%左右?！?/p>
在公司板塊凈利息收入方面，交行報告指出，實體經(jīng)濟逐步企穩(wěn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展以及一系列國家戰(zhàn)略推進實施等都將帶動公 司貸款需求增長。2016年樓市火爆帶動按揭貸款需求激增的情況在2017年不復(fù)存在，商業(yè)銀行在信貸額度安排上會適當(dāng)向公司貸款傾斜。綜合來 看，2017年公司貸款規(guī)模增速小幅提高至5%左右。2017年公司板塊凈利息收入將改變2016年的負增長局面，增幅在4%左右。
在公司板塊手續(xù)費及傭金凈收入方面，交行指出，在行業(yè)兼并重組、跨境并購以及產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立等方面的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大?，F(xiàn)金管理和結(jié)算、 國際貿(mào)易結(jié)算和資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)也將保持平穩(wěn)發(fā)展。據(jù)其預(yù)計，上市銀行2017年公司板塊手續(xù)費及傭金凈收入將保持5%-6%的平穩(wěn)增長。