盡管表外業(yè)務在某種程度上被商業(yè)銀行視為走出經(jīng)營困局的“救命稻草”，但由于監(jiān)管趨嚴，表外業(yè)務擴張過于迅猛的一些銀行，其盈利能力在2017年或?qū)⑹艿郊s束。
表外業(yè)務作為商業(yè)銀行重要的業(yè)務模式之一，近年來異軍突起，增長迅速。央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)表外業(yè)務（含委托貸款）余額82.36萬億元，比上年末增加16.2萬億元，增長24.48%。表外資產(chǎn)規(guī)模相當于表內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模的42.41%。
不過，表外業(yè)務的迅猛發(fā)展以及風險聚集同樣引發(fā)了監(jiān)管層的關注。去年年末，人民銀行和銀監(jiān)會相繼推出了將表外理財業(yè)務納入宏觀審慎評估的政策以及《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》）。
對此，交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，這兩項政策措施是監(jiān)管層“去杠桿”監(jiān)管思路的延伸，在2017年正式落地后將對商業(yè)銀行表外業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
那么，上述監(jiān)管政策措施的落地，將會對銀行業(yè)務增長模式產(chǎn)生怎樣的影響？表外業(yè)務發(fā)展又將向何處去？
表外理財業(yè)務模式或?qū)⒏淖?/p>
人民銀行將原有的差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制升級為宏觀審慎評估體系（MPA）近一年以來，廣義信貸增速以及銀行業(yè)總資產(chǎn)同比增速均出現(xiàn)了不同程度的放緩，顯示出MPA在約束銀行經(jīng)營行為、抑制銀行資產(chǎn)擴張沖動方面作用較為明顯。
交通銀行金融研究中心發(fā)布的研究報告認為，銀行表外理財資金運用項目納入廣義信貸的調(diào)整政策落地后，一方面，商業(yè)銀行表外理財較快增長的態(tài)勢將在一定程度上受到抑制；另一方面，則可能改變銀行表外理財?shù)臉I(yè)務模式。
記者注意到，《指引》拓寬了銀行表外業(yè)務的范圍，在保持表外業(yè)務定義基本不變的前提下，將表外業(yè)務分為擔保承諾類、代理投融資服務類、中介服務類、其他類等四大類，雖然對表外業(yè)務的類型進行了“擴容”，但其規(guī)模卻可能“縮水”。
業(yè)內(nèi)人士表示，MPA指標體系對商業(yè)銀行廣義信貸增速與目標M2增速的偏離程度做出了明確的要求，而以往表外理財增速均大幅高于該指標的上限，統(tǒng)計口徑調(diào)整后，商業(yè)銀行要實現(xiàn)達標則必然會放慢表外理財業(yè)務的增長。
國開證券研究部副總經(jīng)理杜征征認為，表外業(yè)務面臨收縮，資產(chǎn)配置荒將加劇。普益標準研究員魏驥遙則認為，“這可能會較大程度抑制部分潛在高風險業(yè)務的擴張，也可能會加速低風險、高透明度業(yè)務的發(fā)展?！?/p>
在連平看來，非標資產(chǎn)仍是目前銀行表外理財?shù)闹饕顿Y標的之一，相關調(diào)整政策落地后將意味著在MPA的體系內(nèi)無論信貸資產(chǎn)在表內(nèi)還是表外，監(jiān)管上的要求差別不大，商業(yè)銀行通過非標投資的形式把表內(nèi)業(yè)務轉(zhuǎn)移至表外來規(guī)避監(jiān)管的需求也將大幅減少，這將推動商業(yè)銀行不斷改變表外理財?shù)馁Y產(chǎn)配置和業(yè)務管理模式。
而對于委外業(yè)務而言，表外理財業(yè)務增速放緩，必然會在一定程度上影響委外投資的資金供給，然而業(yè)內(nèi)人士認為，這種影響并不一定完全是負面的?！俺鲇谔岣邩I(yè)務整體收益率等因素的考慮，委外業(yè)務受重視程度可能進一步提高，委外投資的規(guī)模仍有繼續(xù)增長的動能。”連平說。
表外業(yè)務風險管控體系亟待完善
事實上，在過去的幾年中，隨著銀行表外業(yè)務風險成為業(yè)內(nèi)關注焦點，許多銀行已經(jīng)開始逐步加強表外業(yè)務實質(zhì)性風險管理，但在實際操作過程中，仍存在管理思路不夠清晰、管理方式落后的情況。