央行2016年社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)出爐。從全國(guó)來(lái)看,2016年社會(huì)融資規(guī)模增量為17.8萬(wàn)億元,比上年多增2.4萬(wàn)億元;其中,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加12.44萬(wàn)億元,同比多增1.17萬(wàn)億元。

  從地區(qū)來(lái)看,廣東、江蘇、上海三地區(qū)的社會(huì)融資規(guī)模增量位列前三名,分別為21155億元、16758億元、13446億元;中西部地區(qū)和東北地區(qū)同比增加緩慢,甚至有所減少。

  以經(jīng)濟(jì)和金融大省江蘇為例,2016年江蘇社會(huì)融資規(guī)模增量為16758億元,較2015年多增5364億元。增量主要來(lái)自人民幣貸款、委托貸款和企業(yè)債券,其中,人民幣貸款增加12247億元,同比多增近3000億元;委托貸款增加2210億元,企業(yè)債券增加3626億元,同比多增均超千億。

  而對(duì)于信貸同比多增3000億,多位江蘇銀行業(yè)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,主要原因在于房地產(chǎn)貸款和政府項(xiàng)目貸款持續(xù)上升。

  多位江蘇銀行業(yè)人士透露,2016年江蘇房地產(chǎn)貸款合計(jì)新增6500多億元,占全部新增貸款的56%;尤其是住房按揭貸款,截至2016年末,住房按揭貸款余額近兩萬(wàn)億元,增長(zhǎng)近50%,占江蘇銀行業(yè)全部貸款余額的20%左右。

  政府背景項(xiàng)目貸款也持續(xù)上升。截至2016年末,江蘇銀行業(yè)基建貸款余額近1.5萬(wàn)億元,增長(zhǎng)近20%,占全部貸款余額的16%。

  但是,在制造業(yè)大省江蘇,2016年末,江蘇制造業(yè)貸款余額下降至1.72萬(wàn)億元,制造業(yè)貸款占比不足20%。

  江蘇現(xiàn)象其實(shí)也是全國(guó)的一個(gè)縮影。

  澳新銀行中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家曲天石告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,2016年,人民幣貸款資金最終主要流向房地產(chǎn)貸款和基建項(xiàng)目;2017年,預(yù)計(jì)人民幣貸款增量不會(huì)有超預(yù)期的表現(xiàn),從結(jié)構(gòu)來(lái)看,由于政策調(diào)控,房地產(chǎn)貸款比重會(huì)有所下降,企業(yè)長(zhǎng)期貸款占比將逐漸上升,主要看政府基建項(xiàng)目的推出進(jìn)度。

  除了信貸,表外和直接融資走進(jìn)了更多企業(yè)的視野。

  2016年,江蘇地區(qū)委托貸款和企業(yè)債券增量同比均多增加千億。

  曲天石認(rèn)為,委托貸款主要反映企業(yè)之間的借款行為,委托貸款增量擴(kuò)大,意味著部分企業(yè)的貸款需求轉(zhuǎn)向了成本相對(duì)較高的企業(yè)間貸款。

  多位江蘇銀行業(yè)人士表示,2016年,以資產(chǎn)托管、委托貸款、代客理財(cái)為主的表外業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng),存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。截至2016年末,江蘇銀行業(yè)這幾項(xiàng)表外業(yè)務(wù)余額約9萬(wàn)億元,增長(zhǎng)約45%;其中,委托貸款余額約1.3萬(wàn)億元,增長(zhǎng)近30%。

  盡管表外業(yè)務(wù)大多注明風(fēng)險(xiǎn)由投資人承擔(dān),但由于剛性?xún)陡稕](méi)有被完全打破,一旦出現(xiàn)問(wèn)題,銀行可能承擔(dān)兌付責(zé)任和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

  至于企業(yè)債券增量情況,曲天石分析稱(chēng),2016年前三季度,因融資成本較低,企業(yè)發(fā)債較為頻繁;進(jìn)入四季度后,由于債券收益率上升,企業(yè)債券融資也有所放緩。

  華東某城商行資管部負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,2016年前三季度,經(jīng)濟(jì)并不景氣,各地加大政府投資項(xiàng)目,因此以平臺(tái)債為主;去年底到今年一季度,企業(yè)發(fā)債量有所下降,確實(shí)跟債券收益率上升有關(guān)。

  “目前來(lái)看,債券質(zhì)量還不錯(cuò),風(fēng)險(xiǎn)也可控,不過(guò)總規(guī)模較大,存在潛在風(fēng)險(xiǎn),這是全國(guó)的共性問(wèn)題?!边@位負(fù)責(zé)人如此表示。

  多位江蘇銀行業(yè)人士表示,2016年末,江蘇銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債券投資余額7000多億元,增長(zhǎng)超20%。(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)