自投貸聯(lián)動業(yè)務試點審批以來，已接近一年。多數(shù)銀行管理層人士對該業(yè)務持看好態(tài)度，認為這或是銀行走向大資管的一個捷徑。但銀行的根基畢竟是放貸，對股權投資這一領域沒那么熟悉，加之如今把投和貸融成一個業(yè)務來運營，對銀行而言還存在不少待解決的問題。如何設計業(yè)務人員的業(yè)績考核制度？如何解決銀行資金回款期的錯位？如何讓投資理念在銀行企業(yè)文化中生根萌芽？前路是光明的，但是橫亙在光明之路的門檻仍需銀行努力跨越。
并表管理？業(yè)績考核制度待設計
據(jù)投貸聯(lián)動業(yè)務的《指導意見》，銀行業(yè)將以“信貸投放”業(yè)務與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”業(yè)務相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風險和收益的匹配。試點機構設立的投資功能子公司與銀行科創(chuàng)企業(yè)信貸賬務最終納入銀行集團并表管理。
也即，業(yè)務整體的營利情況不是按照單個公司或部門去核算，而是分化成兩個部門或2個公司（即便其中一家為另一家的子公司，但仍是兩個不同的決策單位）。這就會帶來一個問題——即從事投貸聯(lián)動的貸款部門可能一直處于虧錢狀態(tài)，而從事投資業(yè)務的子公司卻是賺錢的。該問題直接導致一線業(yè)務人員業(yè)績考核的復雜化。虧錢部門如何去做員工的業(yè)績考核？人員激勵制度如何設計才能真正起到一個激勵的作用，這是非常重要的一個因素。尤其是對于貸款部門而言，由于貸款部門多是承擔“風險被補償”的角色，因此一線員工的業(yè)務考核就難以以營業(yè)利潤去量化。而工作如果無法量化，業(yè)務人員在展開投貸聯(lián)動業(yè)務的積極化就會大打折扣，從而影響到整個新型業(yè)務的推進速度。
回款期錯位？風險補償機制待優(yōu)化
風控的不斷優(yōu)化作為金融業(yè)務的核心，同樣是投貸業(yè)務亟須跟進的部分。在投貨業(yè)務中，風險補償機制（股權投資的收益對沖信貸業(yè)務的風險）時間上的設計顯得尤為重要。
清科集團研究員韓青璐表示，商業(yè)銀行投資退出與資金期限存在錯配的情況。由于貸款業(yè)務一般是具有固定期限的特征，因而商業(yè)銀行參與投貸聯(lián)動的資金也多會保留這樣的特征。但是投貸聯(lián)動中的“股權投資”部分卻往往對這種“固定期限”水土不服。
從股權投資角度來看，股權投資的投資期限和退出的方式往往都是十分靈活的。銀行在做投貸業(yè)務的同時如果保留了“固定期限”的屬性，則有可能喪失良好的投資增值機遇且面臨交易對手有限的問題。如為一家公司提供了800萬的貸款和800萬的股權投資，可能銀行希望都在大概2年的時間內(nèi)回收這筆資金，從而讓股權投資的收益盡早對沖信貸的風險，從而補上銀行資金的缺口，降低銀行報表內(nèi)的壞賬率。但這個2年時間里，股權投資的收益可能還未得到充分的成長，可能3年、5年后，他的股權售賣時機才會到來。因此，這里存在著資金投入和回款期限錯配的問題，也暴露出了現(xiàn)行風險補償機制中的時間不對位。當業(yè)務做大后，銀行某年的賬面壞賬率可能較高，從而讓銀行為符合監(jiān)管需求主動縮小該業(yè)務，不利于投貸業(yè)務的擴張發(fā)展。
習慣低風險？企業(yè)文化待重塑
由于銀行熟悉的路線更多是低風險、重保障型的業(yè)務模式，這種業(yè)務模式直接為銀行打下了濃重的“穩(wěn)重、審慎”的企業(yè)文化，而這種企業(yè)文化如嫁接至風險投資這種高風險、高靈活性的業(yè)務，可能會出現(xiàn)水土不服的情況。
韓青璐表示，商業(yè)銀行著重低風險容忍度，追求資金量大、薄利、防御性風險管理，而VC/PE等投資機構著重高風險、高收益、成長性更大的企業(yè)上，追求資金量小、高利、超額收益攤薄風險。同時，商業(yè)銀行在投資決策流程期限、審批流程機制上都會很難同步與非銀行投資機構的步伐。（上海晨報）