萬億個(gè)貸不良市場(chǎng)啟動(dòng)，地方AMC破冰央行征信，個(gè)貸不良處置紅利持續(xù)釋放。
近期，頭部地方AMC廣西廣投資產(chǎn)管理公司宣布，完成了征信系統(tǒng)接入準(zhǔn)備工作，并獲得接入人民銀行征信系統(tǒng)的批復(fù)。至此，廣西廣投成為全國(guó)首家接入央行征信系統(tǒng)的地方AMC，打破了地方資管與央行征信分離的狀態(tài)。
不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)通知下發(fā)以來，試點(diǎn)銀行可以向金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓單戶對(duì)公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款。不良資產(chǎn)市場(chǎng)資產(chǎn)供給增加，資產(chǎn)流通加快，加上資產(chǎn)管理公司相繼接入征信系統(tǒng)，不良資產(chǎn)處置效率有望得到提升，也打開了個(gè)貸不良市場(chǎng)空間。
雖然接入征信，可以優(yōu)化不良資產(chǎn)處置流程，但個(gè)貸不良處置仍面臨較大難度，尤其是以信用貸款為主的不良資產(chǎn)包。在貸后處置鏈條中，不良貸款轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)多為逾期非常嚴(yán)重的資產(chǎn)，背后的借款人被催收千萬遍，傳統(tǒng)催收手段可能已經(jīng)無效，調(diào)解、訴訟也未必順利。
填補(bǔ)地方AMC征信空白
在廣西廣投之前，地方AMC征信尚屬空白，與央行征信系統(tǒng)也未打通。年初，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》，監(jiān)管在批準(zhǔn)單戶對(duì)公不良貸款轉(zhuǎn)讓和個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的同時(shí)，也提到地方AMC等受讓人的征信銜接。
具體來看，原出讓方、受讓人要做好工作銜接，保障信息主體合法的征信權(quán)益。受讓人需要原出讓方協(xié)助的，由雙方按照市場(chǎng)化原則在債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中約定。
往往在不良貸款處置過程中，地方AMC并未建立完備的征信報(bào)送系統(tǒng)，自然無法與央行征信連接。如果借款人償還了債務(wù)，地方AMC不能直接為借款人進(jìn)行信用修復(fù)，而是在多個(gè)機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)處理，這影響了催收效率。此外，地方AMC沒有征信權(quán)限，也無法對(duì)逾期借款人形成震懾。
個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，是金融機(jī)構(gòu)貸后管理的重要手段，尤其是在不良貸款積壓的情況下，依托批量轉(zhuǎn)讓把風(fēng)險(xiǎn)出表，是比較高效的處置方式。AMC作為專業(yè)的不良貸款處置機(jī)構(gòu)，在金融機(jī)構(gòu)不良貸款轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)中扮演重要角色。
金融機(jī)構(gòu)的催收業(yè)務(wù)主要涉及兩種模式，一種是不轉(zhuǎn)移債權(quán)的催收模式，由金融機(jī)構(gòu)自行催收或委外催收；另一種是轉(zhuǎn)讓債權(quán)，把不良資產(chǎn)賣給資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
監(jiān)管往往鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)自行催收，不得已才借助外部力量。當(dāng)進(jìn)入不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)十分惡劣，催收難度較大，轉(zhuǎn)讓價(jià)格也大打折扣。
在不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)要求中，地方資產(chǎn)管理公司批量受讓個(gè)人不良貸款可以不受區(qū)域限制。這也給地方AMC帶來市場(chǎng)機(jī)遇，以廣西廣投為例，截至11月底，在公開成交信息的24期銀行個(gè)貸不良轉(zhuǎn)讓中，廣西廣投拿下14%。
目前，首批試點(diǎn)參與不良貸款轉(zhuǎn)讓的銀行為18家，包括6大國(guó)有銀行、12家股份制銀行。試點(diǎn)參與不良資產(chǎn)收購的機(jī)構(gòu)有5家金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方AMC、5家金融資產(chǎn)投資公司（AIC）。在不良貸款轉(zhuǎn)讓中，個(gè)人貸款范圍主要為已經(jīng)納入不良分類的個(gè)人消費(fèi)信用貸款、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營(yíng)類信用貸款。
催收難度依然大
不良貸款轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)開閘放水，大量AMC機(jī)構(gòu)涌入，不少企業(yè)也在積極籌備入股地方AMC。但由于金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓的不良貸款賬齡已久，且多為信用貸款，這對(duì)于AMC來講似乎是一塊難啃的蛋糕。
根據(jù)銀登中心11月26日發(fā)布的《已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)表》，獲準(zhǔn)試點(diǎn)的18家銀行均已開立賬戶，受讓方中5大金融資產(chǎn)管理公司均已開立賬戶，62家已備案的地方資產(chǎn)管理公司中45家也已開立賬戶。
在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方層面，尤其是零售業(yè)務(wù)比重較高的銀行，個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓活躍。例如平安銀行從3月至11月，共計(jì)發(fā)布12期本金余額達(dá)8.83億元的個(gè)貸不良資產(chǎn)。
銀行個(gè)貸不良資產(chǎn)件均金額雖然較大，但處置難度也不小。首先是長(zhǎng)賬齡痛點(diǎn)，轉(zhuǎn)讓到AMC手中的不良貸款被催收多遍，借款人還款意愿隨賬齡增加逐漸衰退。面對(duì)長(zhǎng)賬齡的借款人，常規(guī)的催收手段基本無效，智能催收更是不起作用。
從已公開的銀行個(gè)貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)看，單期平均逾期月數(shù)最長(zhǎng)的高達(dá)90.9個(gè)月，賬齡超過7年；最短的不足半年?？傮w賬齡都在數(shù)年以上，催收難度可想而知。
其次是立案催收增加催收難度。在貸后處置流程中，立案訴訟是機(jī)構(gòu)非常謹(jǐn)慎采取的催收手段，一旦將借款人告上法庭，機(jī)構(gòu)與借款人之間的矛盾就會(huì)激化。如果未采用訴訟手段，機(jī)構(gòu)還能設(shè)計(jì)多種催收方案，提升回款率。
或是批量轉(zhuǎn)讓的不良個(gè)貸催收難度較高，導(dǎo)致成交價(jià)格較低，賬齡較長(zhǎng)、發(fā)生過訴訟的不良資產(chǎn)成交價(jià)更低。從銀登中心披露的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)看，平安銀行的本金折扣率能低于10%，建設(shè)銀行的成交價(jià)較高，在40%以上。
對(duì)于個(gè)貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓，5大AMC似乎不夠感興趣，所購買的資產(chǎn)量遠(yuǎn)不及地方AMC。廣州資產(chǎn)、廣投資管、富城資產(chǎn)、江西資產(chǎn)等地方AMC變現(xiàn)得較活躍，不斷增長(zhǎng)的個(gè)貸不良資產(chǎn)包也為它們帶來新的業(yè)務(wù)空間。
資產(chǎn)放量，催收收緊。監(jiān)管要求資產(chǎn)管理公司對(duì)批量收購的個(gè)人貸款，只能采取自行清收、重組等手段自行處置，不得再次對(duì)外轉(zhuǎn)讓，禁止暴力催收不良貸款，嚴(yán)禁委托有暴力催收、涉黑犯罪等違法行為記錄的機(jī)構(gòu)開展清收工作。