A股2023年年報(bào)披露正熱火朝天時(shí)，監(jiān)管層對(duì)上市公司的年報(bào)審查也在同步進(jìn)行。截至4月18日20：00，已有20家上市公司收到年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，其中近半數(shù)為ST公司，問(wèn)詢(xún)重點(diǎn)包括經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)幅度過(guò)大原因、部分財(cái)務(wù)指標(biāo)異常、重組收益情況、資產(chǎn)減值、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等多方面。
業(yè)內(nèi)分析，監(jiān)管層在年報(bào)問(wèn)詢(xún)環(huán)節(jié)問(wèn)得更細(xì)、抓得更實(shí)、看得更全，嚴(yán)字當(dāng)頭，確保監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，有利于提高上市公司信息披露質(zhì)量，促進(jìn)上市公司和資本市場(chǎng)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，保護(hù)投資者尤其是中小投資者的利益。
緊盯財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，交易所在問(wèn)詢(xún)環(huán)節(jié)著力精準(zhǔn)，尤其關(guān)注財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的異常情況。
以主營(yíng)光伏銀漿的企業(yè)帝科股份為例，該公司被要求說(shuō)明2023年光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)收入、毛利率增長(zhǎng)的原因及合理性。
年報(bào)顯示，帝科股份主營(yíng)的光伏導(dǎo)電銀漿2023年業(yè)務(wù)收入為90.78億元，較上年增長(zhǎng)167.65%，毛利率為11.66%，較上年增加2.07個(gè)百分點(diǎn)。此外，材料銷(xiāo)售業(yè)務(wù)收入為4.52億元。
據(jù)此，深交所要求帝科股份說(shuō)明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)收入、毛利率增長(zhǎng)與同行業(yè)可比公司是否一致；并說(shuō)明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)主要客戶(hù)名稱(chēng)及銷(xiāo)售金額，以及近三年主要客戶(hù)是否發(fā)生重大變化。
財(cái)報(bào)顯示，文旅企業(yè)*ST新聯(lián)2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及文旅綜合業(yè)務(wù)，毛利率分別為17.97%、-8.60%，較上年同期分別下降18.68%、增加50.71%。2023年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.75億元，同比下降26.23%；歸母凈利潤(rùn)3.52億元，同比增長(zhǎng)110.30%；歸母扣非凈利潤(rùn)-29.92億元，同比增長(zhǎng)2.71%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5.73億元，同比下降13.94%。
*ST新聯(lián)由此被交易所要求結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力等，說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入連續(xù)兩年下滑、扣非后凈利潤(rùn)連續(xù)四年為負(fù)的原因，與行業(yè)趨勢(shì)及同行業(yè)可比公司是否存在較大差異，并說(shuō)明報(bào)告期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及文旅綜合業(yè)務(wù)毛利率大幅變動(dòng)的原因及合理性等。
深交所在年報(bào)審查過(guò)程中注意到，2023年，主營(yíng)車(chē)載顯示業(yè)務(wù)的企業(yè)深天馬A營(yíng)業(yè)總成本為354.19億元，其中，電子元器件營(yíng)業(yè)成本為298.67億元，根據(jù)成本構(gòu)成，折舊與攤銷(xiāo)合計(jì)34.85億元，同比增長(zhǎng)29.78%，占電子元器件總成本的比重為11.67%。
在年報(bào)問(wèn)詢(xún)函中，深交所要求深天馬A按照細(xì)分產(chǎn)品類(lèi)型說(shuō)明營(yíng)業(yè)成本核算方法、歸集過(guò)程、明細(xì)構(gòu)成及變動(dòng)情況，進(jìn)一步解釋成本結(jié)轉(zhuǎn)與收入確認(rèn)是否配比、營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率高于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的合理性，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)虧損的主要因素，重點(diǎn)說(shuō)明折舊與攤銷(xiāo)大幅增長(zhǎng)的具體原因及合理性，以及成本構(gòu)成是否符合行業(yè)特性。
交易所對(duì)航天科技針對(duì)10大方面進(jìn)行問(wèn)詢(xún)，包括業(yè)績(jī)下滑原因、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備高達(dá)9980萬(wàn)元、境外收入大幅異常增長(zhǎng)原因、報(bào)告期壞賬準(zhǔn)備為負(fù)數(shù)原因、固定資產(chǎn)和在建工程為何減值超2000萬(wàn)元原因、合并報(bào)表未分配利潤(rùn)為正值但母公司未分配利潤(rùn)為負(fù)值原因等。
年報(bào)顯示，2023年末航天科技商譽(yù)賬面價(jià)值3.77億元，涉及資產(chǎn)包括IEE汽車(chē)資產(chǎn)組、IEE電子控制資產(chǎn)組、山東航天九通車(chē)聯(lián)網(wǎng)有限公司，近三年卻未有計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。
追問(wèn)脫星摘帽合理性
上述接年報(bào)問(wèn)詢(xún)函的17家公司中，包括*ST天山、ST升達(dá)、*ST榕泰、*ST西鋼、*ST煉石、*ST金一、*ST新聯(lián)、*ST佳沃等8家ST公司，多家ST公司均在披露年報(bào)的同時(shí)，提出撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)成色、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力以及是否符合撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示條件等，成為問(wèn)詢(xún)關(guān)注重點(diǎn)。
*ST煉石在發(fā)布2023年年報(bào)的同時(shí)，亦發(fā)布《關(guān)于申請(qǐng)撤銷(xiāo)對(duì)公司股票交易實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示的公告》。對(duì)此，深交所要求*ST煉石結(jié)合公司近五年經(jīng)營(yíng)狀況、子公司Gardner及成都航宇近年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，說(shuō)明判斷持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性事項(xiàng)已消除的依據(jù)是否充分。
深交所在年報(bào)問(wèn)詢(xún)函中還具體指出，2019年至2023年，*ST煉石已連續(xù)五年虧損，截至2023年末，該公司未彌補(bǔ)虧損達(dá)到實(shí)收股本總額三分之一。2023年，*ST煉石主要業(yè)務(wù)主要來(lái)自子公司Gardner Aerospace Holdings Limited（下稱(chēng)Gardner）以及成都航宇超合金技術(shù)有限公司，Gardner實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約14.44億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-8508.56萬(wàn)元；成都航宇實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7589.8萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)433.39萬(wàn)元。
*ST金一亦在近期提出撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)，深交所在年報(bào)問(wèn)詢(xún)函中對(duì)該公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)。年報(bào)顯示，*ST金一營(yíng)業(yè)收入連續(xù)四年下滑，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.06 億元，同比下降17.39%；2023年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)為-6.93億元。北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)*ST金一2022年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具了帶與持續(xù)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的重大不確定性段落的審計(jì)意見(jiàn)，未對(duì)2023年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具相關(guān)審計(jì)意見(jiàn)。
深交所要求*ST金一結(jié)合報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況以及報(bào)告期內(nèi)毛利率、期間費(fèi)用等因素的變化情況，按銷(xiāo)售模式分類(lèi)，分析說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)收入連續(xù)四年下滑、扣非凈利潤(rùn)連續(xù)四年虧損的具體原因。同時(shí)，結(jié)合該公司引入戰(zhàn)略投資者的進(jìn)展情況，以及該公司期后對(duì)改善主營(yíng)業(yè)務(wù)已采取的實(shí)質(zhì)措施。
交易所在4月15日對(duì)*ST天山下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，其中針對(duì)該公司3月30日提出撤銷(xiāo)股票交易退市風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)，深交所要求其核查說(shuō)明公司是否符合撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的條件。
監(jiān)管“嚴(yán)”字當(dāng)頭
交易所對(duì)上市公司年報(bào)把關(guān)細(xì)致，體現(xiàn)我國(guó)正持續(xù)提升上市公司監(jiān)管力度。
隨著國(guó)務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（下稱(chēng)：新“國(guó)九條”），加強(qiáng)上市公司監(jiān)管力度再度被提至重要位置。作為資本市場(chǎng)主力軍，上市公司是新“國(guó)九條”政策聚焦的重中之重。
對(duì)于上市公司持續(xù)監(jiān)管，新“國(guó)九條”政策提出，嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管。進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管，構(gòu)建資本市場(chǎng)防假打假綜合懲防體系，嚴(yán)肅整治財(cái)務(wù)造假、資金占用等重點(diǎn)領(lǐng)域違法違規(guī)行為。督促上市公司完善內(nèi)控體系。切實(shí)發(fā)揮獨(dú)立董事監(jiān)督作用，強(qiáng)化履職保障約束。
華金證券首席宏觀分析師秦泰表示，新“國(guó)九條”在嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，明確要求應(yīng)該圍繞在注冊(cè)制已經(jīng)著重強(qiáng)化的信息披露制度方面，大幅提升對(duì)上市公司欺詐上市、財(cái)務(wù)造假等侵害投資者權(quán)益的違法行為的監(jiān)管和懲處力度。由此有望通過(guò)令違法行為面臨的懲處成本數(shù)倍、數(shù)十倍于其潛在收益，可以既保證多元化股權(quán)融資渠道的交互暢通性，穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的保障能力，又有效提升上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效和信息披露的質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者信心的長(zhǎng)期提振。
透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，新“國(guó)九條”政策出臺(tái)，主線是促進(jìn)上市公司和資本市場(chǎng)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，無(wú)論是加強(qiáng)退市監(jiān)管、強(qiáng)化分紅監(jiān)管、IPO監(jiān)管還是機(jī)構(gòu)監(jiān)管，都是服務(wù)于這一長(zhǎng)期目標(biāo)的。
“同時(shí)，新‘國(guó)九條’還強(qiáng)調(diào)全方位增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，此舉旨在維護(hù)資本市場(chǎng)的投融資功能，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，從而有利于保護(hù)中小投資者的利益。”況玉清分析。