沖刺A股多年的毛戈平年初撤回滬市主板IPO后，正式改道港股。
4月8日，毛戈平化妝品股份有限公司（簡稱“毛戈平”）正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市。
回顧其上市歷程頗為曲折。早在2016年，毛戈平就曾遞交招股書謀求A股IPO，2017年底更新招股書后，IPO進(jìn)程陷入停頓，一直未有消息。時隔五年后，2021年10月，毛戈平IPO過會，但此后毛戈平卻一直未獲證監(jiān)會批文。
2023年3月，毛戈平重新提交招股書沖刺滬市主板，并獲交易所受理。彼時毛戈平擬募資11.21億元，募集資金擬用于投入渠道建設(shè)和品牌推廣項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、信息系統(tǒng)升級建設(shè)項目、形象設(shè)計培訓(xùn)機構(gòu)建設(shè)項目。
但此后，毛戈平一直未獲交易所審核問詢，直到今年1月公司最終撤回IPO。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，成立于2000年的毛戈平是中國市場十大高端美妝集團(tuán)中唯一的中國公司，按2022年零售額計算排名第八。
毛戈平現(xiàn)旗下?lián)碛袃纱笃放疲炫炂放芃AOGEPING于2000年推出，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，其為中國第一個高端美妝品牌且在所有國貨品牌中處于領(lǐng)先地位；按2022年零售額計算，MAOGEPING品牌是中國市場十五大高端美妝品牌中唯一的國貨美妝品牌。2008年，毛戈平通過推出“至愛終生”品牌以擴展品牌組合，其主要覆蓋彩妝和護(hù)膚品品類。
截至2023年12月31日，毛戈平的產(chǎn)品組合包括兩個品牌的378個單品，涵蓋334個彩妝單品以及44個護(hù)膚單品。2023年，彩妝和護(hù)膚產(chǎn)品銷售收入分別占產(chǎn)品銷售總收入的58.3%和41.7%。從定價來看，毛戈平的彩妝產(chǎn)品的建議零售價一般在200元至500元之間，護(hù)膚產(chǎn)品的建議零售價一般在400元至800元之間。
業(yè)績方面，2021年至2023年，毛戈平營收分別為15.77億元、18.29億元和28.86億元，復(fù)合年增長率為35.3%；同期，凈利潤分別為3.31億元、3.52億元和6.64億元，復(fù)合年增長率為41.6%，凈利潤率則分別為21.0%、19.2%和23.0%。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，毛戈平在2021年至2023年的收入增長率和凈利潤增長率方面都明顯高于行業(yè)平均水平。其中，2023年收入和凈利潤的同比增幅分別為57.8%和88.6%。
從渠道劃分來看，毛戈平通過整合線下及在線渠道的廣泛銷售網(wǎng)絡(luò)銷售產(chǎn)品。其中線下渠道包括主要通過自營專柜直銷，向高端跨國美妝零售商銷售，及向線下經(jīng)銷商銷售。在線渠道則涵蓋天貓、小紅書、抖音、京東及淘寶等電商平臺，通過直營網(wǎng)店銷售，及向在線經(jīng)銷商銷售。
具體來看，線下渠道仍是毛戈平最主要的收入來源。2023年，來自線下和線上渠道的收入分別占毛戈平產(chǎn)品銷售總收入的57.6%和42.4%。
截至2023年12月31日，毛戈平全國的自營專柜數(shù)量為357個，在中國所有國內(nèi)及國際美妝品牌中排名第二。截至2024年4月2日，毛戈平在全國各地的專柜配備超過2500名美妝顧問，為中國所有國內(nèi)及國際美妝品牌中最大的專柜服務(wù)團(tuán)隊之一。截至2023年12月31日，毛戈平的線下渠道擁有超過300萬注冊會員，2023年的整體復(fù)購率為32.8%。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國高端美妝市場于2017年至2022年以9.3%的復(fù)合年增長率增長，并預(yù)計將繼續(xù)以10.2%的復(fù)合年增長率在2027年進(jìn)一步增至2957億元。同時，中國國貨美妝品牌的市場規(guī)模于2017年至2022年按11.0%的復(fù)合年增長率增長，高于同期國際美妝品牌6.6%的復(fù)合年增長率。
毛戈平在招股書中表示，IPO募集所得資金將用于擴大銷售網(wǎng)絡(luò)；品牌建設(shè)活動；海外擴張和購；加強生產(chǎn)和供應(yīng)鏈能力；增強產(chǎn)品設(shè)計和開發(fā)能力；化妝藝術(shù)培訓(xùn)機構(gòu)；運營和信息基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化；營運資金及一般公司用途。