終止定增原本是資本市場較為常見的現(xiàn)象，不過由于定增方案中補(bǔ)流比例較大、而公司貨幣資金金額又遠(yuǎn)不能覆蓋短期借款，定增終止后該如何償債、如何應(yīng)對(duì)資金鏈緊張問題，就被會(huì)擺上臺(tái)面。剛剛終止定增的亞光科技就迎來了交易所關(guān)注。
3月29日，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部向亞光科技下發(fā)了關(guān)注函，起因于公司前兩天未能成行的一筆定向融資。
3月27日晚間，亞光科技披露《關(guān)于終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請文件的公告》，經(jīng)相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后，公司決定終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，并向深交所申請撤回相關(guān)申請文件。這意味著公司一筆6.8億元規(guī)模的募資正式流產(chǎn)。
2022年，亞光科技啟動(dòng)這輪定增。當(dāng)時(shí)預(yù)案顯示，擬按照4.66元/股價(jià)格發(fā)行不超過1.46億股股份，募資不超過6.8億元；亞光科技控股股東湖南太陽鳥控股有限公司（下稱"太陽鳥控股"）將認(rèn)購本次定增。
這次定增募資終止的影響還在外溢。與這輪定增終止相伴生的是，亞光科技控股股東股權(quán)結(jié)構(gòu)的變更計(jì)劃事項(xiàng)也隨之終止。
此前，湖南財(cái)信精信投資合伙企業(yè)(有限合伙)擬對(duì)太陽鳥控股增資3.30億元，增資后，財(cái)信精信持有太陽鳥控股的股權(quán)比例為34.03%，本次增資款定向用于認(rèn)購亞光科技向太陽鳥控股發(fā)行的股票，財(cái)信精信實(shí)繳出資的前提條件為亞光科技向太陽鳥控股定增事宜通過深交所審核并獲得中國證監(jiān)會(huì)同意注冊的決定。
不料，亞光科技定增流產(chǎn)，太陽鳥控股與財(cái)信精信于是協(xié)商一致，決定終止本次股權(quán)合作事宜。這等于說，除了上市公司沒能補(bǔ)血，其大股東被增資的事項(xiàng)，也沒能如愿。
近年來，A股市場再融資生態(tài)優(yōu)化，近期包括西藏珠峰在內(nèi)的多家公司都終止了定增事項(xiàng)。不過，亞光科技的終止定增，有著自己的特殊性。
特殊性之一在于流動(dòng)性壓力。亞光科技本次定增募集說明書顯示，擬募集資金6.8億元，其中5.3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。
但是反觀公司財(cái)報(bào)，截至2023年三季度末，亞光科技的貨幣資金金額1.78億元，較期初下降63.07%，短期借款11.91億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1.65億元。由此，“債多錢少”的風(fēng)險(xiǎn)凸顯出來。
交易所要求公司說明主要有息負(fù)債的借款方名稱、借款金額、利率、期限、到期時(shí)間，并結(jié)合貨幣資金、可變現(xiàn)資產(chǎn)、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量和未來重要收支安排等情況，說明公司否具備足夠債務(wù)償付能力。同時(shí)，還要求結(jié)合上述回復(fù)，說明本次終止定增原因中“公司發(fā)展規(guī)劃”的具體內(nèi)容，并說明公司終止定增后擬采取何種措施以應(yīng)對(duì)資金鏈緊張的風(fēng)險(xiǎn)。
除了流動(dòng)性之外，交易所還關(guān)注到計(jì)提減值。
亞光科技2023年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2023年凈利潤虧損2.3億元至3.1億元，主要系公司船艇資產(chǎn)虧損，公司預(yù)計(jì)對(duì)船艇板塊各項(xiàng)資計(jì)提減值損失約1.5億—2億元。交易所要求公司列示船艇板塊計(jì)提減值損失的具體資產(chǎn)明細(xì)科目及相應(yīng)數(shù)額，并說明計(jì)提原因及合理性、計(jì)提減值的測算過程；說明公司前期對(duì)船舶板塊相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提減值是否及時(shí)、充分。