截至4月30日，A股共有5355家已披露2023年度報(bào)告，包括207家被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具非標(biāo)審計(jì)意見的公司。其中，有29家被出具無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告，84家被出具保留意見審計(jì)報(bào)告，94家被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告。
部分公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)
ST富潤(rùn)、ST寧科、*ST海越、*ST美尚、*ST左江、ST吉藥等上市公司被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“無(wú)法表示意見”審計(jì)報(bào)告。ST起步、ST實(shí)華、ST高升、ST德豪等上市公司被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留意見審計(jì)報(bào)告。正源股份、國(guó)發(fā)股份、*ST目藥、*ST文投、杉杉股份等上市公司被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告。
在上述被出具非標(biāo)審計(jì)意見的上市公司中，已有多家被交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示，其中包括涉及大額訴訟，以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在重大不確定性等重要原因。
A股市場(chǎng)的退市規(guī)則嚴(yán)格監(jiān)管上市公司的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，以確保市場(chǎng)的健康和公正。主要的退市標(biāo)準(zhǔn)包括：首先，財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如連續(xù)三年凈資產(chǎn)為負(fù)、營(yíng)業(yè)收入低于1億元人民幣、審計(jì)報(bào)告連續(xù)三年出具非標(biāo)意見、或連續(xù)兩年凈利潤(rùn)為負(fù)。其次，任何重大違法行為，特別是涉及欺詐發(fā)行和嚴(yán)重的信息披露違規(guī)，都可能直接導(dǎo)致退市。此外，如果股票交易連續(xù)20個(gè)交易日日均市值過低或交易量極低，也會(huì)觸發(fā)退市程序。
以*ST左江為例，該公司2023年?duì)I業(yè)收入為5325.16萬(wàn)元，同比下降9.68%，而凈利潤(rùn)為負(fù)2.20億元，同比下降49.67%，直接觸及了退市的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，即經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元的條件。
同時(shí)，公司2023年度的財(cái)務(wù)報(bào)表接受了帶有“持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性”的無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告。尤其是對(duì)公司66.73%的應(yīng)收賬款余額無(wú)法獲取充分審計(jì)證據(jù)，表明了公司在財(cái)務(wù)管理和透明度方面存在嚴(yán)重問題。此外，公司還因涉嫌信息披露違法違規(guī)而遭到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，并在隨后通報(bào)中提及了公司財(cái)務(wù)造假的階段性調(diào)查進(jìn)展情況。
觸及上述兩條紅線，也將直接導(dǎo)致公司退市。公司股票自2024年4月29日開市起停牌。*ST左江的情況提醒了市場(chǎng)參與者對(duì)于財(cái)務(wù)健康、合規(guī)性和透明度的重視，特別是在持續(xù)經(jīng)營(yíng)和投資者信心維護(hù)方面的關(guān)鍵性。此案例反映了當(dāng)財(cái)務(wù)和法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定程度時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將采取嚴(yán)格措施以維護(hù)市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者利益。
有效溝通和迅速行動(dòng)避免退市
面對(duì)被“非標(biāo)”的情況，上市公司在接到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的初步調(diào)查通知后，需積極響應(yīng)監(jiān)管要求并解決被指出的問題。這種主動(dòng)性和透明度有助于減輕監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，并可能避免更嚴(yán)重的法律后果以及退市風(fēng)險(xiǎn)。
以天創(chuàng)時(shí)尚為例，審計(jì)報(bào)告中指出的主要問題包括公司控股子公司深圳九頌宇帆投資中心（以下簡(jiǎn)稱“深圳九頌”）購(gòu)買深圳市快美妝科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“快美妝科技”）股權(quán)的關(guān)聯(lián)交易，以及相關(guān)投資的估值合理性問題，導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所普華永道中天無(wú)法對(duì)天創(chuàng)時(shí)尚的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。
天創(chuàng)時(shí)尚通過其子公司深圳九頌于2022年11月以4000萬(wàn)元購(gòu)買吳某持有的快美妝科技8.8712%股權(quán)，并在隨后幾個(gè)月完成了剩余支付和股權(quán)變更登記。該交易后續(xù)被發(fā)現(xiàn)為關(guān)聯(lián)方交易且未得到適當(dāng)?shù)膶徟团?；在發(fā)現(xiàn)2023年10月另一股東以低于市價(jià)的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股份后，進(jìn)一步引發(fā)對(duì)快美妝科技股權(quán)公允價(jià)值的審視。這一系列事件，突顯了公司關(guān)聯(lián)交易和財(cái)務(wù)透明度的問題。
針對(duì)上述交易事項(xiàng)，深圳九頌、快美妝科技和吳某某等相關(guān)方已于2024年4月23日簽署協(xié)議，確認(rèn)該交易自始無(wú)效且對(duì)各方均沒有法律約束力，轉(zhuǎn)讓方將向深圳九頌退還轉(zhuǎn)讓價(jià)款并盡快將快美妝科技股權(quán)結(jié)構(gòu)恢復(fù)至交易前的狀態(tài)。深圳九頌已于2024年4月24日收到轉(zhuǎn)讓方退還的全額交易價(jià)款，后續(xù)將辦理股權(quán)變更手續(xù)，公司現(xiàn)時(shí)已盡全力將前述交易對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的影響降到最低。
針對(duì)上述交易暴露的內(nèi)部控制方面，尤其是關(guān)聯(lián)交易審批和披露過程中的缺陷，獨(dú)立董事組織公司對(duì)內(nèi)部控制情況進(jìn)行了自查。經(jīng)篩查，并未發(fā)現(xiàn)其他未識(shí)別或未披露的關(guān)聯(lián)交易。
后續(xù)公司可能要面對(duì)交易所的問詢、監(jiān)管部門的檢查，但由于已經(jīng)消除了交易的影響并歸還了款項(xiàng)，公司的主體經(jīng)營(yíng)并未受到持續(xù)性的負(fù)面影響。再綜合公司的收入規(guī)模、利潤(rùn)情況及凈資產(chǎn)情況，天創(chuàng)時(shí)尚目前似乎不會(huì)面臨退市的威脅。關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)2024年財(cái)務(wù)和內(nèi)控的審計(jì)，雖然之前存在的4000萬(wàn)元股權(quán)交易引發(fā)了合規(guī)性和估值的擔(dān)憂，但由于該交易已被終止且相關(guān)資金已收回，相關(guān)的估值問題不再存在。只要2024年的審計(jì)順利完成且結(jié)果為無(wú)保留意見，天創(chuàng)時(shí)尚將能有效避免退市風(fēng)險(xiǎn)。
部分公司否定意見已消除
ST曙光最近的財(cái)務(wù)和內(nèi)控審計(jì)報(bào)告展示了該公司從持續(xù)的監(jiān)管壓力中顯著改善的跡象。2023年，該公司的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告從2022年的否定意見轉(zhuǎn)變?yōu)閹?qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無(wú)保留意見，而財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告則從帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的保留意見轉(zhuǎn)變?yōu)閹?qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無(wú)保留意見。這一變化標(biāo)志著公司在加強(qiáng)內(nèi)部控制和提高財(cái)務(wù)透明度方面取得了顯著進(jìn)展。
特別值得注意的是，涉及天津美亞的關(guān)聯(lián)交易問題，該問題在2024年3月已通過調(diào)解協(xié)議得到解決，從而消除了相關(guān)的遺留風(fēng)險(xiǎn)。這一發(fā)展不僅解決了一個(gè)懸而未決的重要問題，而且還有助于恢復(fù)投資者對(duì)公司治理能力的信心。
業(yè)界對(duì)ST曙光的這一轉(zhuǎn)變給予了正面評(píng)價(jià)，認(rèn)為這反映了新任管理層在解決歷史遺留問題方面的決心和效果。連續(xù)兩年的內(nèi)控否定意見后，2023年能夠出具無(wú)保留意見（雖帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)），確實(shí)顯示了公司治理和內(nèi)部控制體系的顯著改進(jìn)。這種改變可能會(huì)對(duì)公司的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)健康和市場(chǎng)接受度產(chǎn)生積極影響，提升其在投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)眼中的信譽(yù)。
*ST日海近期發(fā)布了一項(xiàng)重要公告，宣布其已向深圳證券交易所提交申請(qǐng)，請(qǐng)求撤銷其股票交易的退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示。這一請(qǐng)求基于天衡會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的兩份關(guān)鍵審計(jì)報(bào)告：一份是針對(duì)2021年度內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告否定意見的專項(xiàng)審核報(bào)告，證實(shí)之前提到的問題已得到解決；另一份是2022年度的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，該報(bào)告為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見。
此前，*ST日海因2021年度的財(cái)務(wù)和內(nèi)部控制問題遭遇嚴(yán)重的監(jiān)管警示。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2022年修訂）的相關(guān)規(guī)定，公司股票自2022年5月6日起受到了退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示。然而，隨著公司內(nèi)部控制問題的解決和審計(jì)意見的改善，*ST日海現(xiàn)已符合撤銷這些風(fēng)險(xiǎn)警示的條件。
公司的這一轉(zhuǎn)變是其管理層在改善公司治理和內(nèi)部控制方面所做努力的結(jié)果，顯示了ST日海在提升財(cái)務(wù)透明度和合規(guī)性方面的承諾。這也為其股票交易帶來(lái)積極的展望，預(yù)計(jì)將在資本市場(chǎng)上重建投資者的信心。這一發(fā)展對(duì)ST日海及其股東來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極信號(hào)，意味著公司可能逐步擺脫財(cái)務(wù)與合規(guī)問題的陰影，朝向更穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)前進(jìn)。
在A股市場(chǎng)中，監(jiān)管的嚴(yán)格性和信息披露的準(zhǔn)確性是維護(hù)市場(chǎng)健康和保護(hù)投資者利益的關(guān)鍵。2023年度報(bào)告顯示，盡管絕大多數(shù)公司能夠提供符合標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)告，但仍有207家公司接受了非標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)意見，其中不乏因內(nèi)部控制缺失或財(cái)務(wù)透明度不足而面臨退市風(fēng)險(xiǎn)的公司。然而，通過積極的整改措施和增強(qiáng)內(nèi)部控制，一些公司已成功改善其財(cái)務(wù)健康狀況并避免了退市。
總體而言，加強(qiáng)信息披露的規(guī)范性和內(nèi)部控制的有效性是A股市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的基石。只有通過不斷提升這些方面的標(biāo)準(zhǔn)，才能真正保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場(chǎng)的公正性和效率。