4月27日，押注ABC（全背接觸）電池技術(shù)路線的愛旭股份(600732)披露了2023年年報(bào)及2024年一季報(bào)，更多關(guān)于ABC業(yè)務(wù)進(jìn)展的情況獲得披露。
2023年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入271.70億元，同比下降22.54%，凈利潤7.57億元，同比下降67.54%。分季度看，去年前三個(gè)季度，愛旭股份仍實(shí)現(xiàn)了可觀的盈利，不過到了第四季度，公司營收規(guī)模下滑至45.53億元，凈利潤虧損11.3億元。
愛旭股份去年四季度大幅虧損的原因與公司計(jì)提資產(chǎn)減值有關(guān)。公告顯示，在2023年1—9月已計(jì)提減值準(zhǔn)備3.19億元的基礎(chǔ)上，愛旭股份2023年10—12月計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備合計(jì)11億元，第四季度的減值減少2023年度歸屬于上市公司所有者的凈利潤約9.18億元。
在年報(bào)中，愛旭股份分析了行業(yè)供需格局波動(dòng)影響短期業(yè)績的情況。公司稱，短期大量產(chǎn)能的投產(chǎn)以及不同質(zhì)量水平的產(chǎn)品集中進(jìn)入市場后，對(duì)階段性行業(yè)的供需關(guān)系與競爭格局帶來較大影響，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、庫存管理帶來諸多挑戰(zhàn)。2023年下半年以來，行業(yè)供需格局發(fā)生顯著惡化，全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能階段性過剩問題愈發(fā)凸顯，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)下行趨勢顯著加大。
愛旭股份表示，電池價(jià)格和下游組件價(jià)格的快速下跌，一方面給公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)盈利帶來階段性經(jīng)營壓力，另一方面，價(jià)格的大幅下滑對(duì)公司部分原材料、產(chǎn)成品等庫存帶來減值壓力，因此報(bào)告期內(nèi)公司各項(xiàng)資產(chǎn)減值損失計(jì)提額同比大幅增加。同時(shí)，因公司ABC組件海外業(yè)務(wù)開拓加速，市場推廣、銷售費(fèi)用等支出大幅增長。
關(guān)于價(jià)格波動(dòng)，愛旭股份進(jìn)一步解釋說，去年四季度之后，各環(huán)節(jié)降價(jià)呈加速態(tài)勢，其中P型電池因行業(yè)對(duì)N型電池的需求提升明顯，存量產(chǎn)能供需關(guān)系惡化，PERC電池價(jià)格四季度內(nèi)累計(jì)降幅超40%，對(duì)行業(yè)廠商帶來的較大銷售壓力與存貨跌價(jià)損失影響。
根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)Infolink價(jià)格統(tǒng)計(jì)，182尺寸PERC電池2023年末市場成交均價(jià)為0.36元/W，較年內(nèi)高點(diǎn)1.14元/W下跌68%；182尺寸PERC組件2023年末市場成交均價(jià)0.95元/W，較年內(nèi)高點(diǎn)1.83元/W下跌48%。
從業(yè)務(wù)來看，愛旭股份2023年全年實(shí)現(xiàn)PERC電池出貨38.2GW，同比增長11%，位居全球電池出貨榜單第二位。
另外，公司ABC組件業(yè)務(wù)克服發(fā)展初期組件配套產(chǎn)能不足、產(chǎn)線調(diào)試開工爬坡、行業(yè)價(jià)格大幅波動(dòng)、海外結(jié)構(gòu)性去庫存周期帶來需求階段性降速、地區(qū)沖突帶來出口海運(yùn)時(shí)間拉長等不利影響，實(shí)現(xiàn)收入確認(rèn)銷量489.24MW，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外ABC組件銷售不含稅收入合計(jì)5.98億元。截至2024年3月，公司ABC組件簽署的各類協(xié)議涉及到的銷售規(guī)模已超過10GW。
年報(bào)顯示，愛旭股份單晶PERC太陽能電池片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收261億元，毛利率16.76%，增加3.70個(gè)百分點(diǎn)；ABC組件實(shí)現(xiàn)營收5.98億元，毛利率為-5.16%。產(chǎn)銷量方面，2023年，公司生產(chǎn)PERC電池38GW，產(chǎn)能利用率102.44%，銷售38.2GW；生產(chǎn)ABC組件2.08GW，產(chǎn)能利用率53.61%，銷售489.24MW。
愛旭股份認(rèn)為，隨著行業(yè)價(jià)格跌破各主要環(huán)節(jié)盈虧成本線，行業(yè)部分落后產(chǎn)能開始進(jìn)行優(yōu)化出清，進(jìn)而帶來了行業(yè)競爭格局與價(jià)格的觸底反彈，有規(guī)模、產(chǎn)品、成本、渠道優(yōu)勢的企業(yè)有望在本輪行業(yè)波動(dòng)后重拾盈利能力。公司稱，擁有技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的龍頭企業(yè)將會(huì)率先走出行業(yè)下行周期。
不過，從多數(shù)光伏企業(yè)已披露的2024年一季報(bào)情況看，行業(yè)仍處在調(diào)整中。今年一季度，愛旭股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.14億元，凈利潤虧損9121.7萬元，扣非凈利潤虧損7.59億元，同比分別減少67.55%，113%和215.54%。公司稱，市場下行，銷售單價(jià)下降導(dǎo)致收入減少、盈利降低。一季報(bào)并未披露更多經(jīng)營信息，但提到了“銷售規(guī)模擴(kuò)大，組件業(yè)務(wù)開拓市場”。
愛旭股份在年報(bào)中透露的另一個(gè)動(dòng)向是除了繼續(xù)押注ABC電池技術(shù)以外，公司也將加大PERC產(chǎn)線改造升級(jí)為TOPCon或新擴(kuò)建TOPCon項(xiàng)目的投入，并提出“布局ABC與TOPCon齊頭并進(jìn)迎接N型時(shí)代”。據(jù)公司介紹，由于當(dāng)前N型電池正快速取代P型成為市場主要需求，公司大量客戶亦表達(dá)了希望向公司采購TOPCon電池的迫切訴求。
愛旭股份稱，PERC電池產(chǎn)能步入技術(shù)生命力周期末期，公司及時(shí)啟動(dòng)存量P型產(chǎn)能改造方案計(jì)劃，技改升級(jí)至TOPCon電池產(chǎn)能后有望保持競爭力與盈利能力，并最大程度利用現(xiàn)有國內(nèi)外渠道關(guān)系及進(jìn)一步開拓各類下游客戶合作，進(jìn)而繼續(xù)強(qiáng)化公司在專業(yè)化電池生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)上的市場地位與競爭優(yōu)勢。同時(shí)，公司將在技改方案中預(yù)留自TOPCon產(chǎn)能進(jìn)一步向上升級(jí)的空間，未來將適時(shí)導(dǎo)入更多先進(jìn)技術(shù)工藝，保持TOPCon產(chǎn)能更久生命周期與競爭優(yōu)勢。
具體來看，公司計(jì)劃于2024年上半年啟動(dòng)對(duì)義烏現(xiàn)有PERC電池產(chǎn)能進(jìn)行技改升級(jí)，并升級(jí)為TOPCon項(xiàng)目路線。另外，結(jié)合下游TOPCon組件客戶對(duì)高效TOPCon電池的持續(xù)旺盛需求，以及公司在TOPCon相關(guān)工藝技術(shù)上的深厚積累，公司擬在安徽滁州投資新建首期15GW TOPCon電池產(chǎn)能以更好滿足客戶需求。
值得注意的是，在披露財(cái)報(bào)的同時(shí)，愛旭股份還披露了一份關(guān)于調(diào)整2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案的公告，公司原擬定增募資60億元，投向義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金；總募資金額現(xiàn)已調(diào)整為35億元，募投項(xiàng)目及總投資不變，上述兩項(xiàng)目擬使用募集資金金額分別由45億元調(diào)整至30億元，由15億元調(diào)整至5億元。