記者 謝奀國 實習(xí)記者 席文 報道
11月24日，中郵消費金融披露了首單ABS“郵贏 2021 年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券”的發(fā)行說明書。據(jù)介紹，本次產(chǎn)品的發(fā)行總量為10.3億元，入池資產(chǎn)合同金額16億元，單筆貸款平均合同金額9800元，加權(quán)平均合同期限17個月。底層資產(chǎn)產(chǎn)品為“郵你貸-非循環(huán)”個人消費貸款。
官網(wǎng)顯示，“郵你貸”為中郵消費金融發(fā)放的用于個人消費（不包括購買房屋和汽車）的無抵押信用貸款，申請額度最高20萬元。“郵你貸”非循環(huán)（一次性）額度類產(chǎn)品年化利率范圍為14.04%~23.76%。
不過，ABS說明書顯示，入池的163972筆貸款中，年化利率20%以上的占了約94%的比重，單筆貸款加權(quán)平均貸款利率達到了22.95%。相比之下，杭銀消費金融近期也在發(fā)行首單ABS產(chǎn)品，其底層資產(chǎn)“尊享貸”的平均貸款利率僅11.79%。
中郵消費金融主營產(chǎn)品平均年化利率居高，或是與其產(chǎn)品期限略長、借款人信用表現(xiàn)一般等特征有關(guān)。從“郵你貸”的放款用途來看，占比最大的貸款用途為裝修，其次，近期監(jiān)管全面收緊的教育、健康醫(yī)療、租房等資產(chǎn)權(quán)重也比較高。
值得關(guān)注的是，中郵消費金融近年規(guī)模擴張的同時，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)承壓。數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，中郵消金不良貸款率分別為2.91%、3.33%、2.83%，維持在行業(yè)高位?；蚴懿涣假J款壓力影響，2018年至2020年中郵消費金融的凈利潤增速呈現(xiàn)不斷下滑趨勢。
針對產(chǎn)品利率、資產(chǎn)質(zhì)量等問題，記者聯(lián)系了中郵消費金融方面相關(guān)負責(zé)人，對方表示“最近不太方便接受（采訪）”。后記者向中郵消費金融發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
平均貸款利率達22.95%，還有高額罰息、違約金
此次ABS底層資產(chǎn)涉及的“郵你貸”是中郵消金的主推產(chǎn)品。據(jù)悉，以中郵錢包APP為線上服務(wù)載體，中郵消費金融的產(chǎn)品體系主要由三大板塊組成，分別是無抵押信貸產(chǎn)品“郵你貸”，包含循環(huán)貸、極速貸、業(yè)主貸、加郵貸等；分期商城“郵你購”；以及場景消費類貸款產(chǎn)品“郵你花”。上述產(chǎn)品涵蓋了娛樂、出行、旅游、教育等不同消費場景。
值得注意的是，上述三類產(chǎn)品的年化利率均不低。據(jù)中郵消費金融官網(wǎng)披露的《自營貸款業(yè)務(wù)定價及收費項目公告（2021年版）》數(shù)據(jù)，“郵你貸”循環(huán)額度類產(chǎn)品年化利率為10.8%~23.76%（按照單利方式計算，下同），非循環(huán)（一次性）額度類產(chǎn)品年化利率為14.04%~23.76%；“郵你購”貸款年化利率為14.04%~25.36%；“郵你花”貸款年化利率為14.4%~32.4%。
雖然據(jù)官方公告，“郵你貸—非循環(huán)”產(chǎn)品貸款利率最低為14.04%，但從ABS發(fā)行說明書披露的數(shù)據(jù)看，入池的163972筆貸款中，九成以上的貸款年化利率均在20%以上，單筆貸款加權(quán)平均貸款利率更是達到了22.95%。而貸款利率16%(不含)以下的僅有2339筆，占總貸款筆數(shù)的1.43%。
利息居高也是中郵消費金融用戶集中反映的問題之一。記者在網(wǎng)絡(luò)投訴平臺黑貓投訴以關(guān)鍵詞搜索發(fā)現(xiàn)，目前和中郵消費金融相關(guān)的投訴共有7537條。其中，不少在互聯(lián)網(wǎng)平臺推介下申請“郵你貸”貸款的用戶投訴表示，其利率水平甚至超過了24%。例如，一位用戶稱，其通過“去哪兒”APP申請的中郵消費金融的貸款，顯示年化利率為28.44%。另一位用戶稱2020年2月在“京東金融”APP上借款，鏈接跳轉(zhuǎn)到了中郵消費金融，下款后借據(jù)詳情顯示其綜合年化利率達到了32.04%。
由上可知，“郵你貸”23.76%的貸款利率上限已是調(diào)整過的結(jié)果。記者從業(yè)內(nèi)獲悉，2021年二季度以來，多地金融監(jiān)管部門對屬地內(nèi)消費金融公司進行窗口指導(dǎo)，要求將個人貸款利率全面控制在24%以內(nèi)?；蚴鞘茉摫O(jiān)管新規(guī)影響，官方披露信息顯示，中郵消費金融利率水平最高的產(chǎn)品“郵你花”已于2021年3月8日關(guān)停。
目前，記者在中郵消費金融官方微信端“借錢”入口看到，點擊鏈接共顯示了4款產(chǎn)品，分別是“極速貸”、“加郵貸”、“業(yè)主貸”、“優(yōu)客貸”，可申請額度范圍均是1000元至20萬元，年化利率區(qū)間為10.8%至23.76%不等。
雖然利息降到了24%以下，但中郵消費金融居高的罰息、違約金仍讓不少用戶直言“還不起?！庇浾呖吹?，一位用戶公布的賬單截圖顯示，其在中郵消費金融的待還貸款本金為16074.41元，年化利率為23.76%，利息為1333.72元，但罰息已累計高達9181.02元。這使得其總計應(yīng)還款達26589.15元。該用戶表示因疫情原因?qū)е略谥朽]消費金融的貸款出現(xiàn)逾期，隨著疫情的緩和目前有還款的意愿，但“罰息超過了欠款本金的半數(shù)”，該用戶認為這項收費不合理。
對于消費者提及的“罰息、違約金”收費標(biāo)準(zhǔn)問題，記者咨詢了中郵消費金融客服。客服表示，不同產(chǎn)品逾期產(chǎn)生的費用不同。如果用戶貸的是“郵你貸”一次性貸款產(chǎn)品或舊版“郵你花”產(chǎn)品，收取的違約金為欠付款項的5%且不少于50元，按逾期的期數(shù)收取。若用戶申請的是“郵你貸”循環(huán)貸產(chǎn)品，逾期后本金和利息均產(chǎn)生罰息，罰息利率為正常利率的1.5倍。
按照“郵你貸”循環(huán)額度類產(chǎn)品此前的年化利率區(qū)間10.8%~23.76%計算，逾期后該產(chǎn)品罰息的年化利率就達到了16.2%~35.64%。
因約定的利息和違約金標(biāo)準(zhǔn)過高，有用戶就此向法院提起了訴訟，司法機關(guān)也對這一問題進行了關(guān)注和表態(tài)。記者看到，2021年9月中旬，廣東省廣州市中級人民法院發(fā)布的《胡某某、中郵消費金融有限公司金融借款合同糾紛民事二審判決書》顯示，《“郵你貸”個人消費貸款協(xié)議》約定了違約金以欠付款項的5%且不少于50元，按逾期期數(shù)收取。按照上述違約金的計算方式，則違約金最高將可能達到年利率60%。法院認為，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，違約金具有“補償和懲罰”雙重性質(zhì)，違約金的計付以實際損失為基礎(chǔ)，系以賠償非違約方的損失為主要功能。最終法院綜合考量了中郵消費金融公司的實際損失情況以及合同履行情況等綜合因素，調(diào)低了違約金的計算標(biāo)準(zhǔn)，將利息及違約金之和按照年利率24%的標(biāo)準(zhǔn)計算。
不良率連續(xù)三年逾2.5%，業(yè)績增速放緩
資料顯示，中郵消費金融成立于2015年11月19日，注冊資本30億元，大股東中國郵儲銀行持股70.50%。公司經(jīng)營范圍包括發(fā)放個人消費貸款；與消費金融相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；代理銷售與消費貸款相關(guān)的保險產(chǎn)品等。目前中郵消費金融在全國16個省（市）設(shè)立省級營銷中心，服務(wù)遍及全國。
背靠強大股東，在經(jīng)歷早期的虧損后，2017年中郵消費金融就順利扭虧為盈。2018年，中郵消費業(yè)績更是業(yè)績大爆發(fā)。截至2018年年底，中郵消費金融累計發(fā)放貸款總額為771.49億元，資產(chǎn)總額增長至236.71億元，增幅達75%。當(dāng)年中郵消費金融實現(xiàn)凈利潤2.03億元，同比增幅達到了199%。
不過，近兩年中郵消費金融的業(yè)績增速有明顯的下滑趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年，中郵消費金融的資產(chǎn)總額分別為306.54億元、340.06億元，同比分別增長29.5%、10.93%。
同期，中郵消費金融分別實現(xiàn)凈利潤3.49億元、4.02億元，同比增幅分別為71.92%、15.19%。
不過，業(yè)務(wù)較快發(fā)展的同時，中郵消費金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險也在逐漸積累。資產(chǎn)質(zhì)量方面，數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，中郵消金不良貸款率分別為2.91%、3.33%、2.83%，截至 2020 年 12 月末，中郵消費金融存量個人消費貸款規(guī)模 330.32 億元，個人消費貸款不良率2.83%雖然較2019年末同比減少0.5個百分點，但仍維持在行業(yè)高位。
“雖然同類資產(chǎn)的歷史靜態(tài)池信用數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，但是豐厚的資產(chǎn)池收益（加權(quán)平均利率為22.95%）較好地彌補了資產(chǎn)信用質(zhì)量方面的欠缺?！辟Y信評級機構(gòu)聯(lián)合資信在評級報告中這樣評價。換言之，中郵消費金融的資產(chǎn)池信用數(shù)據(jù)一般，但可觀的貸款利率或可以起到一定的覆蓋風(fēng)險的作用。
據(jù)行業(yè)人士介紹，由于貸款產(chǎn)品小額、分散的特征，消費金融公司幾乎不可能像銀行那樣做嚴格的風(fēng)控管理（或容易流于形式），防范貸款風(fēng)險的工作重心更多放在了貸前和貸中。而消費金融公司防范逾期風(fēng)險最常采用的方法之一就是提高綜合貸款利率。因此消費金融公司往往會在合同利率之外，以“違約金”、“罰息”等形式來督促用戶按時還款。而一旦發(fā)生逾期，上述額外費用也一定程度上可以覆蓋風(fēng)險。
不過，從當(dāng)前的監(jiān)管趨向看，在息費全面壓降的情況，消費金融此前用高收益覆蓋高風(fēng)險的粗放經(jīng)營模式已經(jīng)難以為繼。隨著政策的變化，消費金融也必須提升自身在風(fēng)控等方面的自營能力，降低風(fēng)險成本。
記者看到，中國郵儲銀行2021年半年報顯示，截至6月底，中郵消費金融總資產(chǎn)365.56億元，2021年上半年實現(xiàn)凈利潤7.91億元，僅次于招聯(lián)消金、興業(yè)消金，排在行業(yè)第三位，較2020年上半年的0.49億元增幅達1526.53%。
半年報指出，中郵消金上半年取得良好發(fā)展業(yè)績的原因主要有積極開展自營業(yè)務(wù)、與郵儲銀行協(xié)同發(fā)展以及加強風(fēng)控措施等。下一步，中郵消費金融在提高風(fēng)控技術(shù)能力、合理控制運營成本等方面將有何措施？此前的粗放經(jīng)營模式將如何轉(zhuǎn)型？對此，記者將繼續(xù)關(guān)注。
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