?說點嚴肅的！怎么讓銀行情愿給小微企業(yè)多放貸呢？

而我國政府卻試圖走出一條支持中小微企業(yè)融資的獨特路徑、近一兩年尤其明顯，不信的人可以問問身邊做生意的朋友、是不是這樣。

前些天召開的國常會上，總理再次強調(diào)要加大對市場主體、特別是中小微企業(yè)的紓困幫扶力度，其中一個支持政策是“今年再新增3000億元支小再貸款額度”。

“支小”就是支持小微企業(yè)，“再貸款”是商業(yè)銀行（以下簡稱商行）從央行那里獲得的貸款…這個后面還會說。

翻譯過來就是：央行今年將再向商行（全國各地的商行，以地方性城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等為主）發(fā)放3000億元的貸款，商行拿到這3000億后、就有更多的錢向中小微企業(yè)發(fā)放貸款了。

因我國國有控股銀行占絕對比重，所以政府會指導、甚至直接干預銀行（畢竟銀行就是國家的）的信貸投放，比如加大力度放貸給中小微企業(yè)，而這也成為各銀行領導的政治考核指標。

但光講政治是不夠的，還得有經(jīng)濟誘惑驅(qū)使。

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怎么讓銀行心甘情愿的向小微企業(yè)多發(fā)放貸款呢？主要有以下幾個經(jīng)濟利益驅(qū)使手段。

一．央行多提供資金給銀行

簡單一句話，就是央媽把錢給各商業(yè)銀行、各商業(yè)銀行拿到這些錢后再放貸給各中小微企業(yè)。

我們大家能理解的，是銀行吸收居民和企業(yè)的存款后、加高一些利息再放貸給其他的企業(yè)和居民，那請問：最初的存款的來自哪里呢？

其實，當下的貨幣體系是這樣的：央行先印出錢、這些錢會流入商行，商行拿到這些錢后再對外放貸，之后就是貸款變成存款、存款創(chuàng)造貸款的循環(huán)過程。因央行沒有存貸款業(yè)務，所以大家接觸不到、很多操作不了解。

上文中提到的“再新增3000億元支小再貸款額度”，就是央媽印出3000億元給商行（利率是2.25%）、讓商行專門放貸給中小微企業(yè)（利率是5.5%左右）。

嚴謹表述應該這樣：商行把自己的中小微企業(yè)貸款債權(quán)抵質(zhì)押給央行，并從央行獲得貸款、且利息極低，商行從央媽獲得錢后加一些利息、再放貸給中小微企業(yè)。

二．降低商行的準率

如果商業(yè)銀行給中小微企業(yè)放貸達到一定指標，就能享受更低的存準率。

銀行的收入主要是存貸款息差，放貸越多賺取的利息收入就越多。

銀行要能放更多的貸款，除了得吸收更多存款外（知道銀行客戶經(jīng)理為啥有拉存款的任務了吧），還可以通過降低存準率讓更多存款能對外放貸（上面說到的從央行獲得資金、也是增加放貸額的一種方式），因為銀行不能把所有存款都拿出來對外放貸、這里有存準率制約。

按照我國目前8.9%的加權(quán)平均存準率來說，銀行每吸收100元的存款、只能對外放貸89元。

但為了鼓勵商行多向中小微企業(yè)放貸，如果放貸達到一定指標…貸款余額達到一定指標、貸款余額增長率/中小微企業(yè)貸款占全部貸款的比率等達到一定指標后，就能把存準率降低一些……這樣就有更多錢對外放貸、銀行賺到利息就更多了。

三．調(diào)低中小微企業(yè)貸款的風險權(quán)重

為了防止金融風險，對銀行會有資本充足率的要求……目前是8%。

怎么理解呢？可簡單理解為：銀行每對外放貸100元，必須得有8元的自有資金。就是為了杜絕銀行空手套白狼、全用儲戶的錢對外放貸。

但這個債權(quán)會有個風險系數(shù)。

國債/金融債的風險系數(shù)是0，即國債和金融債是沒有任何風險的，銀行不用為持有這類債權(quán)準備資本金（企業(yè)債可是有風險的）…但它們的收益太低、可能還不夠存款利息，所以銀行并不會把存款都用來購買國債金融債。

一般的企業(yè)貸款風險系數(shù)是100%，即每放貸100元必須保證有8元的資本金?？芍行∥⑵髽I(yè)貸款的風險系數(shù)卻是75%，相當于每放貸100元、只需6元的資本金即可。

而銀行的資本金是固定的，所以對應的放貸總額也是固定的，而因降低小微企業(yè)貸款的風險系數(shù)、就能擴大銀行的放貸額，于是銀行賺的貸款利息也就更多了。

四．其他一些支持鼓勵的政策手段

支持向中小微企業(yè)放貸的工具政策很多，但其目的都幾乎一樣：讓銀行多放貸，讓銀行有利息可賺。

資產(chǎn)證券化手段，銀行把中小微企業(yè)貸款的債權(quán)進行打包，之后通過證券市場出售收回資金、這樣不就有錢又能對小微企業(yè)放貸了嗎？

銀行內(nèi)部有個資金轉(zhuǎn)移定價（FTP），可簡單理解為銀行在放貸時、會對貸款的吸儲成本給予一個價格…差額部分就是銀行賺的息差，為了鼓勵向中小微企業(yè)放貸、可以把FTP的價格降低，這樣放給小微企業(yè)的貸款就能在統(tǒng)計時顯示賺的利息更高了。

銀保監(jiān)會等監(jiān)管層會對銀行有各種監(jiān)管指標，資本充足率、撥備率、壞賬率等等，如果不達標除了處罰外、還會影響業(yè)務開展。

為了鼓勵銀行向中小微企業(yè)多放貸，會把針對這類貸款的指標考核放松…如可提高中小微企業(yè)貸款的不良率、中小微企業(yè)貸款余額的考核指標權(quán)重變高、向中小微企業(yè)發(fā)放貸款按照貸款額給予一定的現(xiàn)金獎勵等等。

中小企業(yè)主會感受到經(jīng)營貸利息確實降了、且貸款審批更寬松了，但不一定知道背后會有這么多政策支持。

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在政策支持下，銀行向中小微企業(yè)貸款能獲得非常多的好處，而銀行本質(zhì)是不愿意向中小微企業(yè)貸款的…前面也說了，主要是風險太大（中小微企業(yè)很容易倒閉）、成本太高（放貸給大企業(yè)100億跟放貸中小微企業(yè)10萬花費的人力成本幾乎是一致的）。

那如何既能享受到好處、又能避開風險呢？

于是也就出現(xiàn)了經(jīng)營貸亂象、這在去年特別明顯，一些消費貸、按揭房貸被包裝成經(jīng)營貸，甚至不乏銀行內(nèi)部員工協(xié)助作假、而銀行督查部門又睜一只眼閉一只眼。

結(jié)果本應用于支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸資金被挪作他用、比如買房，去年深圳、北京、上海等一些城市房價的上漲背后其實就是經(jīng)營貸資金的助力。

但這不能說中小微企業(yè)的信貸支持政策錯了，錯的只是監(jiān)管手段沒跟上…畢竟支持力度太大、支持時間也不長、大家還都沒有相關(guān)經(jīng)驗，所以出現(xiàn)了不少漏洞，想想樓市調(diào)控、其實就是一個重復博弈/貓鼠游戲的過程。

為了支持經(jīng)濟、為了支持中小微企業(yè)發(fā)展、為了保市場主體——中小微企業(yè)……政府也真是操碎了心。