與余額寶相比，招財(cái)寶從亮相至今顯得有些低調(diào)。不論是平臺(tái)上銷(xiāo)售的各種基金、保險(xiǎn)（放心保）產(chǎn)品，還是票據(jù)貸業(yè)務(wù)，都沒(méi)有進(jìn)行大規(guī)模的宣傳?！ 〔贿^(guò)，我們還是留意到，與基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品“不溫不火”的銷(xiāo)售情況相比，票據(jù)貸顯得火熱許多。截至目前，已經(jīng)發(fā)售的票據(jù)貸產(chǎn)品已全部銷(xiāo)售一空。而且根據(jù)記者觀察，幾乎都是在上線后短時(shí)間內(nèi)被“秒殺”的?！ ∧敲?，票據(jù)貸究竟是何業(yè)務(wù)呢？ 雙重風(fēng)險(xiǎn)保障 我們不妨先來(lái)看看招財(cái)寶客服中心舉出的例子。借入人持有一張3個(gè)月后“由某銀行兌付10元”的銀行承兌匯票，并以此銀行承兌匯票作為“還款資金來(lái)源保障”，通過(guò)招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)布了一個(gè)3個(gè)月后歸還本金和利息總額10元的借款。招財(cái)寶平臺(tái)投資人借出本金給借入人，3個(gè)月后由招財(cái)寶合作銀行代借入人托收回票據(jù)承兌的10元，并接受借入人委托將這10元作為還款本金和利息劃扣給招財(cái)寶平臺(tái)投資人?！ ⊥ㄟ^(guò)上述示例，你或許已經(jīng)對(duì)票據(jù)貸業(yè)務(wù)有了比較簡(jiǎn)單的認(rèn)識(shí)。在咨詢(xún)了多位業(yè)內(nèi)人士后，我們又進(jìn)一步了解到，首先，票據(jù)貸就是傳統(tǒng)的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，需要借款的企業(yè)，將手上持有的銀行承兌匯票質(zhì)押在銀行機(jī)構(gòu)，由銀行承擔(dān)驗(yàn)票、保管、到期托收并結(jié)算的責(zé)任，從而保障票據(jù)的真實(shí)有效性。因此，借出人可以完全避免出現(xiàn)假票的風(fēng)險(xiǎn)。 可能有投資者還不太了解銀行承兌匯票，其實(shí)，它是由付款人委托銀行開(kāi)據(jù)的一種遠(yuǎn)期支付票據(jù)，票據(jù)到期時(shí)兌付銀行必須見(jiàn)票付款，因此給付風(fēng)險(xiǎn)極低?！ ∑浯?，票據(jù)貸還采取第二道保險(xiǎn)——還真的是保險(xiǎn)，借入人不僅需要提供票據(jù)質(zhì)押，而且還需要向保險(xiǎn)公司投保，用來(lái)對(duì)借入人權(quán)益進(jìn)行雙重保障。 可以說(shuō)，票據(jù)貸的業(yè)務(wù)模式比傳統(tǒng)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)還更加保守，這在目前虛火旺盛的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)里是非常罕見(jiàn)的做法?！ 恼胸?cái)寶平臺(tái)顯示情況看，票據(jù)貸的期限從兩個(gè)月至半年時(shí)間不等，預(yù)期年化收益率在5.8%至6.5%左右。在當(dāng)前各種“寶”類(lèi)產(chǎn)品收益率普降的背景下，不少投資者想要通過(guò)定期產(chǎn)品來(lái)鎖定更長(zhǎng)時(shí)間的收益，票據(jù)貸自然成了不錯(cuò)的選擇?！ ?jù)我們觀察，每天上午9點(diǎn)開(kāi)始，新的票據(jù)貸項(xiàng)目會(huì)在招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)布?！ ≌胸?cái)寶只做信息服務(wù)不擔(dān)?！ ≈档米⒁獾氖?，在票據(jù)貸業(yè)務(wù)上，可以體現(xiàn)招財(cái)寶平臺(tái)開(kāi)放合作、專(zhuān)業(yè)分工的戰(zhàn)略定位?！ ∑睋?jù)保管與托收結(jié)算是銀行負(fù)責(zé)，保證保險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)，這兩類(lèi)金融機(jī)構(gòu)提供的是專(zhuān)業(yè)權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，而招財(cái)寶做的是在借入人與借出人之間的居間信息服務(wù)，并不介入業(yè)務(wù)本身。也就是說(shuō)，招財(cái)寶平臺(tái)并不為票據(jù)貸業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，這也符合信息平臺(tái)不能提供融資擔(dān)保的監(jiān)管精神?！ ∮兄∥⑵髽I(yè)融資 除了為投資者提供多一種固定期限的理財(cái)品種外，票據(jù)貸的問(wèn)世也為小微企業(yè)融資開(kāi)辟了一條新的路徑?！ ∮捎谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)目前存在的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，金融資源配置非常不均勻，小微企業(yè)一直以來(lái)都普遍存在融資難、融資貴、融資慢的系列問(wèn)題。票據(jù)貸業(yè)務(wù)的推出，表明招財(cái)寶平臺(tái)正在嘗試構(gòu)建一種將互聯(lián)網(wǎng)資源技術(shù)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行結(jié)合，既能做好投資風(fēng)險(xiǎn)保障，又能提升融資效率、降低融資成本的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)模式。（理財(cái)周刊）