[投資建議]持滿(mǎn)半年可提前兌取以10萬(wàn)元3年定存和3年國(guó)債為例，3年定期存款利率上浮至頂后，利息為14025元。而3年期國(guó)債的收益為15000元，相差不到1000元。平安銀行理財(cái)師李小姐則分析稱(chēng)，儲(chǔ)蓄國(guó)債可按規(guī)定提前兌取現(xiàn)金，而且持有滿(mǎn)6個(gè)月后，提前兌取可以分檔計(jì)息；定存提前支取一律按照當(dāng)日活期利率計(jì)息，儲(chǔ)蓄國(guó)債持有時(shí)間長(zhǎng)的話(huà)，提前兌取利息損失少一些。國(guó)債投資期限相對(duì)較長(zhǎng)，購(gòu)買(mǎi)前要考慮近期是否有流動(dòng)性的問(wèn)題?！半m然不少理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率也高過(guò)國(guó)債，但這些理財(cái)產(chǎn)品并非都是保本保息型，相對(duì)來(lái)說(shuō)國(guó)債的安全性要好得多。不過(guò)，如果考慮到未來(lái)兩三年內(nèi)會(huì)有資金需求，最好買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品。”保本基金期限長(zhǎng)銷(xiāo)量淡新華阿里一號(hào)保本基金作為入駐招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)售的首款產(chǎn)品，保本周期為18個(gè)月，該產(chǎn)品成為首只網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)售的保本基金。截至昨日15時(shí)，保本基金銷(xiāo)售出2566筆，銷(xiāo)售量并不突出。據(jù)發(fā)售公告，阿里一號(hào)募集總規(guī)模不超過(guò)10億元，投資金額1000元起，區(qū)別于類(lèi)余額寶產(chǎn)品1元的起步標(biāo)準(zhǔn)。此外，資金投向上，阿里一號(hào)與類(lèi)余額寶主要投資協(xié)議存款迥異，阿里一號(hào)保本基金兼顧股債兩方面投資，既能在合適時(shí)機(jī)提高股票倉(cāng)位，增厚投資收益；又能在合適時(shí)機(jī)變?yōu)楸Ｊ氐耐顿Y策略，以固定收益的債券資產(chǎn)為絕對(duì)主力，而這也將充分考驗(yàn)對(duì)接阿里一號(hào)的新華基金在股債兩方面的投資水平。深圳一位基金業(yè)內(nèi)人士表示，目前寶寶類(lèi)產(chǎn)品收益日漸下滑，類(lèi)余額寶產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力也正在減弱。而在債券基金禁止網(wǎng)下打新的情況下，保本產(chǎn)品將能獲得一個(gè)提高收益率的利器“打新”。W ind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至4月8日，受益于IPO重啟，部分保本基金獲得了超20%的收益。[投資提醒]保本周期三年錢(qián)景財(cái)富副總經(jīng)理趙江林向南都記者表示，保本基金在證券投資基金中屬于低風(fēng)險(xiǎn)品種，其最大特色就在于對(duì)認(rèn)購(gòu)并持有整個(gè)保本周期的投資者作出“保本”的承諾，保本的金額為凈認(rèn)購(gòu)金額、認(rèn)購(gòu)費(fèi)用及募集期間的利息收入之和。保本基金本質(zhì)上是一只混合型證券投資基金。從保本基金的過(guò)往運(yùn)行來(lái)看，保本基金均實(shí)現(xiàn)了保本功能，長(zhǎng)期運(yùn)行的保本基金還均實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的回報(bào)率?！氨１净鹩斜１酒谙蕖保w江林稱(chēng)，一般保本周期為三年，以后每隔三年為一保本周期?；鸱蓊~持有人在保本周期內(nèi)申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入，而不是在發(fā)行期認(rèn)購(gòu)，或者在過(guò)渡期申購(gòu)，或者是從上個(gè)保本周期轉(zhuǎn)入當(dāng)期保本周期并持有到期的基金份額，則基金是不承諾保本的。其次，如果在三年保本周期內(nèi)未持有到期，而提前贖回，基金管理人也是不承諾保本的，而且要承擔(dān)較高的贖回費(fèi)用。趙江林認(rèn)為保本基金的投資者應(yīng)滿(mǎn)足如下幾個(gè)條件：其一，投資期限較長(zhǎng)，至少可以持有滿(mǎn)一個(gè)保本周期。其二，追求穩(wěn)定收益的投資者，保本基金的收益率很大程度上取決于股市以及安全墊的大小。因此，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者不應(yīng)認(rèn)購(gòu)該基金。其三，流動(dòng)性要求不高的投資者。在保本周期內(nèi)贖回，不僅贖回費(fèi)用較高，而且也無(wú)法得到本金的保障。建議投資期限較長(zhǎng)、追求穩(wěn)定收益、對(duì)流動(dòng)性要求不高的投資者認(rèn)購(gòu)該基金。貨幣基金嫁接至P2P平臺(tái)去年開(kāi)始興起的寶寶類(lèi)產(chǎn)品正在延伸到P 2P平臺(tái)上的閑置資金。今日匯付天下旗下“生利寶”面向P2P投資人開(kāi)放申購(gòu)?fù)ǖ溃琍 2P投資者在匯付天下專(zhuān)屬賬戶(hù)中的閑置資金可以進(jìn)行申購(gòu)。南都記者獲悉，“生利寶”和其他寶寶類(lèi)產(chǎn)品一樣，對(duì)接的亦是貨幣基金。貨幣基金寶寶類(lèi)產(chǎn)品在持續(xù)擴(kuò)容的同時(shí)，收益率下滑、政策有潛在風(fēng)險(xiǎn)令市場(chǎng)對(duì)寶寶類(lèi)產(chǎn)品未來(lái)收益率有所質(zhì)疑。對(duì)此，好買(mǎi)基金(微博)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計(jì)年化收益將落在4 .5%- 5%附近，不過(guò)，相對(duì)于多數(shù)普通貨幣基金依然會(huì)有明顯的“超額收益”。南都記者從匯付天下內(nèi)部了解到，“生利寶”延伸至P2P平臺(tái)主要基于匯付天下與P2P平臺(tái)的資金托管業(yè)務(wù)。匯付天下金融機(jī)構(gòu)事業(yè)部助理總經(jīng)理鐘紅波在接受南都記者采訪(fǎng)時(shí)介紹稱(chēng)，2013年初，匯付天下率先推出了P2P托管賬戶(hù)體系，為P2P平臺(tái)提供第三方資金托管服務(wù)，在資金托管過(guò)程中，投資人(借款人)開(kāi)設(shè)虛擬賬戶(hù)，資金流和信息流完全隔離。南都記者獲悉，目前，通過(guò)匯付天下托管賬戶(hù)體系實(shí)現(xiàn)資金托管的P2P平臺(tái)已超過(guò)百家。匯付天下執(zhí)行副總裁劉鋼在深圳接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，匯付天下為金融行業(yè)提供的托管賬戶(hù)除在P2P網(wǎng)貸行業(yè)應(yīng)用之外，還可覆蓋至銀行、基金、信托、證券、預(yù)付費(fèi)卡等各細(xì)分領(lǐng)域。鐘紅波表示，在P2P行業(yè)，投資人常有部分閑置資金放在賬戶(hù)里。這部分資金沒(méi)有對(duì)應(yīng)標(biāo)的，但又可能隨時(shí)需要投標(biāo)，行業(yè)內(nèi)將這部分資金稱(chēng)為“站崗資金”或者“排隊(duì)資金”?！皡R付天下生利寶”主要是為P2P投資者提供一個(gè)增值服務(wù)，能夠做到實(shí)時(shí)申購(gòu)，實(shí)時(shí)贖回，不會(huì)耽誤投資人在P2P平臺(tái)投標(biāo)。[投資提醒]“寶寶類(lèi)”長(zhǎng)端收益率有所回落今年以來(lái)寶寶類(lèi)產(chǎn)品如“匯付天下生利寶”等嫁接在不同平臺(tái)上的產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，寶寶產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容，但收益方面，在去年的高點(diǎn)后，寶寶類(lèi)產(chǎn)品收益率的下滑令投資者有所失望，而潛在的政策變化也令市場(chǎng)對(duì)寶寶類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容有所擔(dān)心。對(duì)此，好買(mǎi)基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，短端資金利率前大幅回落，且已在低位運(yùn)行了近一個(gè)月的時(shí)間，不過(guò)，長(zhǎng)端的回落幅度并沒(méi)有那么明顯。他認(rèn)為，部分新面世的“寶類(lèi)”產(chǎn)品的7日年化收益初期高于6%，但隨著時(shí)間周期的拉長(zhǎng)，現(xiàn)均有所回落。過(guò)去幾年貨幣型基金的年度收益均值維持在3.5%附近。即便利率躥升較快的2013年，也未超過(guò)4%。未來(lái)如果資金面沒(méi)有超預(yù)期上漲，“寶類(lèi)”產(chǎn)品的收益仍有進(jìn)一步回落的空間，預(yù)計(jì)年化收益將落在4.5%-5%附近，不過(guò)，相對(duì)于多數(shù)普通貨幣基金依然會(huì)有明顯的“超額收益”。(南方都市報(bào))