5月11日，最大的貨幣基金余額寶七日年化收益率首次跌破5%，市場(chǎng)開始熱議互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)熱潮是否將“退燒”。5月17日，余額寶的七日年化收益率降至4.8580%，這也是余額寶收益連續(xù)第12日下滑。與最高時(shí)接近7%的收益相比，已經(jīng)下滑超過兩個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，一些新生的銀行系寶寶類產(chǎn)品收益率普遍保持在較高的水平。不過專家認(rèn)為，隨著貨幣市場(chǎng)利率下滑，寶寶收益率回落都在意料之中?！ ‰娚滔怠皩殞殹奔w破5% 據(jù)新浪財(cái)經(jīng)“基金百寶箱”統(tǒng)計(jì)，近一周各電商系網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品7日年化收益率集體“破5”。5月17日，七日年化收益率維持在5%以上僅兩款，分別為百度“百賺”5.415%，京東“小金庫”5.83%；其余電商系網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品均已邁入4%，具體為：“余額寶”4.858%，微信“理財(cái)通”為4.861%，蘇寧“零錢寶”為4.845%，網(wǎng)易“現(xiàn)金寶”和新浪“微財(cái)富存錢罐”4.701%?！ 袄碡?cái)通早都4%多一點(diǎn)了，余額寶昨天也跌破5%了，看著都揪心?！笔忻耨R小姐邊查看自己的余額寶收益邊告訴朋友，“原來我存1萬元，一天收益1塊6毛錢左右，現(xiàn)在都成1塊3了，再往下跌，和存銀行沒區(qū)別了?！薄把劭粗咳f份收益從每天1.6元以上回落到1.5元、1.4元，現(xiàn)在已是1.2元了?！痹谕馄笊习嗟鸟T女士向記者表示，盡管高收益已然不在，但還是習(xí)慣了“寶寶們”的快捷投資方式。“太方便了，這邊剛剛顯示快速贖回成功，那邊已經(jīng)收到銀行的短信提醒?！薄 〔浑y發(fā)現(xiàn)，2013年12月至2014年2月是余額寶的全盛時(shí)期，七日年化收益率一度穩(wěn)居6%之上，最高達(dá)到7%。作為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牧硪粋€(gè)代表，微信理財(cái)通的七日年化收益率也曾在去年12月沖高至7.4%左右。“余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品誕生的2013年中期，恰逢市場(chǎng)面臨‘錢荒’，貨幣市場(chǎng)利率高企，為其獲取較高收益創(chuàng)造了條件?！蹦硺I(yè)內(nèi)專家指出，伴隨著市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬松，貨幣市場(chǎng)利率下行，余額寶們的收益率也將逐漸下降，互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品收益率集體“破5”，甚至“破4”只是時(shí)間問題?！ °y行系“寶寶”搶市場(chǎng) 就在電商系貨基產(chǎn)品收益下滑之際，銀行系貨基的七日年化收益率大部分堅(jiān)挺在5%以上。雖然認(rèn)知度不如互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品高，但從收益率和規(guī)模上已經(jīng)全面趕超互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”。5月15日，中信銀行與信誠基金等聯(lián)手打造的“薪金寶”貨幣市場(chǎng)基金正式成立。亮相當(dāng)天，薪金寶七日年化收益率高達(dá)9.54%，雄踞所有貨幣基金收益之首。然而薪金寶最大的優(yōu)勢(shì)還不是收益，而在于其所對(duì)接的貨幣基金，無需再主動(dòng)申請(qǐng)贖回，便可以在全國各家銀行的ATM機(jī)上直接取款或是POS機(jī)刷卡消費(fèi)。在與消費(fèi)場(chǎng)景對(duì)接方面，薪金寶甚至比互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品還要更快捷便利。余額寶當(dāng)日累計(jì)轉(zhuǎn)出金額大于5萬元時(shí)，則可能需要兩個(gè)工作日才能到賬；而薪金寶支持T+0贖回，24小時(shí)均可實(shí)時(shí)實(shí)現(xiàn)，單個(gè)賬戶單日贖回額度上限為50萬元，真正實(shí)現(xiàn)了“貨基可當(dāng)現(xiàn)金用”?！ ⌒浇饘殹叭珖字豢葾TM取現(xiàn)貨基”的桂冠還沒戴幾天，渤海銀行就宣布，該行與諾安基金攜手推出的類似產(chǎn)品“添金寶”也將于5月19日上線。消費(fèi)者申辦一張渤海銀行“添金寶”金融IC卡（借記卡）后，存入的錢也將自動(dòng)轉(zhuǎn)為貨幣基金。與薪金寶不同的是，“添金寶”賬戶還可直接用于認(rèn)/申購渤海銀行代銷的其他基金產(chǎn)品以及投資貴金屬交易。據(jù)說后續(xù)該行還將在卡內(nèi)搭載公交、繳費(fèi)等一系列便民服務(wù)功能。 從現(xiàn)階段已有對(duì)接理財(cái)功能來看，無論中信銀行“薪金寶”或渤海銀行的“添金寶”，相比此前的互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品都在功能上有了很大的升級(jí)，而且對(duì)于傳統(tǒng)銀行業(yè)的儲(chǔ)蓄賬戶產(chǎn)生了顛覆性的影響?！ ♂槍?duì)此前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)崛起導(dǎo)致銀行存款流失的威脅，多家銀行意識(shí)到主動(dòng)將存款資金引流至貨幣基金的重要性。5月14日，剛剛上線的民生銀行直銷銀行宣布，客戶數(shù)量已經(jīng)突破35萬戶，其中17萬戶來自民生銀行原有客戶，余下來自新增客戶。該行透露，民生直銷銀行管理資產(chǎn)已達(dá)140億元，其中活期存款1.3億元，而“如意寶”貨幣市場(chǎng)基金占據(jù)了139億元。民生銀行行長助理林云山認(rèn)為，這一產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步預(yù)示了從“存款理財(cái)化”到“存款基金化”趨勢(shì)的變化。而這139億元的貨幣基金中，只有15億來自民生銀行，其余則來自其他銀行的“資產(chǎn)搬家”?！ ⌒枰嵝训氖?，一般而言，貨幣基金投資的都是一些高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的金融產(chǎn)品，對(duì)于很多希望回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)和個(gè)人來說，貨幣市場(chǎng)基金是一個(gè)天然的避風(fēng)港，被視為“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”。但貨幣基金仍然不等同于存款，它沒有任何存款保險(xiǎn)為其提供擔(dān)保，一旦投資出錯(cuò)、市場(chǎng)利率發(fā)生急劇變動(dòng)或者基金出現(xiàn)巨額贖回，貨幣基金都可能會(huì)跌破面值。這雖然是小概率事件，但并非絕對(duì)不可能。投資者在享受銀行讓渡利益的過程中，也要對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)。 (上海晚報(bào))