受市場流動(dòng)性、監(jiān)管呼聲漸強(qiáng)等因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們普遍陷收益泥潭，收益率“破5”成為常態(tài)。隨著高收益率這一優(yōu)勢漸失，由余額寶掀起的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)熱也逐漸遭遇了史無前例的信任危機(jī)，許多用戶開始懷疑“寶寶”能否繼續(xù)為他們帶來可觀的收益?！ 皩殞殹鄙姝h(huán)境每況愈下 回顧一年前的6月13日，余額寶正式上線，當(dāng)天七日年化收益率僅為3.2340%。借著銀行間隔夜拆借利率飆升的“東風(fēng)”，余額寶收益一路上揚(yáng)，7月1日到達(dá)6.307%的高點(diǎn)。然而好景不長，不到一個(gè)月收益率便跌至4.369%，創(chuàng)史上最低。經(jīng)歷了過山車式大起大落之后，余額寶收益率緩慢回升，經(jīng)過2014年1月2日歷史最高峰的6.763%之后便跌跌不休，一路滑到如今的4.71%。其他理財(cái)“寶寶”們也多數(shù)遭遇相同境遇，收益水平連連走低，七日年化收益率還在5%以上的“寶寶”已經(jīng)屈指可數(shù)。而今年6月12日早間，一則“余額寶顯示暫無收益”的消息更是如一枚重磅炸彈在“寶粉”中炸開。類余額寶產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)言或一語成讖？不少“寶粉”表示擔(dān)心?！ 皩殞殹眰兂霈F(xiàn)后，攻城略地般極速擴(kuò)張讓傳統(tǒng)銀行業(yè)寢食難安，從2013年年底，工商銀行、平安銀行(000001,股吧)、廣發(fā)銀行、交通銀行(601328,股吧)等紛紛打響了活期存款客戶爭奪戰(zhàn)，“薪金寶”“現(xiàn)金寶”等各種“寶”類現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，理財(cái)門檻一再降低?？v觀該類理財(cái)產(chǎn)品近年內(nèi)表現(xiàn)，雖收益率較之前相比略有萎縮，但總體呈現(xiàn)穩(wěn)健的勢頭，多家銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率超6%。外有國家政策、社會(huì)輿論的施壓，內(nèi)有銀行理財(cái)產(chǎn)品爭食，類余額寶產(chǎn)品的生存環(huán)境將愈發(fā)艱難?！ ∈袌隹释愑囝~寶產(chǎn)品回歸本質(zhì) 余額寶的高調(diào)入市，攪動(dòng)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的一池春水。其一年來的亮眼表現(xiàn)更說明了，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向金融領(lǐng)域的不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)與金融的深入融合是大勢所趨?！ ∑溥h(yuǎn)超銀行活期存款的高收益率，極大地調(diào)動(dòng)了居民投資熱情，越來越多的活期存款向余額寶轉(zhuǎn)移。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年4月，居民人民幣存款減少1.23萬億元。隨著吸金能力的不斷增強(qiáng)，“余額寶推高了市場利率”的說法流傳開來，其存在的合理性屢受質(zhì)疑。不少財(cái)經(jīng)界專業(yè)人士更是公開炮轟余額寶，認(rèn)為其是趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”?！ 〈送?，類余額寶產(chǎn)品缺乏有效規(guī)范和管理，所積累的風(fēng)險(xiǎn)已不容忽視。央行日前發(fā)布《中國人民銀行年報(bào)2013》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)經(jīng)常突破現(xiàn)有的監(jiān)管邊界，進(jìn)入法律上的灰色地帶，甚至可能觸及非法集資、非法經(jīng)營等“底線”?！ 榇?，部門和銀行出臺(tái)了一些政策措施，客觀上限制了余額寶類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。監(jiān)管部門加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，以及協(xié)議存款提前支取不罰息的優(yōu)惠政策，都抑制了這些理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性。國有四大銀行目前公開拒絕互聯(lián)網(wǎng)余額寶類理財(cái)產(chǎn)品的協(xié)議存款，使得余額寶類產(chǎn)品受到直接沖擊。購買、贖回的政策調(diào)整也令余額寶類產(chǎn)品遭遇困境。目前已被微信理財(cái)通暫停，雖此后該業(yè)務(wù)又重新開放，但當(dāng)天贖回沒有收益。余額寶轉(zhuǎn)出金額如在5萬元以上，到賬時(shí)間也為T+2日。專家表示，如果T+0實(shí)時(shí)贖回不能實(shí)現(xiàn)，對(duì)于用戶的體驗(yàn)將大打折扣?！ ≡谶@一年時(shí)間里，外界對(duì)類余額寶產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)也在逐步發(fā)生改變，從最初的對(duì)銀行等傳統(tǒng)利益的挑戰(zhàn)者，到認(rèn)清其本質(zhì)仍是監(jiān)管套利的工具。市場渴望該類理財(cái)產(chǎn)品能夠回歸貨幣基金的本質(zhì)?！ ∠颉艾F(xiàn)金管理工具”演進(jìn)或?yàn)橥黄瓶凇 ≡破鸹ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)熱的類余額寶產(chǎn)品，當(dāng)下面臨的最為嚴(yán)峻的問題就是，如何跨過信任危機(jī)這道坎。從余額寶在產(chǎn)品應(yīng)用場景和功能提升方面的多次嘗試來看，從“理財(cái)工具”向“現(xiàn)金管理工具”演進(jìn)或?yàn)轭愑囝~寶產(chǎn)品的突破口之一?！ ?月份，余額寶定期理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)招財(cái)寶問世，這個(gè)以定期低風(fēng)險(xiǎn)為特色的投資理財(cái)開放平臺(tái)，能夠基本滿足中低收入人群小微的理財(cái)、融資需求?！ ?月，余額寶在周歲生日之際更是動(dòng)作頻頻：攜手中國電信，在全國范圍內(nèi)推出余額寶“0元購機(jī)”模式，用戶只要授權(quán)凍結(jié)余額寶中的一定資金，就可以免費(fèi)申購相應(yīng)的熱門手機(jī)，同時(shí)仍然享有余額寶收益。同期，“永不停彩”功能上線，只要用戶在“永不停彩”設(shè)置好彩票種類等條件，系統(tǒng)就會(huì)按定制方案從余額寶中每天自動(dòng)為用戶購買彩票?！ 〈送猓c阿里合作的天弘基金將推出全新社交金融平臺(tái)“寶粉網(wǎng)”，定位于新型社交和金融服務(wù)。有消息表示，刻畫余額寶用戶群全貌的大數(shù)據(jù)分析報(bào)告也將出爐。類余額寶產(chǎn)品正向著互聯(lián)網(wǎng)金融開放生態(tài)系統(tǒng)之路闊步挺進(jìn)。正如天弘基金官方所言，無論是基金本身還是余額寶，都還有很長的路要走。而中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的明天，也會(huì)因?yàn)楦鞣降呐蛣?chuàng)新維持持續(xù)的生命力。 (東方網(wǎng))