據(jù)不完全統(tǒng)計，目前仍有不少銀行占比超標，該新規(guī)對大中型銀行影響比較明顯。不過，超標銀行有足夠長的過渡期調(diào)整信貸投放結(jié)構，不會影響規(guī)模增長和盈利能力。
分析認為，這體現(xiàn)了監(jiān)管部門對金融、地產(chǎn)兩個市場防風險和穩(wěn)市場的考慮。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前仍有不少銀行占比超標，該新規(guī)對大中型銀行影響比較明顯。不過，超標銀行有足夠長的過渡期調(diào)整信貸投放結(jié)構，不會影響規(guī)模增長和盈利能力。
《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機構房地產(chǎn)貸款余額占比和個人住房貸款余額占比不得高于央行和銀保監(jiān)會分檔設置的上限。對于2020年12月末未達標的銀行設置2-4年的過渡期。
具體看，房地產(chǎn)貸款（包括企業(yè)與個人）總體占比上限：中資大型銀行為40%、中資中型銀行為27.5%、中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機構為22.5%、縣域農(nóng)合機構17.5%、村鎮(zhèn)銀行12.5%；個人住房貸款占比上限：中資大型銀行為32.5%、中資中型銀行為20%、中資小型銀行和非縣域農(nóng)合機構為17.5%、縣域農(nóng)合機構12.5%、村鎮(zhèn)銀行7.5%。
據(jù)中金公司測算，目前35家上市銀行中有超過10家個人住房貸款或房地產(chǎn)貸款占比超出上限。其中，7家銀行個人住房貸款占比超出上限，成都銀行超出8.5ppt，興業(yè)銀行超出5.7ppt，招行超出4.7ppt，青島超出2.4ppt，建行超出1.9ppt，鄭州銀行超出0.9ppt。
有10家銀行房地產(chǎn)貸款占比超出上限，成都銀行超出13.3ppt，鄭州銀行超出10.4ppt，青島銀行超出9.1ppt，青農(nóng)商行超出7.5ppt，興業(yè)銀行超出6.2ppt，招商銀行超出5.7ppt。
民生證券分析認為，部分銀行的個人按揭貸款占比已超出上限的要求，例如建行占比達到34.4%、郵儲占比達到33.6%，《通知》對個人住房貸款規(guī)模將產(chǎn)生影響，個人按揭杠桿端將開啟適度收縮。
因此，分析認為，考慮2-4年的過渡期和貸款增長，該新政為銀行調(diào)整信貸結(jié)構留有了充足時間和空間，預計短期信貸投放將平穩(wěn)過渡。
交通銀行金融研究中心分析師夏丹認為，對于房地產(chǎn)市場而言，該新政強化房地產(chǎn)金融監(jiān)管，是堅持“房住不炒”的一個環(huán)節(jié)；對于金融市場而言，是為了防止樓市風險向金融領域傳導，有利于金融系統(tǒng)穩(wěn)健發(fā)展。
東吳銀行分析師馬祥云認為，該新規(guī)短期可能對高占比銀行的估值有影響，但只是情緒面影響，考慮調(diào)整過渡期足夠長，預計不影響板塊2021年估值回升趨勢，仍然看好銀行股。
“預計政策不會影響信貸投放節(jié)奏，經(jīng)濟復蘇趨勢明確，信貸需求旺盛，我們預計超標銀行會調(diào)整增配風險調(diào)整后收益率類似于房地產(chǎn)貸款的信貸產(chǎn)品，另外銀行可能通過資產(chǎn)證券化加大存量貸款流轉(zhuǎn)。“中金公司分析師張帥帥表示，考慮政策的中長期影響，基于生態(tài)場景經(jīng)營的數(shù)字銀行才能顯著提高金融供給能力，有效觸達和服務經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級過程中金融需求旺盛的客群。
財信證券分析師周策認為，經(jīng)營模式穩(wěn)健，業(yè)務布局全面，零售業(yè)務具備顯著優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)銀行在不確定的2021年擁有可持續(xù)的盈利能力。
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