在和一銀行行長(zhǎng)的聊天中，行長(zhǎng)提了一個(gè)問(wèn)題：曹總，這兩年供應(yīng)鏈企業(yè)頻繁出事，你覺(jué)得銀行還能給供應(yīng)鏈企業(yè)貸款嗎？就這個(gè)問(wèn)題聊了蠻久，今天整理一下，希望能夠給銀行的朋友一點(diǎn)點(diǎn)參考。
從2018年年中，NF供應(yīng)鏈因?yàn)閮?nèi)部斗爭(zhēng)實(shí)控人被抓休克死開(kāi)始，到后續(xù)TB、FM、RT、SMT接連出事，再到供應(yīng)鏈行業(yè)龍頭企業(yè)怡亞通也爆出資金鏈緊張風(fēng)險(xiǎn)（還好深投控兩次出手，沒(méi)有發(fā)生危險(xiǎn)）。2019年初，QF供應(yīng)鏈突然倒下，年底，前東家LS供應(yīng)鏈也因?yàn)橘Y金鏈斷裂宣布破產(chǎn)。
上面提到的這些都是供應(yīng)鏈行業(yè)老牌企業(yè)，還有一些不那么知名的供應(yīng)鏈企業(yè)，就沒(méi)法一一例舉了。供應(yīng)鏈企業(yè)一家接一家的出現(xiàn)問(wèn)題，不得不讓銀行懷疑：這個(gè)行業(yè)是否整體出現(xiàn)了大問(wèn)題？現(xiàn)在還活著的這些供應(yīng)鏈企業(yè)，后續(xù)會(huì)不會(huì)出事呢？這幾年新成立了不少供應(yīng)鏈企業(yè)，這些新的供應(yīng)鏈企業(yè)，銀行還能介入嗎？
我當(dāng)年在中行，一直在分行貿(mào)易金融部，因?yàn)楣ぷ髟颍蜕钲诖笮凸?yīng)鏈企業(yè)或多或少的都有過(guò)些來(lái)往。08年的時(shí)候，還牽頭組織過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈行業(yè)的授信行業(yè)分析。12年離開(kāi)中行，前后一共去過(guò)兩家供應(yīng)鏈企業(yè)，第一家企業(yè)一達(dá)通，現(xiàn)在已經(jīng)是阿里巴巴的一個(gè)核心業(yè)務(wù)板塊了，早期創(chuàng)始人也都已經(jīng)功成名就。第二家企業(yè)LS供應(yīng)鏈，去年底因?yàn)殂y行的斷貸而宣布破產(chǎn)，給幾家銀行也帶來(lái)了不小的壞賬。前后呆過(guò)的兩家供應(yīng)鏈企業(yè)，一家應(yīng)該是成功的典范，一家可以算是失敗的典型。
銀行還能不能給供應(yīng)鏈企業(yè)貸款？現(xiàn)有的供應(yīng)鏈企業(yè)還會(huì)不會(huì)出問(wèn)題？我想從頭開(kāi)始，一點(diǎn)點(diǎn)和大家做一些梳理和分析，然后再講講我的看法。
深圳早期的供應(yīng)鏈企業(yè)，基本上都是從進(jìn)出口報(bào)關(guān)公司、物流公司發(fā)展演變而來(lái)。由于提供進(jìn)出口報(bào)關(guān)服務(wù)、物流服務(wù)，接觸到了一大批客戶(hù)，掌握著客戶(hù)的貨物、資金和信息；為了給客戶(hù)提供更有價(jià)值的服務(wù)，也為了在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，紛紛開(kāi)始做起了金融。很快，早期的供應(yīng)鏈企業(yè)陸續(xù)都成了供應(yīng)鏈金融企業(yè)。
供應(yīng)鏈企業(yè)做金融，有很多天然的優(yōu)勢(shì)：
1、不同程度的掌握著客戶(hù)的貨物、資金、上下游交易對(duì)手信息、商品信息等，為金融的風(fēng)控提供了很好的支持。
2、供應(yīng)鏈企業(yè)做金融，以貿(mào)易的方式提供融資服務(wù)，主要是幫助客戶(hù)墊資代采，或者是幫助客戶(hù)代銷(xiāo)背賬期，間接的給客戶(hù)提供融資服務(wù)。這種金融方式不需要牌照，不受金融監(jiān)管，行業(yè)一下子就快速發(fā)展起來(lái)了。
3、供應(yīng)鏈企業(yè)因?yàn)檎狭舜罅靠蛻?hù)的交易，導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)自身交易流水巨大，一下子成了銀行眼里的香餑餑：有交易流水就有沉淀存款啊，有現(xiàn)金流就可以衍生出很多的金融業(yè)務(wù)，給銀行帶來(lái)高額的利潤(rùn)回報(bào)。
供應(yīng)鏈企業(yè)需要銀行貸款來(lái)做金融，擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)規(guī)模，賺取更多利潤(rùn)；銀行也希望和供應(yīng)鏈公司多發(fā)生關(guān)系，批發(fā)貸款出去，賺取利息、存款及各種金融衍生業(yè)務(wù)回報(bào)。郎有情、妾有意，干柴烈火，一發(fā)不可收拾。
從05、06年開(kāi)始，深圳供應(yīng)鏈行業(yè)迎來(lái)了蓬勃發(fā)展的黃金時(shí)機(jī)，涌現(xiàn)出了一大批知名的供應(yīng)鏈企業(yè)。怡亞通、一達(dá)通、普路通、飛馬、騰邦、信利康、華富洋、年富、朗華、旗豐、富森、九立、創(chuàng)捷、商貿(mào)通、聯(lián)合利豐等。隨便一家都是年?duì)I業(yè)額百億起步，一達(dá)通、怡亞通營(yíng)業(yè)高峰期突破了一千億人民幣，真正的巨無(wú)霸企業(yè)。銀行貸款最少的也有上十億，多的更高達(dá)上百億，真正的資金密集型企業(yè)，真正的有錢(qián)人！
有人可能會(huì)問(wèn)，銀行為何要給供應(yīng)鏈企業(yè)放貸款，干嘛不直接給供應(yīng)鏈企業(yè)服務(wù)的客戶(hù)放貸款呢？
這是個(gè)好問(wèn)題！一達(dá)通在2015年的時(shí)候就開(kāi)始這么做了，逐步讓銀行給一達(dá)通客戶(hù)直接發(fā)放貸款，一達(dá)通提供配套服務(wù)（客戶(hù)拓展、數(shù)據(jù)提供、風(fēng)險(xiǎn)輔助等。其實(shí)，從這個(gè)時(shí)候開(kāi)始，一達(dá)通已經(jīng)開(kāi)始做中小企業(yè)的貸款中介業(yè)務(wù)了，也就是我現(xiàn)在這個(gè)公司的業(yè)務(wù)雛形。）
但為了走通這一步，一達(dá)通和銀行都脫了幾層皮，中間有太多的問(wèn)題要解決了，甚至還有些技術(shù)創(chuàng)新因?yàn)橥黄屏算y監(jiān)的規(guī)定而被喊停（公司虛擬子賬戶(hù)業(yè)務(wù)）。所以，對(duì)于銀行來(lái)講，直接把錢(qián)給到供應(yīng)鏈企業(yè)，讓供應(yīng)鏈企業(yè)來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)后續(xù)各種繁瑣的工作，是最省事的一種方式。銀行做資金的批發(fā)商，供應(yīng)鏈企業(yè)承擔(dān)了銀行原本的角色和職能。
供應(yīng)鏈金融初期還好，但隨著體量逐步擴(kuò)大、銀行貸款越來(lái)越多，墊資的企業(yè)越來(lái)越多，慢慢的風(fēng)險(xiǎn)就開(kāi)始出現(xiàn)了。甚至有個(gè)別供應(yīng)鏈企業(yè)動(dòng)起來(lái)歪念頭，拿銀行貸款去干副業(yè)：投資礦山、煤炭，買(mǎi)什么高速公路，等等與主營(yíng)無(wú)關(guān)的事情。
因此，很快供應(yīng)鏈企業(yè)的資金池就出現(xiàn)了十個(gè)杯子九個(gè)蓋的情況。但因?yàn)橘Y金池子大，十個(gè)杯子九個(gè)蓋也沒(méi)問(wèn)題，照樣可以轉(zhuǎn)的過(guò)來(lái)。為了不暴露問(wèn)題，不引發(fā)銀行的抽貸斷貸，供應(yīng)鏈企業(yè)只有一條路可走——繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，從銀行獲取更多貸款。當(dāng)整個(gè)行業(yè)企業(yè)都這么想的時(shí)候，問(wèn)題就來(lái)了：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，價(jià)格戰(zhàn)越來(lái)越明顯（一度供應(yīng)鏈企業(yè)的代理服務(wù)費(fèi)降到了0），為了拉客戶(hù)，拉業(yè)務(wù)，保業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈企業(yè)給客戶(hù)墊資的門(mén)檻也越來(lái)越低，讓風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)有了可乘之機(jī)，形成了惡性循環(huán)。（當(dāng)年樂(lè)視就曾經(jīng)攜大客戶(hù)、大業(yè)務(wù)之勢(shì)，倒逼各個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)不斷降低墊資風(fēng)控要求，最終商貿(mào)通不幸中招，被樂(lè)視直接干破產(chǎn)?。?/p>
當(dāng)然，沒(méi)有人會(huì)坐以待斃，遇到了問(wèn)題的企業(yè)，都開(kāi)始尋求轉(zhuǎn)型突破，尋求新的價(jià)值，研發(fā)新產(chǎn)品。希望避開(kāi)惡性競(jìng)爭(zhēng)，各自突圍成功，但談何容易??！有成功的，也有失敗的。失敗的，大家都知道了，因?yàn)槌鍪缕毓?。沒(méi)出事的，有些是轉(zhuǎn)型升級(jí)成功了，有些可能還在努力當(dāng)中。
回頭看，早期供應(yīng)鏈企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，和P2P其實(shí)有點(diǎn)類(lèi)似。只不過(guò)，P2P更加瘋狂，借助互聯(lián)網(wǎng)，從開(kāi)始就瘋狂裸奔，直至把自己玩死、把行業(yè)玩死。供應(yīng)鏈行業(yè)早期，大家還是想認(rèn)認(rèn)真真做服務(wù)，認(rèn)認(rèn)真真做金融的，也有很多有效的風(fēng)控手段，比如控貨、控核心企業(yè)應(yīng)收款等。供應(yīng)鏈企業(yè)基本上都參照銀行的模式，建立了一些金融風(fēng)控體系和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)?？上?，供應(yīng)鏈人還是小看了金融，豈不知金融還是雙刃劍，成也金融、敗也金融?。ㄎ椰F(xiàn)在選擇做中介，很大一個(gè)原因，也是不看好民營(yíng)企業(yè)可以做好金融。）
講了這么多，再回頭來(lái)回答文章開(kāi)頭的問(wèn)題，銀行還能給供應(yīng)鏈企業(yè)貸款嗎？
一、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈企業(yè)，本質(zhì)上已經(jīng)變成了類(lèi)金融企業(yè)，類(lèi)金融企業(yè)的核心風(fēng)險(xiǎn)，在于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行貸后管理檢查，應(yīng)該重點(diǎn)核查供應(yīng)鏈企業(yè)當(dāng)前的流動(dòng)性，也就是十個(gè)杯子到底還有幾個(gè)蓋。十個(gè)杯子有五個(gè)蓋以上的，都還算是比較良性和健康的（剩下五個(gè)蓋，有些可能是固化到固定資產(chǎn)里面去了，有些可能是虧損或者壞賬了）。
當(dāng)然，面對(duì)還算良性，或者有些問(wèn)題的供應(yīng)鏈企業(yè)，銀行的態(tài)度也至關(guān)重要。銀行如果抽貸，引發(fā)擠兌，估計(jì)誰(shuí)都扛不??；反之如果企業(yè)雖然有問(wèn)題，但銀行繼續(xù)注資，也有可能幫企業(yè)走出困境。具體怎么做就要具體客戶(hù)具體分析，看看企業(yè)是否還有救，是否值得救了。
這里面有兩個(gè)比較實(shí)用的評(píng)價(jià)指標(biāo)，和大家分享一下：
1、看供應(yīng)鏈企業(yè)的銀行授信額度提用情況。
如果企業(yè)還有較多的銀行授信額度空余，基本上可以說(shuō)明這個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的流動(dòng)性是比較健康的。
2、看銀行貸款和最終用戶(hù)用款之間是否可以單單對(duì)應(yīng)。
傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈企業(yè)，絕大部分都是資金池，銀行貸款和供應(yīng)鏈企業(yè)給客戶(hù)的墊款是錯(cuò)配的，對(duì)應(yīng)不起來(lái)。對(duì)應(yīng)不起來(lái)，銀行檢查也就無(wú)法核實(shí)供應(yīng)鏈企業(yè)的貸款資金是否都用上到業(yè)務(wù)上去了，還是挪用的，亦或是虧損或者壞賬了。
反之，如果供應(yīng)鏈企業(yè)的銀行貸款資金用途，每一筆的去向都可以查詢(xún)得到，都可以筆筆對(duì)應(yīng)得起來(lái)，那就問(wèn)題不大，放心做就好。
二、新型的供應(yīng)鏈企業(yè)，銀行如果要介入，不論是給供應(yīng)鏈企業(yè)自身授信，還是給供應(yīng)鏈企業(yè)服務(wù)客戶(hù)直接放貸，都應(yīng)該堅(jiān)持以下幾個(gè)基本原則：
1、貸款的用途和流向必須清晰可監(jiān)控，能夠有辦法看到供應(yīng)鏈企業(yè)把每一筆貸款用到了哪里，用在了哪個(gè)客戶(hù)、哪筆訂單上！
2、必須要考量和評(píng)估供應(yīng)鏈自身，如何把控給客戶(hù)放款的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈企業(yè)，應(yīng)該參照銀行建立相對(duì)完善的金融風(fēng)控體系，結(jié)合企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)、行業(yè)特性，建立能夠抓住金融核心風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)控措施。
3、堅(jiān)持小額分散，避免供應(yīng)鏈企業(yè)將貸款集中于某幾家大客戶(hù)，一旦出問(wèn)題，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
三、很多企業(yè)名稱(chēng)叫供應(yīng)鏈，但本質(zhì)上就是貿(mào)易公司。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈企業(yè)，業(yè)務(wù)并不是他自身的，也不賺取貿(mào)易價(jià)差，只是提供各種服務(wù)。反之，如果一家企業(yè)叫供應(yīng)鏈企業(yè)，但實(shí)質(zhì)上是賺取貿(mào)易價(jià)差，業(yè)務(wù)訂單都是自己的，這類(lèi)企業(yè)，不應(yīng)該歸入我們上面所說(shuō)的供應(yīng)鏈企業(yè)去看待，而應(yīng)該歸為批發(fā)零售業(yè)去看待，不應(yīng)該按名稱(chēng)有供應(yīng)鏈而一刀切。
供應(yīng)鏈行業(yè)經(jīng)歷了近20年的發(fā)展，也經(jīng)歷過(guò)好幾個(gè)階段，有很多的變種，本文主要是針對(duì)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈企業(yè)，或者供應(yīng)鏈金融企業(yè)的一些問(wèn)題做了一點(diǎn)簡(jiǎn)單的分析和披露。