隨著中國經濟的飛速發(fā)展，小微企業(yè)對金融服務的需求也越來越強烈。然而小微企業(yè)貸款難、融資貴一直是困擾其發(fā)展的最大難題。小額貸款騙局，作為中國信貸市場的重要補充力量、幫助小微企業(yè)緩解融資難題重要一環(huán)的小額貸款公司自出現(xiàn)以來，實際上一直存在著融資難的問題。
重慶瀚華小額貸款有限責任公司總經理林峰在近日召開的中國小額信貸聯(lián)盟年會上坦言，小額貸款公司自身融資也存在困難，小額貸款公司融資存在諸多限制。農村信用社小額貸款，根據銀監(jiān)發(fā)23號文規(guī)定，小額貸款公司資金來源主要有兩方面：一是股東交納的資本金，捐贈資金；二是從不超過兩個銀行業(yè)機構融入的資金。此外，部分地區(qū)商業(yè)銀行減少對小額貸款公司的貸款授信、過重的稅收負擔等限制因素進一步加重了小額貸款公司的融資難題，限制了小額貸款公司對小微企業(yè)的資金支持力度，這也是現(xiàn)階段影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要問題，成為業(yè)界關注的焦點。
針對小額貸款公司融資難的問題，有關部門開始放松對小額貸款公司融資的限制。全國人大財經委副主任委員吳曉靈在中國小額信貸聯(lián)盟年會的發(fā)言中表示：“監(jiān)管部門對小貸公司的發(fā)展給出了積極的引導信號。銀監(jiān)會在其2013年第131號文件中規(guī)定了在評級的基礎上，可以向小額貸款公司融資。文件規(guī)定，嚴禁向典當行和非融資性金融機構授信，小貸公司不在禁止之列。中國人民銀行也在積極推動小額貸款公司和融資性擔保機構的信用評級，指導小額貸款公司建立征信制度。這些都是金融最高當局對市場發(fā)出的積極信號。”中國小額信貸機構聯(lián)席會副秘書長張睿也表示：“從去年開始，已經有不少省市金融辦推出了地方小貸新規(guī)，試圖從地方層面突破小貸公司的融資瓶頸。其中，重慶、海南放開的幅度最大，分別把小貸公司的最高融資比例上升到230%和200%；江蘇、四川、浙江、廣東和福建提高到了100%。”
在監(jiān)管機構逐漸放松對小額貸款公司貸款限制的背景下，為開辟其他的融資途徑、創(chuàng)新融資模式，包括小額貸款公司在內的各類型小微金融機構在實踐中也進行了積極的探索。
“為拓寬小額貸款公司的融資渠道，我們嘗試了多方面的舉措。第一種方式是基于小貸公司的資金頭寸調劑。我們以金農公司為平臺，在小貸公司自愿的基礎上簽訂合作協(xié)議，通過商業(yè)銀行現(xiàn)金池技術將小貸公司閑余資金歸集起來，形成一定的資金沉淀。金農公司再對提出資金需求的小貸公司經營情況進行非現(xiàn)場風險評估后，決定是否調劑。另外，我們還有基于小貸公司的集合信托與中小企業(yè)私募債。金農公司通過系統(tǒng)篩選優(yōu)質的小貸公司，被選中的小貸公司推薦小微企業(yè)并為其所推薦的企業(yè)提供全額擔保，在此基礎上，采用集合債的形式打包發(fā)行由商業(yè)銀行包銷的信托或由證券公司負責備案承銷的私募債。”江蘇金農公司副總經理苗新志介紹說，“我們還與國家開發(fā)銀行共同發(fā)起設立了基于小貸公司的開鑫貸（P2P）網絡貸款平臺，為借款人和出借人提供規(guī)范、公開、權威的民間借貸中介服務。截至10月28日，開鑫貸已累計成交17.59億元，余額13.56億元，吸引了2300余位社會投資人支持730多家小微企業(yè)。”
重慶金融資產交易所對小額信貸融資也進行了模式創(chuàng)新——小貸資產收益權轉讓。重慶金融資產交易所產品研發(fā)部總經理陽軍表示：“小貸資產收益權產品是小額貸款公司將其部分優(yōu)質的小貸資產打包，通過金交所的交易平臺向投資者轉讓小貸資產的部分收益權，從而獲得資金以拓展業(yè)務的創(chuàng)新型金融產品。”截至今年9月末，重慶金融資產交易所已間接為超過4萬多戶的中小微企業(yè)及個體工商戶提供融資服務，累計發(fā)行產品288個，金交所整個結算量已近500億元。
除上述一些創(chuàng)新舉措外，少數幾家小額貸款公司嘗試發(fā)行了“小貸債”。溫州的瑞安華峰小額貸款股份有限公司、德清升華小額貸款股份有限公司以及蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司分別在今年7月陸續(xù)發(fā)行了私募債；重慶市合川金信小額貸款有限公司也緊隨其后，在10月發(fā)行了額度2000萬元的私募債。盡管小額貸款公司對發(fā)行私募債的探索開辟了融資新渠道，但仍存在發(fā)行成本過高、私募債規(guī)則地方特色強等亟待解決的問題。對此，中國小額信貸機構聯(lián)席會副秘書長張睿也建議，加強國家層面的規(guī)則指引，在信用評級制度等方面確立統(tǒng)一標準，使各地在制定相關規(guī)則時能夠有所借鑒。
改善小額貸款公司資金困境除了依靠外部融資渠道的拓寬外，小貸公司自身能力建設也不可或缺。瀚華小額貸款有限責任公司總經理林峰認為：“小貸公司需從三方面入手提高自身實力。首先要搞好包括風險管理能力、制度建設在內的基礎建設；其次要看清自身目標，做好模式定位；最后要樹立企業(yè)文化，加強團隊凝聚力，建設好企業(yè)價值觀。”