和很多朋友在討論，關于大額保單貸款的玩法，尤其是針對一些高現價產品做躉交立馬貸款的新操作模式。

朋友說，保單給的最高利率，保監(jiān)會規(guī)定就是4.025%，而針對貸款，最低的貸款利率是4.35%，也就是說，保險公司鐵定吃到利差0.3%，雖然不多，也是白賺。同時，保單貸款最高只能貸80%，也就是說保險公司實際上還鎖定了你20%的現金價值，不劃算！

我立馬問了他一個問題。如果你能付全款，買房會不會貸款？如果貸款利率5%以下。

他說，這個不一樣，首先，我買房貸款，是怕房子流動性差，我得多拿點現金在手上，其實，5%的貸款應該是除了公積金以外，能問銀行借的比較低利息的錢了。

其實，選擇首付+貸款，保留現金，和全款+抵押貸款，貸出現金，實質沒有太大的區(qū)別。

很多人又問，國內買保險是貸款80%，如果我沒有能力躉交再貸款怎么辦？其實答案就是分期交費唄。

朋友又說，買房貸款是加杠桿，萬一房價漲了，我賺的多，買保險貸款，保險不會大漲，每年收益都低于貸款利率，所以不劃算。

邏輯上有幾個小問題。

第一，買房看漲是大家美好的愿望，并不是百分百的事情，如果你考慮的確實是投資，那這種操作模式完全沒毛病。不過一旦發(fā)生房價不升反跌，還要還貸款利息，相信一定不太好受。

第二，保險的杠桿不是追求高回報，而是保底收益，你可以理解為買這類保險就是買期權，鎖定的金額是100%，付出的成本是20%，鎖定未來的保證收益是4.025%，如果保單增值，大于貸款利息，那么實際付出的利差，就是這20%成本的一些收益而已。

明白了這兩點之后，下一個問題，就是這么干到底是一種聰明的做法，又或者就是給保險公司白白交利息差。

這一點，從儲蓄保險，尤其是定額年金，要從其本質來看了。

保單是唯一穿越牛熊，產生價值和財富的載體。

唯一能串聯人、時間和財富這三者的，就是保險。

如果明白了這句話，相信就能悟到鎖定未來利益，空間換時間的意義。

定額年金的特色就是收益確定，應對的就是未來投資收益不確定的風險，而保單貸款，也是利用了較低的成本，去施加了一個五倍的杠桿，保證資金靈活，不錯失眼下高收益的機會。

且不說保單本身具備的防人身風險，防傳承風險的特點，單單從鎖定遠期收益的角度來看，這類保險產品就體現了保險規(guī)避風險的特性，外加高流動性等特色，真的是讓這類保險產品如虎添翼。

很多時候，我們不能用投資的眼光去看保險，而是需要從風險的角度去看世界，那時候或許你會像巴菲特，李嘉誠一樣，明白保險對于自己的真正意義。

關于保單貸款，今天就分享到這里。

切記保險思維，永遠比保險產品更重要。