首套住房貸款利率下調(diào)20基點(diǎn)；人民幣匯率跌破6.8；4月新增人民幣貸款同比少增 8231億元丨大資管一周情報(bào)（5.9-5.15）

21世紀(jì)資管研究院研究員 吳霜，實(shí)習(xí)生趙心怡 綜合整理

1、央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》

5月15日消息，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于調(diào)整差別化住房信貸政策有關(guān)問(wèn)題的通知》。對(duì)于貸款購(gòu)買(mǎi)普通自住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限調(diào)整為不低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率減20個(gè)基點(diǎn)，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。

2、銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)

銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開(kāi)展試點(diǎn)，單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類(lèi)型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

3、銀保監(jiān)會(huì)提示：不要賭人民幣持續(xù)單邊貶值

受美聯(lián)儲(chǔ)加息、美債收益率快速攀升、美元指數(shù)大幅走強(qiáng)等多因素影響，部分新興市場(chǎng)國(guó)家和不少發(fā)達(dá)國(guó)家主要貨幣近期均出現(xiàn)較大貶值，疊加國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等，近期人民幣也出現(xiàn)了短線下跌。對(duì)于上述現(xiàn)象，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，人民幣匯率短期波動(dòng)主要受市場(chǎng)情緒影響，長(zhǎng)期趨勢(shì)主要是由基本面決定的。

4、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》和《保險(xiǎn)資金委托投資管理辦法》

《通知》的核心是拓寬了保險(xiǎn)資金可投資金融產(chǎn)品的范圍，將理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃等納入可投資金融產(chǎn)品范圍，進(jìn)一步完善了保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)；《辦法》則對(duì)近年來(lái)盛行的“保險(xiǎn)資金委托投資”行為進(jìn)行了細(xì)化規(guī)范。

5、銀保監(jiān)會(huì)辦公廳向業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)印發(fā)《2022年銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專(zhuān)項(xiàng)整治工作要點(diǎn)通知》

根據(jù)《通知》要求，今年重點(diǎn)將查處大股東違規(guī)質(zhì)押、股權(quán)嵌套、股權(quán)代持等股權(quán)問(wèn)題；以及通過(guò)信貸、債券、貼現(xiàn)等手段違規(guī)套取資金輸送利益、內(nèi)部人控制和大股東操縱掏空機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)將加強(qiáng)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，凝聚外部監(jiān)管合力，堅(jiān)決鏟除各種金融風(fēng)險(xiǎn)和金融領(lǐng)域腐敗問(wèn)題的根源，推動(dòng)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易違規(guī)問(wèn)題整改。

6、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》

《管理規(guī)則》明確了從業(yè)資格管理的具體范圍。機(jī)構(gòu)范圍包含公募基金管理人、從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、經(jīng)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人、基金托管人以及各類(lèi)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等，實(shí)現(xiàn)了對(duì)從事基金業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)全覆蓋?！豆芾硪?guī)則》強(qiáng)調(diào)了從業(yè)人員應(yīng)忠實(shí)于投資者利益，將投資者利益置于個(gè)人及機(jī)構(gòu)利益之上，公平對(duì)待投資者。

7、 監(jiān)管多路部署加強(qiáng)民企債券融資：投行競(jìng)技4000億融資賽道

5月11日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布稱(chēng)，交易所債券市場(chǎng)將推出民營(yíng)企業(yè)債券融資專(zhuān)項(xiàng)支持計(jì)劃，以穩(wěn)定和促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)債券融資。證監(jiān)會(huì)發(fā)布稱(chēng)，民營(yíng)企業(yè)債券融資專(zhuān)項(xiàng)支持計(jì)劃由中國(guó)證券金融股份有限公司運(yùn)用自有資金負(fù)責(zé)實(shí)施，通過(guò)與債券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)合作創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具等方式，增信支持有市場(chǎng)、有前景、有技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力并符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的民營(yíng)企業(yè)債券融資。

8、金交所專(zhuān)項(xiàng)整治工作取得積極成效，官方嚴(yán)禁審批或變相設(shè)立“偽金交所”

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站5月13日消息，近日，清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議（簡(jiǎn)稱(chēng)聯(lián)席會(huì)議）組織召開(kāi)“偽金交所”專(zhuān)項(xiàng)整治和交易場(chǎng)所風(fēng)險(xiǎn)處置工作視頻會(huì)議.證監(jiān)會(huì)表示，這些“偽金交所”未經(jīng)國(guó)家有權(quán)部門(mén)依法許可，違反國(guó)家金融管理規(guī)定，為非標(biāo)債務(wù)融資活動(dòng)提供登記備案等服務(wù)，涉嫌從事非法金融活動(dòng)，損害投資者合法權(quán)益，其金融風(fēng)險(xiǎn)和涉眾風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

9、銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》

銀保監(jiān)會(huì)日前就規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，向各銀保監(jiān)局、大型銀行、股份制銀行、理財(cái)公司、人身險(xiǎn)公司、建信養(yǎng)老金管理公司下發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“通知”）。《通知》一方面對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)范養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展提出了諸多要求，另一方面鼓勵(lì)發(fā)展合規(guī)養(yǎng)老金融，鼓勵(lì)養(yǎng)老金投向符合國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，為資本市場(chǎng)和科技創(chuàng)新提供支持。

10、央行對(duì)貨幣政策、人民幣匯率、房地產(chǎn)金融政策等的最新定調(diào)

5月9日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2022年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，在分析闡述上述金融政策的同時(shí)，還以專(zhuān)欄的形式闡述了對(duì)金融控股公司的下一步監(jiān)管思路、存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制的運(yùn)行等。

堅(jiān)持不搞“大水漫灌”：在闡述備下一階段貨幣政策思路時(shí)，央行在《報(bào)告》中延續(xù)了此前貨幣政策委員會(huì)一季度例會(huì)的表述，稱(chēng)穩(wěn)健的貨幣政策加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，穩(wěn)字當(dāng)頭，主動(dòng)應(yīng)對(duì)，提振信心，搞好跨周期調(diào)節(jié)，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。

密切關(guān)注主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策調(diào)整：在人民幣對(duì)美元匯率自4月下旬開(kāi)始急跌的背景下，央行在最新報(bào)告闡述下一階段貨幣政策思路時(shí)表示，堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理，強(qiáng)化預(yù)期管理， 引導(dǎo)市場(chǎng)主體樹(shù)立“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念，保持外匯市場(chǎng)正常運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

支持各地從當(dāng)?shù)貙?shí)際出發(fā)完善房地產(chǎn)政策：在重申“牢牢堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，堅(jiān)持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，堅(jiān)持穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期”、“維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展和良性循環(huán)”等的同時(shí)，央行對(duì)“實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度”的表述調(diào)整為“穩(wěn)妥實(shí)施房地產(chǎn)金融審慎管理制度”。

貸款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制4月建立：在《報(bào)告》中，央行明確表示，4月指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期 LPR 為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

穩(wěn)妥有序推動(dòng)具備設(shè)立情形的企業(yè)申設(shè)金融控股公司：3月，央行批準(zhǔn)中國(guó)中信金融控股有限公司（籌）和北京金融控股集團(tuán)有限公司的金融控股公司設(shè)立許可，在《報(bào)告》中，央行以專(zhuān)欄的形式詳解了下一步在金融控股公司的安排。

券商加速“收編”基金大V，59家機(jī)構(gòu)基金投顧展業(yè)戰(zhàn)局白熱化。基金組合業(yè)務(wù)運(yùn)作正在走向規(guī)范化，隨著630整改最后期限的來(lái)臨，多位基金大V移交基金組合管理權(quán)限。5月11日凌晨，20多萬(wàn)粉絲的基金大V“民工看市”發(fā)文稱(chēng)“移交組合，升級(jí)投顧。將基金組合轉(zhuǎn)給投顧機(jī)構(gòu)華寶證券，主理人失去了操作權(quán)限，未來(lái)調(diào)倉(cāng)都由投顧機(jī)構(gòu)來(lái)操作?！贝饲皟商欤瑩碛?0萬(wàn)粉絲的基金大V“揭幕者”在其公眾號(hào)上表示，旗下部分基金組合已完成合規(guī)化升級(jí)，主理人變更為華寶證券，即旗下基金組合已移交給華寶證券全權(quán)管理。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，監(jiān)管政策發(fā)布以來(lái)，華寶證券已接手銀河戰(zhàn)艦等多名大V的基金組合，目前線上基金投顧產(chǎn)品已超二十只。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

今年二季度疫情防控債發(fā)行再升溫，募資總額超15億。5月10日，中交上海航道局有限公司在上交所發(fā)行了2022年首單由央企發(fā)行的疫情防控債“22上航D1”。本次債券由申萬(wàn)宏源證券牽頭主承，國(guó)信證券聯(lián)席承銷(xiāo)，發(fā)行規(guī)模2億元，票面利率2.1%，發(fā)行期限為180天，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)3.61倍，票面利率創(chuàng)同期限央企公司債券歷史新低。據(jù)披露，本期債券募集的資金中，其中1億元用于疫情防控相關(guān)領(lǐng)域，1億元用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2022年4月以來(lái)共有5家公司發(fā)行疫情防控債，發(fā)行總額為15.08億元，發(fā)行人區(qū)域集中在浙江、上海兩地。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

全渠道募得45億，董承非“奔私”新產(chǎn)品亮相。5月9日－5月13日，是知名基金經(jīng)理、?？べY產(chǎn)管理合伙人兼首席研究官董承非“奔私”后發(fā)行的首批新產(chǎn)品——“?？こ蟹潜娤鞱期私募證券投資基金”產(chǎn)品的募集期。據(jù)渠道人士稱(chēng)，截至5月13日募集結(jié)束，本次睿郡承非眾享系列全渠道共募得資金45億。而這一數(shù)據(jù)，與董承非2015年6月發(fā)行興全新視野時(shí)的首發(fā)規(guī)模竟驚人的一樣。作為董承非“奔私”后的首只產(chǎn)品，?？こ蟹潜娤硐盗性诒局芤l(fā)了不小的關(guān)注度。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

理財(cái)子公司嘗試定增量化對(duì)沖策略以避免“固收+”變成“固收－”。根據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，4月25日至4月30日期間，凈值在1以下的存續(xù)產(chǎn)品有1268只，總存續(xù)產(chǎn)品有31194只，也就是說(shuō)4月末破凈產(chǎn)品數(shù)量比例是4.06%。2022年以來(lái)的“股債雙殺”還在持續(xù)，既配置了股又配置了債的“固收+”產(chǎn)品表現(xiàn)尤其不樂(lè)觀。保衛(wèi)固收資產(chǎn)收益不被侵蝕，各家券商資管和銀行理財(cái)子公司正抓耳撓腮苦思破題之術(shù)，此時(shí)一種較為新穎的資產(chǎn)配置策略進(jìn)入到機(jī)構(gòu)的視野——定增量化對(duì)沖。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，從新政剛落地的2020年3月，到2022年2月這兩年間，定增市場(chǎng)共計(jì)發(fā)行定增項(xiàng)目數(shù)量661個(gè)，實(shí)際募資金額合計(jì)11585.47億元。由于市場(chǎng)預(yù)期趨于穩(wěn)定，理財(cái)子公司、券商自營(yíng)資管、保險(xiǎn)資金、外資QFII、國(guó)家主權(quán)基金和產(chǎn)業(yè)資本等，也逐漸認(rèn)可定增市場(chǎng)，并且吸引了摩根大通、瑞銀等國(guó)際機(jī)構(gòu)參與。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

信托業(yè)2021年度受托規(guī)模止跌回升。截至2022年5月10日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者通過(guò)信托公司官網(wǎng)等多方途徑搜集了61家信托公司的2021年年報(bào)。此前，信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，信托行業(yè)受托資產(chǎn)規(guī)模余額20.55萬(wàn)億元，比上年末增加600億元，同比增長(zhǎng)0.29%，這是信托業(yè)自2018年步入下行期以來(lái)的首年度止跌回升。此次披露的年報(bào)更為細(xì)化地呈現(xiàn)了這一趨勢(shì)。記者梳理上述披露的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，61家信托公司合計(jì)受托規(guī)模為19.84萬(wàn)億元，較上年同期增加了2269.33億元。其中，39家信托公司的受托規(guī)模同比壓縮，靠的是另外22家信托公司拉起了行業(yè)整體正增長(zhǎng)。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

多公司定增獲公募“組團(tuán)”買(mǎi)入。數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，按照增發(fā)日期，年內(nèi)已有82家上市公司完成定增，實(shí)際募資總額為1344.46億元。根據(jù)定向發(fā)行股份登記完成日進(jìn)行劃分，年內(nèi)共有41家公募機(jī)構(gòu)參與上市公司定增，總規(guī)模達(dá)275.57億元。其中，晶澳科技、安井食品等多家公司的定增獲得公募基金公司“組團(tuán)”買(mǎi)入。從參與定增的次數(shù)來(lái)看，財(cái)通基金、諾德基金、華夏基金、南方基金、興證全球基金位居前五，分別參與60次、52次、21次、12次、9次定增。財(cái)通基金定增總額規(guī)模達(dá)80.51億元，位居榜首。業(yè)內(nèi)人士表示，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，機(jī)構(gòu)當(dāng)前已開(kāi)始考慮逐步建倉(cāng)。雖然今年公募基金參與定增的規(guī)模和數(shù)量有所減少，但再融資新規(guī)落地后，各項(xiàng)限制門(mén)檻明顯降低，定增市場(chǎng)熱度不減，隨著市場(chǎng)回暖，公募基金的參與熱度或有望提高。（經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）

保險(xiǎn)資管發(fā)力“第三方業(yè)務(wù)”組合類(lèi)產(chǎn)品成突破口。中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的2021-2022年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險(xiǎn)資管業(yè)管理的第三方資金來(lái)源保持多樣化，涵蓋了第三方保險(xiǎn)資金、銀行資金、養(yǎng)老金等，銀行資金、養(yǎng)老金等業(yè)外資金規(guī)模連續(xù)兩年保持增長(zhǎng)。隨著資管新規(guī)落地，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)越來(lái)越多地和公募基金、銀行理財(cái)公司、券商資管、信托等機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技，深耕第三方資金，加速壯大第三方業(yè)務(wù)，這是其走向市場(chǎng)化、獲得長(zhǎng)足發(fā)展的重要途徑。近年來(lái)，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)越來(lái)越重視發(fā)展第三方業(yè)務(wù)。據(jù)各家機(jī)構(gòu)官網(wǎng)及年報(bào)數(shù)據(jù)，截至2021年年底，大中型保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)中，泰康資產(chǎn)加上上市險(xiǎn)企旗下國(guó)壽資產(chǎn)、平安資管、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等第三方業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)3.5萬(wàn)億元。（中國(guó)證券報(bào)）

百億級(jí)私募平均虧損超12%。今年以來(lái)，A股市場(chǎng)持續(xù)走弱。不少“白馬股”“賽道股”等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)人氣板塊的持續(xù)震蕩，對(duì)不少股票策略私募產(chǎn)品凈值帶來(lái)了不小影響。朝陽(yáng)永續(xù)5月10日發(fā)布的國(guó)內(nèi)證券私募行業(yè)監(jiān)測(cè)定期報(bào)告顯示，截至5月10日，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)50至100億元規(guī)模及百億級(jí)股票私募機(jī)構(gòu)平均虧損14.32%、12.68%。以中長(zhǎng)線持股見(jiàn)長(zhǎng)的頭部私募在階段性業(yè)績(jī)排名上反而較弱。（第一財(cái)經(jīng)）

私募管理人備案陷低谷，多位“自由投資人”晉升私募高管。中基協(xié)本周公布的一批私募基金管理人備案信息顯示，5月以來(lái)僅有19家私募基金完成了備案登記。這一數(shù)字，不僅低于4月最后一周的30家，也低于一個(gè)月前的42家。與上一次的情況類(lèi)似，在19家新備案的私募基金中，投資于一級(jí)市場(chǎng)的“私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”的就占13家，而投資于二級(jí)市場(chǎng)的“私募證券投資基金管理人”僅有6家。從這6家新晉私募基金的高管履歷看，來(lái)自知名基金公司的投研“科班生”依然較少。相比之下，“自由投資人”、“自由職業(yè)”、“程序化交易研究”等草根派成為了本期的亮點(diǎn)。（財(cái)聯(lián)社）

多只基金暫停大額申購(gòu)，年內(nèi)債基發(fā)行持續(xù)回暖。今年以來(lái)，債券類(lèi)基金發(fā)行逐漸回暖，多只新發(fā)債基甚至提前結(jié)束募集。目前正在發(fā)行的116只基金產(chǎn)品中，債基數(shù)量達(dá)到44只。與此同時(shí)，不少債基陸續(xù)發(fā)布暫停大額申購(gòu)的公告。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月以來(lái)，已有約72只（含A/C）債基發(fā)布了相關(guān)公告。5月12日，為保護(hù)基金份額持有人的利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，泰達(dá)宏利、華泰柏瑞、匯添富、華夏、富安達(dá)五家公募基金旗下六只債基產(chǎn)品發(fā)布暫停大額申購(gòu)公告。5月11日，南方基金旗下南方昭元、南方亨元、南方華元、南方聰元、南方旭元五只中長(zhǎng)期純債型基金集中公告宣布暫停大額申購(gòu)。（經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）

在私募資管規(guī)模環(huán)比縮水的情況下，有券商實(shí)現(xiàn)逾四成的環(huán)比規(guī)模增長(zhǎng)，也有券商退出前20榜單。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2022年一季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模方面，中信證券（600030.SH、06030.HK）遙遙領(lǐng)先，國(guó)金證券（600109.SH）環(huán)比增速拔得頭籌；證券公司私募子公司私募基金月均規(guī)模方面，中金資本和中金私募分別取得規(guī)模第一、環(huán)比增速第一的成績(jī)。2022年一季度，私募資產(chǎn)管理資產(chǎn)月均規(guī)模前20的券商管理規(guī)模合計(jì)5.89萬(wàn)億元（不含券商管理的養(yǎng)老金），相較2021年四季度的6.15萬(wàn)億元下滑4.14%。其中，中信證券以11696.64億的規(guī)模遙遙領(lǐng)先，中金公司（601995.SH、03908.HK）、中銀證券（601696.SH）分別以7045.66億元、6686.31億元的規(guī)模位列二、三名。

人民幣大幅貶值，匯率跌破6.8。5月13日的外匯市場(chǎng)，在岸人民幣對(duì)美元即期匯率跌破6.8，相比5月9日開(kāi)盤(pán)時(shí)的6.6985，五個(gè)交易日的最大貶值幅度已超1000個(gè)基點(diǎn)，而離岸人民幣對(duì)美元即期匯率在前一個(gè)交易日已貶至6.8區(qū)間，截至13日17時(shí)，前者最低值已觸及6.8110，后者則報(bào)6.8375。當(dāng)天，中國(guó)外匯交易中心報(bào)人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為6.7898，較前一交易下調(diào)606個(gè)基點(diǎn)，這也是連續(xù)第六個(gè)交易日走貶，距離6.8關(guān)口也僅有“一步之遙”。本周交易日內(nèi)，美元指數(shù)則在波動(dòng)中小幅走高，最高點(diǎn)已達(dá)104.93。

一季度5家期貨公司私募資管月均規(guī)模超200億元。中基協(xié)5月11日公布2022年一季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，期貨公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模超過(guò)200億元的有5家期貨公司，分別是中信期貨、弘業(yè)期貨、中信建投期貨、國(guó)泰君安期貨、上海東證期貨，月均規(guī)模分別為1140.44億元、232.72億元、223.90億元、215.53億元和206.87億元。數(shù)據(jù)顯示，一季度，易方達(dá)基金非貨幣公募月均規(guī)模11362.11億元，穩(wěn)居基金管理機(jī)構(gòu)非貨幣公募基金月均規(guī)模20強(qiáng)之首；中信證券月均規(guī)模11696.64億元，位居證券公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模20強(qiáng)榜首。

5月13日，央行發(fā)布 2022年4月金融數(shù)據(jù)，中國(guó)2022年4月新增人民幣貸款6454萬(wàn)億元，同比少增 8231億元；社會(huì)融資規(guī)模增量 9102萬(wàn)億元，比上年同期少增 9468億元；4月M2同比10.5%，前值9.8%，M1貨幣供應(yīng)同比5.1%，前值4.7%，MO貨幣供應(yīng)同比11.4%。4月份金融數(shù)據(jù)總量不及預(yù)期，結(jié)構(gòu)表現(xiàn)較弱，未來(lái)需要將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度，更好發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。（中信證券）

同業(yè)存單指數(shù)基金暖意催熱存單一級(jí)市場(chǎng)，本周發(fā)行量已逾6000億元。同業(yè)存單指數(shù)基金自去年上市以來(lái)，便廣受歡迎，時(shí)常出現(xiàn)暫停申購(gòu)、限購(gòu)等情況。而一級(jí)市場(chǎng)方面，由于流動(dòng)性充盈，同業(yè)存單利率也維持在相對(duì)的低位。銀行間同業(yè)存單近期同樣交投活躍，從發(fā)行量來(lái)看，四月第三周（04/18-04/22），四月第四周，五月第一周及本周的每周發(fā)行量分別為5726.8億，2378億，1758.3億，6210.2億。

銀行理財(cái)子頻繁現(xiàn)身上市公司的各類(lèi)調(diào)研活動(dòng)。據(jù)財(cái)聯(lián)社星礦數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，二季度以來(lái)，銀行理財(cái)子共計(jì)對(duì)292只A股個(gè)股展開(kāi)調(diào)研，大幅多于去年同期132只個(gè)股。年初以來(lái)，理財(cái)子的累計(jì)調(diào)研次數(shù)已破千次，共涉及545只個(gè)股。

4月集合信托發(fā)行、成立規(guī)模均同比“腰斬”。用益金融信托研究院最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月集合信托發(fā)行規(guī)模955.88億元，環(huán)比降幅為24.85%；而與去年同期相比，發(fā)行規(guī)模下滑52.11%。集合信托成立市場(chǎng)同樣下行，4月成立規(guī)模702.42億元，與上月相比減少115.97億元，降幅為14.17%。

4月份CPI同比上漲2.1%，豬肉價(jià)格由上月下降9.3%轉(zhuǎn)為上漲1.5%。2022年4月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.1%。其中，城市上漲2.2%，農(nóng)村上漲2.0%；食品價(jià)格上漲1.9%，非食品價(jià)格上漲2.2%；消費(fèi)品價(jià)格上漲3.0%，服務(wù)價(jià)格上漲0.8%。1--—4月平均，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲1.4%。

股票市場(chǎng)：近五個(gè)交易日，重要指數(shù)先抑后揚(yáng)，成長(zhǎng)板塊超跌反彈；其中，上證綜指收跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板指收漲2.75%；風(fēng)格層面，小盤(pán)股表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)股，滬深300收跌1.28%，而中證500收漲0.99%。成交量方面繼續(xù)縮量，其中5月11日突破萬(wàn)億。具體而言，兩市統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)成交4.17萬(wàn)億元，相比節(jié)前一周減少2817億元；其中，北向資金呈流出態(tài)勢(shì)，全周凈流出117.63億元。行業(yè)方面，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌參半，其中，電氣設(shè)備、電子、環(huán)保行業(yè)領(lǐng)漲；而房地產(chǎn)、銀行、煤炭等板塊大幅回調(diào)。（渤海證券）

債券市場(chǎng)：資金面充裕，債市加杠桿重現(xiàn)，收益率整體下移疫情擾動(dòng)，4 月出口及金融數(shù)據(jù)不及預(yù)期，央行提出積極主動(dòng)謀劃增量的政策工具，資金面充裕等因素支撐收益率下行，但通脹超預(yù)期，特別國(guó)債發(fā)行預(yù)期等擾動(dòng)市場(chǎng)。截至5 月13 日，10Y 國(guó)債、國(guó)開(kāi)債收益率分別較上周－1.23bp、-2.64bp 至2.8140%、2.9986%，1Y 國(guó)債、國(guó)開(kāi)債收益率分別－2.98bp、-5.53bp 至2.0125%、2.0763%。（山西證券）

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