因財務(wù)造假、信披違規(guī)、欺詐發(fā)行受行政處罰后，*ST美尚（300495）再被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。
4月21日晚間，*ST美尚發(fā)布公告，因財務(wù)會計核算不規(guī)范、未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，公司于近日被深圳證監(jiān)局采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施；與此同時，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司已于2024年4月19日被中國證監(jiān)會立案。
近年來，*ST美尚頻繁因業(yè)績、信披、內(nèi)控等問題被監(jiān)管關(guān)注或處罰，2024年以來更是密集收到了9份關(guān)注函，公司及控股股東也在近一年內(nèi)被行政處罰。
二級市場方面，*ST美尚股價近期加速下挫，截至4月19日股票收盤價已連續(xù)十個交易日低于1元，或存在因股價低于面值被終止上市的風(fēng)險。
責(zé)令改正+立案調(diào)查
公告顯示，*ST美尚本次被立案調(diào)查的原因為涉嫌信息披露違法違規(guī)。
梳理過往公告可知，這并非*ST美尚首次被立案。2021年12月，公司及控股股東王迎燕因信息披露違法違規(guī)等，曾被中國證監(jiān)會立案，目前公司相關(guān)當(dāng)事人已收到行政處罰決定書。
在被立案的同時，*ST美尚因存在財務(wù)會計核算不規(guī)范、未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)兩大問題被深圳證監(jiān)局出具行政監(jiān)管措施決定書：
在財務(wù)會計核算方面，公司實際控制昌寧柯卡生態(tài)治理投資發(fā)展有限公司，但一直未將其納入財務(wù)報表合并范圍并予以披露。
2021年4月至2023年4月，公司對以前年度會計差錯進(jìn)行了6次更正，但除2020年度財務(wù)報表外，均未評估差錯更正事項是否對其余年度財務(wù)報表產(chǎn)生廣泛性及盈虧性質(zhì)改變的影響，以決定是否對相關(guān)年度更正后的財務(wù)報表進(jìn)行全面審計。
在2022年半年報對處置子公司收益會計核算時，未考慮少數(shù)股東權(quán)益及子公司資產(chǎn)減值的影響。
2022年對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值計提不謹(jǐn)慎。
2022年因保理相關(guān)合同到期無法履行，確認(rèn)債務(wù)重組損失，相關(guān)事項屬于2021年資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項，卻未在2021年度財務(wù)報表確認(rèn)相關(guān)損失。
在信息披露方面，*ST美尚存在未及時披露重大訴訟及控股股東王迎燕收到行政處罰決定書事項等問題。此外，2020至2021年期間向高級管理人員等關(guān)聯(lián)方借款，公司亦未按規(guī)定披露。
除上述問題外，*ST美尚還存在2022年度業(yè)績預(yù)告信息披露不準(zhǔn)確、2021年及2022年內(nèi)部控制自我評價報告未如實披露重大缺陷、使用個人賬戶管理公司資金、三會運作不規(guī)范、關(guān)聯(lián)方登記不完整、內(nèi)幕信息知情人登記管理不到位、內(nèi)部管理制度更新不及時等問題。
鑒于前述違法違規(guī)情況，深圳證監(jiān)局決定對*ST美尚采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。
財務(wù)造假、欺詐發(fā)行
事實上，前述行為只是*ST美尚違法違規(guī)的冰山一角。
早在2023年7月，*ST美尚就因連續(xù)多年財務(wù)造假、欺詐發(fā)行被監(jiān)管處罰。
根據(jù)行政處罰決定書，公司在2012年至2020年上半年期間通過提前確認(rèn)應(yīng)收賬款、虛記銀行利息收入、不按審定金額調(diào)整項目收入、虛增子公司收入等方式虛增凈利潤，累計虛增利潤超4億元。
除此之外，*ST美尚還未按規(guī)定披露重大訴訟、關(guān)聯(lián)交易及控股股東資金大額占用，截至2020年底，相關(guān)方累計非經(jīng)營性資金占用余額近10億元。
因存在未披露非經(jīng)營性資金占用、疊加長期財務(wù)造假，*ST美尚構(gòu)成在2018年度非公開發(fā)行期間以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)，觸及欺詐發(fā)行。
鑒于前述情況，中國證監(jiān)會決定對*ST美尚責(zé)令改正，給予警告，并處以1330萬元罰款；對實控人王迎燕、徐晶分別處以1510萬元及53萬元罰款，并對王迎燕采取證券市場終身禁入措施；其他責(zé)任人被處以5萬元至70萬元罰款。
值得一提的是，作為組織操控前述違法行為的主要責(zé)任人，*ST美尚實控人王迎燕還因操縱自家股票在今年2月份被處罰。
具體來說，2018年6月12日至2020年7月3日，王迎燕、季云實際控制使用涉案賬戶組，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，連續(xù)交易“美尚生態(tài)”，對“美尚生態(tài)”進(jìn)行操縱，累計買入31.4億股，買入399.84億元；賣出31.38億股，賣出397.98億元，賬戶交易額近800億元?？鄢齻蚪鸷拖嚓P(guān)稅費，賬戶組虧損2.38億元。
對于上述行為，中國證監(jiān)會決定對王迎燕、季云分別處以500萬元、300萬元罰款。
面值退市風(fēng)險高懸
在各項違法違規(guī)行為暴露在公眾面前之后，投資者選擇了用腳投票，*ST美尚股價急速下行。自4月8日以來，公司已經(jīng)連續(xù)10個交易日收盤價低于1元，正面臨面值退市風(fēng)險。
除面值退市風(fēng)險外，*ST美尚還需面對多重壓力。
早在2021年5月7日，公司因2020年度的財務(wù)報告被出具無法表示意見的審計報告，被實施退市風(fēng)險警示；同時因控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，被疊加實施其他風(fēng)險警示。
此前，雖然公司已于2022年5月向深圳證券交易所提交撤銷退市風(fēng)險警示的申請，但目前仍處于補充材料期間，能否獲得批準(zhǔn)尚存在不確定性。按照規(guī)定，若申請撤銷退市風(fēng)險警示未被深圳證券交易所審核同意，公司股票將被實施終止上市。
因到期不能清償債務(wù)，2022年10月，深圳市高新投集團(tuán)有限公司向深圳中院申請對*ST美尚進(jìn)行重整。
2022年12月，法院決定對公司啟動預(yù)重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律師事務(wù)所擔(dān)任公司預(yù)重整期間管理人。截至目前，公司尚未收到法院對重整事項的受理裁定書，法院是否受理公司重整、公司是否進(jìn)入重整程序存在不確定性。
2024年以來，*ST美尚密集收到交易所關(guān)注函，截至目前已累計收到9份。最近的一份關(guān)注函主要針對部分客戶函證信息不符問題，深交所要求公司明確前述事項是否可能存在2023年度經(jīng)審計的凈利潤為負(fù)值且扣除后營業(yè)收入低于1億元的情形；以及公司披露的《2023年度業(yè)績預(yù)告》是否涉及會計差錯更正，會計處理是否恰當(dāng)、是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。