目前，中小企業(yè)已成為我國社會經(jīng)濟體系的重要組成部分，是培育新的經(jīng)濟增長點、吸納眾多勞動力就業(yè)的主要載體。但就其整體發(fā)展?fàn)顩r而言，中小企業(yè)又是社會經(jīng)濟中的弱勢群體，在其日益發(fā)展壯大過程中，受許多因素制約，使其面臨著許多困難，其中尤為突出的是融資難的問題。
一、 造成中小企業(yè)融資困難的原因
（一）中小企業(yè)自身原因
1.中小企業(yè)運作不規(guī)范，經(jīng)營風(fēng)險較大
我國中小企業(yè)多屬民營或私營企業(yè)，其經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)一般都集中在企業(yè)主手里，經(jīng)營運作缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)壽命不長。這樣企業(yè)就具有較大的經(jīng)營風(fēng)險，而金融機構(gòu)出于風(fēng)險考慮，也不愿對其輕易放貸。
2.財務(wù)制度不健全，信用度低
許多中小企業(yè)的財務(wù)管理制度不健全，加上其管理層缺乏必要的財務(wù)管理素養(yǎng)，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理水平不規(guī)范，提供的財務(wù)信息不準(zhǔn)確，缺乏外部認(rèn)可的財務(wù)報表。這種不規(guī)范由此產(chǎn)生的信息不透明和信息失真，使金融機構(gòu)對企業(yè)的風(fēng)險承受能力無法真實辨認(rèn)，對貸款的監(jiān)督也無法順利進(jìn)行，從而嚴(yán)重影響金融機構(gòu)的信貸決策抑制了金融機構(gòu)的放貸積極性。
（二）社會金融環(huán)境因素
1.缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)和政策
目前我國金融體制中處于主導(dǎo)地位的仍是國有金融機構(gòu)，其主要服務(wù)對象是國有大中型企業(yè)，而專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)極為匱乏。同時，制度化的扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系尚未真正建立起來，政府在制定金融政策時出于提高資源配置效率和資金趨利性方面考慮，會把有限的資金投入到效益好、安全性高的企業(yè)，在資金和政策方面對中小企業(yè)支持力度不足。
2.直接融資門檻高，多層次的資本市場尚未形成
我國資本市場雖已初具規(guī)模，但發(fā)展還不成熟，資本市場進(jìn)入壁壘較高，國家對股票和債券發(fā)行的許多硬性規(guī)定使中小企業(yè)很難通過資本市場實現(xiàn)融資目的，專門為中小型企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)板還不完善。另外，多層次的資本市場尚未形成，使得資本市場幾乎只有交易所一個層次，無法發(fā)揮市場資源配置的功能。
信息不對稱導(dǎo)致的后果主要表現(xiàn)為“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”，即中小企業(yè)獲得信貸資金后，可能會改變原來的承諾，從事偏離銀行利益的活動，使投資者面臨的風(fēng)險和不確定性增大，投資者就會謹(jǐn)慎考慮其投資項目。在給中小企業(yè)放貸前， 金融機構(gòu)會非常謹(jǐn)慎地對待其融資要求，采取種種限制和防范措施，盡可能降低逆向選擇風(fēng)險，此外還要加大監(jiān)管力度防范道德風(fēng)險。潛在的“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”會使金融機構(gòu)產(chǎn)生“惜貸”或“懼貸”心理。
金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款時普遍采用抵押和擔(dān)保等方式，而中小企業(yè)普遍資金匱乏、資產(chǎn)流動性較差，加上資信和管理水平較低，使其擔(dān)保條件達(dá)不到金融機構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，很難保證金融機構(gòu)的信貸資金安全，所以很少有擔(dān)保機構(gòu)愿為其提供擔(dān)保。
二、解決中小企業(yè)融資難的對策
（一）從中小企業(yè)自身的角度看，應(yīng)該不斷完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)
對國有中小企業(yè)實行重組改制；對私營企業(yè)引導(dǎo)其資本社會化，改變家族式管理方式；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。
1.強化信用觀念，構(gòu)筑互利合作的銀企關(guān)系中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權(quán)，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。
公司治理結(jié)構(gòu)在一定程度上影響企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)需進(jìn)一步規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。另外還要健全企業(yè)財務(wù)管理制度，特別是資金管理。健全的企業(yè)財務(wù)管理制度不僅是提高企業(yè)融資能力的重要前提，也是加強企業(yè)管理的核心。
3.充分挖掘內(nèi)部融資潛力
中小企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，單靠利用外部資源是不夠的，還必須挖掘內(nèi)部潛力。由于外部融資成本比較高，企業(yè)可以通過內(nèi)部資金即留存收益進(jìn)行融資，也可以通過內(nèi)部人員集資，以達(dá)到融資目的。
（二）充分發(fā)揮政府職能作用，完善法律和市場環(huán)境
1.加強政府對中小企業(yè)的支持
首先，政府可制定和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利率優(yōu)惠、直接撥款等政策，旨在支持新建企業(yè)和鼓勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。其次，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、清理各種形式繁雜的收費項目，把收費項目限定在合理的范圍內(nèi)。最后，對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行財政補貼、貸款援助并增加中小企業(yè)在政府采購合同中的份額。
2.完善支持中小企業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)
我國現(xiàn)有針對中小企業(yè)的法律條文缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范，在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)，這些都不利于中小企業(yè)的發(fā)展，所以，應(yīng)加快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定，使中小企業(yè)管理走上法律化軌道。首先，要劃分中小企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定方法。其次，要明確各類金融機構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。最后，要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構(gòu)及管理辦法。
3.進(jìn)一步健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可以提升中小企業(yè)的信用度，同時在一定的程度上保障中小企業(yè)穩(wěn)定、可靠、持久的資金投入。信用擔(dān)保體系可通過以下方式得到進(jìn)一步健全：一是政府的信用擔(dān)保，由政府牽頭組建專為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供擔(dān)保；二是設(shè)立擔(dān)?；鸷徒?dān)保機構(gòu)，他們是中小企業(yè)融資服務(wù)體系的重要組成部分，擔(dān)保基金可以較少的資金保證帶動更多的銀行貸款，有了擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險，中小企業(yè)就可更容易獲得貸款；三是互助擔(dān)保基金，由于中小企業(yè)自身力量有限，建立互助擔(dān)?；鹗且环N較理想的選擇， 可采取政府出資發(fā)起，中小企業(yè)自愿認(rèn)購的方式建立。
（三）創(chuàng)新金融制度，完善金融服務(wù)機構(gòu)體系
可以從債權(quán)融資和股權(quán)融資的多元化著手，降低中小企業(yè)融資對于銀行貸款的過分依賴。一方面，要鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)融資租賃、擔(dān)保和保險等融資形式的發(fā)展；另一方面，還要保持債權(quán)和股權(quán)融資適當(dāng)?shù)谋嚷?，特別是不能忽視多層次的股權(quán)融資市場的發(fā)展。從商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新、發(fā)展的角度看，應(yīng)該推動大型銀行信用評級模型的應(yīng)用，打破我國銀行的壟斷狀況，加速利率市場化，從而改善中小企業(yè)金融服務(wù)，實現(xiàn)組織模式向以價值鏈為核心的轉(zhuǎn)變等。
1.設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行
可組建政策性和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行，專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。政策性中小企業(yè)銀行將主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求，對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些地方性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)服務(wù)。
2.完善風(fēng)險投資體系，籌建風(fēng)險投資公司在我國發(fā)展中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險投資有利于啟動民間投資、擴大內(nèi)需，有利于科技成果的轉(zhuǎn)化，可促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也是中小企業(yè)自身生存和發(fā)展的迫切需要。當(dāng)前有相當(dāng)一部分愿意承擔(dān)風(fēng)險、追求高效益的投資者，應(yīng)利用這一有利條件，改革目前我國風(fēng)險資本的融資體制， 組建一批由政府、銀行、中小企業(yè)共同出資自愿入股的風(fēng)險投資公司。
積極拓寬直接融資渠道是解決融資難的一種有效方式，可以采取以下措施：第一，成立中小企業(yè)投資公司，為中小企業(yè)提供信托投資、租賃、咨詢等服務(wù)，推動中小企業(yè)的資產(chǎn)重組和轉(zhuǎn)型升級；第二，構(gòu)建一個多層次、多功能的中小企業(yè)資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資，積極發(fā)展二板市場，降低準(zhǔn)入門檻，讓市場前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場融資；第三，允許經(jīng)營狀況良好的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)型中小企業(yè)面向社會發(fā)行股票和債券，通過建立場外交易系統(tǒng)，提供投資股權(quán)變現(xiàn)和退出市場機制，增加股權(quán)的流動性，促進(jìn)中小企業(yè)股票和債券的均衡發(fā)展；第四，充分利用融資租賃方式，解決我國中小企業(yè)設(shè)備及工藝更新資金難題，政府應(yīng)切實加大對融資租賃業(yè)的政策扶持力度與融資租賃市場的對外開放程度；第五，要適度發(fā)展民間信用融資市場，通過必要的法規(guī)政策的引導(dǎo)與規(guī)范，逐步使這一市場從地下轉(zhuǎn)到地上，以達(dá)到趨利避害的目的。