“銀行固有的思維，是給企業(yè)評(píng)級(jí)；而供應(yīng)鏈金融思維則是對(duì)項(xiàng)目評(píng)級(jí)、對(duì)債項(xiàng)評(píng)級(jí)。” 浦發(fā)銀行上海分行交易銀行部人士一語(yǔ)道破「供應(yīng)鏈金融思維」的要害。
作者 | 夏心愉
出品 | 愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)
“借錢(qián)給中小企業(yè)？這不明擺著5%的壞賬風(fēng)險(xiǎn)嘛！所以要么不借，要么把銀行的貸款收益做到10%。”這是在早年的一次采訪中，某銀行一名基層行負(fù)責(zé)人跟我們私下講的真心話。
解決中小企業(yè)融資難融資貴，是一道被提了多年的命題，監(jiān)管也已三令五聲要求金融機(jī)構(gòu)支持?？汕袚Q到銀行的視角，上述人士的思路具有一定代表性，他們權(quán)衡的無(wú)非是兩項(xiàng)指標(biāo)：
風(fēng)險(xiǎn)和收益。
在傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)思維里，這似乎成了一道“兩難命題”。論風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)缺乏抵質(zhì)押物，舊有的聯(lián)互保模式又有明顯弊端，歷史壞賬數(shù)據(jù)擺在那里，銀行們哪里是不想貸，他們只是不敢貸、或不得不抬高貸款定價(jià)去貸，才能收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
囿于這種固有思維出不來(lái)，那么有良有莠的中小企業(yè)只能被粗放地打包成一個(gè)群體、一類(lèi)貸審、一種定價(jià)，這對(duì)本身經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)顯然不公平。而金融的本心亦并非躺在經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)上的粗放式風(fēng)險(xiǎn)管理，而是應(yīng)該通過(guò)創(chuàng)新手段更有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)再識(shí)別，從而對(duì)優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)降低建立信用的成本。
朝著這個(gè)方向去的努力和創(chuàng)新，更配得上“普惠”二字。
在一眾銀行的努力和解決方案中，我們?cè)谄职l(fā)銀行上海分行的「供應(yīng)鏈金融思維」里，找到了解決“兩難命題”的部分答案。
供應(yīng)鏈金融思維
“銀行固有的思維，是盯著企業(yè)看，給企業(yè)評(píng)級(jí)；而「供應(yīng)鏈金融思維」則是對(duì)項(xiàng)目評(píng)級(jí)、對(duì)債項(xiàng)評(píng)級(jí)?！?浦發(fā)銀行上海分行交易銀行部一名管理層人士一語(yǔ)道破「供應(yīng)鏈金融思維」的要害。
如此一來(lái)，“本身企業(yè)評(píng)級(jí)里也許資質(zhì)不夠的借款人，項(xiàng)目卻很優(yōu)質(zhì)，那他們的這一項(xiàng)目不僅可以貸款，還可以獲得較低利率。”他進(jìn)而表示。
那么如何進(jìn)行對(duì)債項(xiàng)的評(píng)級(jí)呢？浦發(fā)銀行上海分行總結(jié)了以下部分經(jīng)驗(yàn)：
- 通過(guò)供應(yīng)鏈及所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)，掌握企業(yè)在項(xiàng)目里的貨物流、現(xiàn)金流、信息流；- “穿透驗(yàn)證”至供應(yīng)鏈中的“核心企業(yè)”；- 對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行“封閉管理”。
所謂供應(yīng)鏈金融，即銀行依托供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易行為提供金融服務(wù)。在這其中，對(duì)產(chǎn)品模式選擇和風(fēng)險(xiǎn)管理都至關(guān)重要的，是拿準(zhǔn)供應(yīng)鏈條中的“核心企業(yè)”，往往也是那家資信最強(qiáng)的、最具議價(jià)和掌控能力的企業(yè)。
如果“核心企業(yè)”是買(mǎi)方，那就構(gòu)成基于應(yīng)收賬款的融資的“應(yīng)收類(lèi)”，向“核心企業(yè)”的上游企業(yè)延伸業(yè)務(wù)。銀行們就可以幫助那些需要墊下資金或銷(xiāo)出產(chǎn)品后進(jìn)入漫漫賬期的中小企業(yè)，用應(yīng)收類(lèi)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品將他們的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或應(yīng)付票據(jù)。
對(duì)于這種模式的風(fēng)控，銀行們不再需要擔(dān)心上游中小企業(yè)們的銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)，只需要對(duì)“核心企業(yè)”有這些應(yīng)付賬款進(jìn)行確認(rèn)，因?yàn)槟鞘谴_定的還款來(lái)源。
如果“核心企業(yè)”是賣(mài)方，那就構(gòu)成基于預(yù)付款融資的“預(yù)付類(lèi)”，向“核心企業(yè)”的下游企業(yè)延伸業(yè)務(wù)。銀行們可以幫助那些需要墊下資金進(jìn)行采購(gòu)的中小企業(yè)，將本應(yīng)即期支出的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為短期借款或應(yīng)付票據(jù)。
一般情況下，銀行在“預(yù)付類(lèi)”供應(yīng)鏈融資中比“應(yīng)收類(lèi)”承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要略大一些，比起“應(yīng)收類(lèi)”只需要承擔(dān)“核心企業(yè)”不還錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)，“預(yù)付類(lèi)”還需要多考慮一重銷(xiāo)售市場(chǎng)情況以及商品的價(jià)格波動(dòng)。當(dāng)然啦，“核心企業(yè)”產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)以及對(duì)銷(xiāo)售的支持等，也就顯得重要。
除了這兩種典型的供應(yīng)鏈金融思維，上述浦發(fā)銀行上海分行交易銀行部人士還向“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”提及了合作供應(yīng)鏈中“核心平臺(tái)”的思路。亦即由本身接觸并掌握下游企業(yè)數(shù)據(jù)的“核心平臺(tái)”參與管控更廣泛的中小企業(yè)，相當(dāng)于平臺(tái)做零售，而銀行則是對(duì)“核心平臺(tái)”做批發(fā)，由此提高效率。
紓困負(fù)擔(dān)不起700天賬期的供應(yīng)商
正是基于這樣的「供應(yīng)鏈金融思維」，浦發(fā)銀行上海分行以真正懂得中小企業(yè)痛點(diǎn)的方式，支持著民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。該行“e企融”供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品中的創(chuàng)新案例不勝枚舉，“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”舉其中的一例如下。
這是一例頗為典型的“應(yīng)收類(lèi)”供應(yīng)鏈融資模式。
某電信運(yùn)營(yíng)商子公司負(fù)責(zé)承接大中型項(xiàng)目的信息系統(tǒng)和集成項(xiàng)目總包業(yè)務(wù)，他們的業(yè)務(wù)流程中，有一部分業(yè)務(wù)是外包給上游供應(yīng)商實(shí)施的?？墒怯捎谛畔⑾到y(tǒng)建設(shè)本身時(shí)間就長(zhǎng)，對(duì)供應(yīng)商的結(jié)算周期自然也短不了，上游供應(yīng)商要接這樣的好單子，就不得不墊資。
“這么好的項(xiàng)目我們能做成，對(duì)公司未來(lái)發(fā)展都會(huì)形成背書(shū)，但就是因?yàn)轫?xiàng)目大，我們的墊資量也大，而且一墊下去就是一兩年，我們的資金壓力實(shí)在太大了?！币患抑行⌒凸?yīng)商負(fù)責(zé)人向“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”訴說(shuō)了他們當(dāng)時(shí)的“不做可惜，做又不敢”的矛盾心態(tài)。
和不少同業(yè)一樣，這家做信息系統(tǒng)集成的科技企業(yè)也是輕資產(chǎn)，連辦公室也都只是租在市郊的園區(qū)里，自然是拿不出最容易獲得銀行貸款的抵押或質(zhì)押物。他們一度打算放棄了。
就在此時(shí)，浦發(fā)銀行上海分行順著“核心企業(yè)”某電信運(yùn)營(yíng)商子公司的供應(yīng)鏈，鏈接到了他們。在充分了解了交易各方的困難和訴求后，浦發(fā)推薦了“e企融”供應(yīng)商融資解決方案，向包括這家科技企業(yè)在內(nèi)的供應(yīng)商們提供了買(mǎi)斷型的保理融資服務(wù)，幫助供應(yīng)商提前收款，實(shí)現(xiàn)資金融通。
“那真是700天旱期逢甘霖?！鄙鲜龉?yīng)商有感而發(fā)地打了個(gè)形象的比方。他所謂的“700天”，正是浦發(fā)這單業(yè)務(wù)的優(yōu)越性：應(yīng)收賬款期限最長(zhǎng)可達(dá)700天，融資比例90%，這足以覆蓋他的墊款周期與資金缺口。
回到上文交易銀行部人士提及的「供應(yīng)鏈金融思維」，這些上游中小企業(yè)很可能資信不夠，單憑公司本身在浦發(fā)甚至都批不出授信額度，怎么辦——那就用“債項(xiàng)評(píng)級(jí)”思維替代“企業(yè)評(píng)級(jí)”。這單供應(yīng)商融資解決方案的創(chuàng)新之處還在于，它是通過(guò)占用“核心企業(yè)”某電信運(yùn)營(yíng)商子公司的授信額度進(jìn)行貸款的。當(dāng)然其中核心的風(fēng)控措施是，要求“核心企業(yè)”對(duì)于供應(yīng)商的應(yīng)付賬款進(jìn)行確認(rèn)。
也正是因此，輕資產(chǎn)的供應(yīng)商們無(wú)需再向銀行提供抵押擔(dān)保，便可提前確認(rèn)銷(xiāo)售收入。
而作為國(guó)有企業(yè)的“核心買(mǎi)方”，那家電信運(yùn)營(yíng)商子公司也通過(guò)浦發(fā)銀行的創(chuàng)新方案幫助了上游民營(yíng)供應(yīng)商，鞏固和提升了與供應(yīng)商們的合作關(guān)系。
這項(xiàng)業(yè)務(wù)的成功落地是浦發(fā)銀行上海分行深入拓展1+N供應(yīng)鏈金融的典型之一，也是浦發(fā)重點(diǎn)聚焦科技型企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有力實(shí)踐。據(jù)介紹，截至目前，通過(guò)借用上述“核心企業(yè)”的買(mǎi)方信用，在這條供應(yīng)鏈里，他們已經(jīng)為20余家民營(yíng)中小供應(yīng)商提供了融資服務(wù)。
“普惠”，在浦發(fā)銀行上海分行的實(shí)例詮釋里，是貼合客戶痛點(diǎn)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的“智慧”。