近日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)文摸底鐵礦石貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，要求多地就此展開快速調(diào)研。本就面臨高庫(kù)存挑戰(zhàn)的鐵礦石市場(chǎng)，因此消息再度承壓。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，融資礦風(fēng)險(xiǎn)未來或繼續(xù)釋放，期礦短期內(nèi)難改弱勢(shì)
今年以來，不少銀行已經(jīng)注意到房地產(chǎn)和土地市場(chǎng)不景氣，逐步收緊額度，直到最近一二線城市房?jī)r(jià)下跌，負(fù)面效應(yīng)開始顯現(xiàn)。由于融資鐵礦石無法展期，港口融資性庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)可能集中釋放，預(yù)計(jì)后面會(huì)有更多低價(jià)拋售的情況。此外，鋼廠資金鏈緊張，二、三季度可能會(huì)有一批中小鋼廠破產(chǎn)，降低行業(yè)補(bǔ)庫(kù)存意愿，市場(chǎng)即將進(jìn)入淡季，鐵礦石下跌風(fēng)險(xiǎn)很大 撥通鐵礦石貿(mào)易商陳波（化名）的電話時(shí)，他正在出差途中。陳波對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說：“最近幾天一直在和銀行聯(lián)系，具體情況還要等回來詳談，目前銀行方面還沒有明確的政策出臺(tái)，但進(jìn)一步收緊可能是鐵礦石貿(mào)易融資的大方向?！薄 ∽岅惒ㄈ绱遂氖倾y監(jiān)會(huì)于4月18日下發(fā)的一份《關(guān)于開展進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況快速調(diào)研的通知》（下稱“通知”），要求多地銀監(jiān)局對(duì)進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況快速調(diào)查，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)。此外，市場(chǎng)進(jìn)一步猜測(cè)，“五一”之后鐵礦石貿(mào)易信用證保證金比例或?qū)⒋蠓岣叩?0%以上?！ 懊看握{(diào)查就暗示著銀監(jiān)會(huì)將有所動(dòng)作，銀行也會(huì)跟進(jìn)采取一些措施。如果銀行真的提高保證金，后果將是慘烈的，特別是對(duì)中小礦貿(mào)商和鋼廠來說?！标惒ㄕf，“這回引發(fā)企業(yè)資金鏈斷裂、恐慌性拋貨、銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)高企等連鎖反應(yīng)，有可能成為壓倒市場(chǎng)的"最后一根稻草"?！薄 ?yán)查鐵礦石融資 4月18日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于開展進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況快速調(diào)研的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，要求天津、河北、遼寧、上海、江蘇等在內(nèi)的15家銀監(jiān)局對(duì)轄內(nèi)進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況進(jìn)行分析，包括政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行、外資法人銀行、外國(guó)銀行分行等?！ °y監(jiān)會(huì)在文件中強(qiáng)調(diào)，各局應(yīng)密切跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，進(jìn)一步做好大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)防范有關(guān)工作。對(duì)區(qū)域進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資情況應(yīng)進(jìn)行認(rèn)真分析，分析報(bào)告應(yīng)包括：本區(qū)域進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)情況、是否存在虛假貿(mào)易套利情況、已采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施、下一步擬開展的工作、相關(guān)政策建議等內(nèi)容。 此外，還要求各地銀監(jiān)局以正式文件形式上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，報(bào)送截止日期為4月30日，銀監(jiān)會(huì)將擇機(jī)赴部分銀監(jiān)局進(jìn)行實(shí)地調(diào)研?！ 奈募锌梢钥闯?，圈定的地區(qū)多為港口及鋼貿(mào)集中地區(qū)?！ ∩虾Ｒ晃粐?guó)有大行高層向《國(guó)際金融報(bào)》記者透露：“銀監(jiān)會(huì)此次只是要求地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易融資的情況進(jìn)行摸底調(diào)查，意在防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，通知上并沒有要求銀行采取具體措施，"五一"之后鐵礦石貿(mào)易信用證保證金比例大幅提高到50%以上的說法只是市場(chǎng)傳言?！薄 ∑鋵?shí)，融資貿(mào)易一直是銀監(jiān)會(huì)的工作重心之一?！ ?月29日，銀監(jiān)會(huì)在其一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)上提及，商業(yè)與金融機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)梳理分析進(jìn)口商品貿(mào)易融資基本情況，推動(dòng)商品貿(mào)易融資健康發(fā)展?！ °y監(jiān)會(huì)的此次調(diào)研，并非今年來的首次行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)警示?！ °y監(jiān)會(huì)此前已經(jīng)下發(fā)了很多調(diào)查通知，包括產(chǎn)能過剩行業(yè)、鋼鐵行業(yè)等專項(xiàng)調(diào)查等，調(diào)查的目的基于對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳盡的排查，以便形成更加有效的監(jiān)管舉措。 甚至更早，監(jiān)管層就頻頻警示貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。2013年底，外管局也下發(fā)《關(guān)于完善銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)外匯管理有關(guān)問題的通知》，要求對(duì)于遠(yuǎn)期（90天以上，包括展期）貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，無論銀行是否收取足額或高比例保證金，只要是轉(zhuǎn)口、轉(zhuǎn)賣等形式的，銀行都需加大審查力度，防止企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景套取銀行融資?！ ∈站o成為趨勢(shì) “監(jiān)管層對(duì)大宗商品貿(mào)易融資的關(guān)注度一直很高。經(jīng)歷了2012年鋼貿(mào)融資大劫，2013年融資銅、融資膠潮涌，到如今，銀行對(duì)貿(mào)易融資已經(jīng)非常謹(jǐn)慎小心了?！鄙虾Ｊ衅胀訁^(qū)一家國(guó)有大行的支行行長(zhǎng)對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示。該行一度將貿(mào)易融資作為核心業(yè)務(wù)來對(duì)待?！ 扒皫啄辏罂蛻糁泻芏嗍亲鲣撡Q(mào)的，也有做銅貿(mào)的。最鼎盛時(shí)期，一些企業(yè)的資產(chǎn)甚至達(dá)到百億的規(guī)模，但隨著鋼貿(mào)融資風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，做鋼貿(mào)的這批人有的失蹤了，有的破產(chǎn)，有的轉(zhuǎn)行，目前大宗商品的貿(mào)易融資中，鋼貿(mào)肯定不批了，其他的也在壓縮存量，增量基本很少受理。銅貿(mào)還有小部分在放貸，但也是針對(duì)多年合作的老客戶，且額度都是以前批的循環(huán)信用額度，基本不給新額度。”上述行長(zhǎng)透露。 記者從多家銀行了解到，監(jiān)管層對(duì)于融資貿(mào)易的摸底一直沒有間斷。 一家外資銀行上海市分行的商品貿(mào)易融資部總監(jiān)吳菲（化名）在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“此前從鋼貿(mào)融資到銅貿(mào)融資，都進(jìn)行過多輪調(diào)研摸底?，F(xiàn)在不僅僅是鐵礦石，監(jiān)管層對(duì)大豆、食用油、銅礦、原油、成品油、煤、銅材等大宗商品貿(mào)易融資情況都要進(jìn)行摸底?！薄 〕藢?duì)分類品種統(tǒng)計(jì)外，年初監(jiān)管部門就對(duì)各家銀行進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求各銀行自查貿(mào)易融資，摸底信用證規(guī)模?！ I(yè)內(nèi)人士指出，基于對(duì)鐵礦石貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，很多銀行已經(jīng)對(duì)這塊業(yè)務(wù)采取了限制措施?！ ∫患夜煞葜沏y行信貸人員向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示：“我們銀行將整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游歸類為"限制類"貸款，就是說不單單是鋼貿(mào)貸款停了，鋼鐵上游鐵礦石、煤焦等爐料廠商和貿(mào)易企業(yè)開信用證、授信等都得停。其他的如鋁等產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的行業(yè)也歸入"限制類"貸款?！薄 欠七M(jìn)一步告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者：“信用證開立，企業(yè)需要向銀行繳納一定比例保證金。一般來說，信用證業(yè)務(wù)按照審核標(biāo)準(zhǔn)先要為企業(yè)劃分信譽(yù)類別，信用風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)保證金較低，有的甚至可以免保證金。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)較大的中小公司來說，在向銀行開立信用證時(shí)必須繳納全額保證金，且保證金比例較高。近來，保證金水平逐步提升，即使是信用風(fēng)險(xiǎn)較小、信譽(yù)較好的企業(yè)，也不能減免保證金，保證金從之前的15%左右提高到了30%左右。信用風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)保證金水平收到40%也是有可能的?！薄 〕吮ＷC金水平提高外，信用證額度和貸款期限都在縮減，6個(gè)月以上信用證已經(jīng)很難開立，90天左右的短期信用證銀行審批流程也被拉長(zhǎng)了，貿(mào)易商在申請(qǐng)?jiān)鲱~后，半年沒獲批都是正常的。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，受此調(diào)查影響，二季度銀行將更審慎，更強(qiáng)調(diào)貿(mào)易真實(shí)性，不排除進(jìn)一步放緩開具信用證的速度，排查資金用途。此外，也有人士預(yù)計(jì)未來銀行還可能會(huì)采取例如提高利率，提高抵押物，提供擔(dān)保、壓貨等方式來加強(qiáng)信用證融資風(fēng)控。