阿里巴巴的金融鏈條正日趨完整。 4月3日下午，由浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司(支付寶母公司)全資注冊的上海招財寶金融服務(wù)信息有限公司正式成立，并與天弘基金公司達成戰(zhàn)略合作關(guān)系。 而招財寶不過是阿里創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈上的“冰山一角”。據(jù)多名知情人士對《第一財經(jīng)日報》透露，招財寶的推出，與阿里正在和多家保險公司洽談的“支付寶9號項目”可能有一定密切關(guān)系：購買一定期限理財產(chǎn)品的招財寶用戶，可以將未到期理財產(chǎn)品質(zhì)押獲得貸款。不過，該項目具體細節(jié)內(nèi)容尚在討論中?！ ∫患掖笮徒鹑跈C構(gòu)人士對《第一財經(jīng)日報》表示：“阿里的金融發(fā)展模式是有脈絡(luò)可循的，從所有的產(chǎn)品鏈條來看，阿里目前是在打通存、貸、匯的通道。余額寶是活期存款，定期寶是定期存款，而招財寶亦涵蓋了貸款的內(nèi)容，而匯款則通過支付寶能夠?qū)崿F(xiàn)?！薄 ∮囝~寶二次開發(fā)：主打定期產(chǎn)品 目前，余額寶用戶數(shù)已突破8100萬，招財寶平臺的推出可以說是對余額寶用戶理財需求的“二次開發(fā)”。招財寶平臺將主要定位于具備一定期限、收益率風(fēng)險比貨幣基金略高的理財產(chǎn)品，包括銀行、保險、基金產(chǎn)品等。不過，在發(fā)展初期仍將以低風(fēng)險產(chǎn)品為主，但不包括與余額寶類似的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。目前國華、東吳、永安保險以及華富、新華基金等已和招財寶達成初步合作意向?！ 〈送猓囝~寶用戶在贖回余額寶購買招財寶平臺理財產(chǎn)品的過程中會通過一定技術(shù)銜接完成，如果客戶贖回招財寶理財產(chǎn)品，資金也可以自動贖回至余額寶。 從某種角度來看，余額寶和招財寶的結(jié)合類似于“活期＋定期”的組合，余額寶提供的是類活期的現(xiàn)金管理工具，招財寶平臺則提供期限更長、收益率更高的理財產(chǎn)品?！ 〈饲?，支付寶已經(jīng)針對余額寶用戶推出了期限在一年左右、預(yù)期收益率高達7%的專享保險理財產(chǎn)品。并且還和工銀瑞信、德邦、南方、易方達及道富基金推出“余額寶二代”，可能命名為“定期寶”的產(chǎn)品，要求期限在半年以上、保本保息，且收益率比余額寶高?！ 〕讼惹按_定的五家基金公司外，多家大型、中小型保險公司都與阿里有相關(guān)討論。據(jù)參與該項目的保險公司相關(guān)人士告訴《第一財經(jīng)日報》，定期寶和保險公司的合作主要集中于1至2年期的產(chǎn)品，會以萬能險為主要載體，不過目前大多數(shù)公司還在探討是否參與。但多家保險公司人士告訴《第一財經(jīng)日報》，會有可能合作?！ ?jù)接近阿里巴巴人士對《第一財經(jīng)日報》透露，未來這類具有一定期限的定制類理財產(chǎn)品可能都會以招財寶平臺為主打推出。 定期類產(chǎn)品質(zhì)押貸款？ 招財寶背后還有文章?！兜谝回斀?jīng)日報》日前從多名知情人士處了解到，阿里去年就開始與多家保險公司商討合作一個名為“支付寶9號項目”的計劃，而“支付寶9號項目”與招財寶平臺主打的具有一定期限的理財產(chǎn)品有密切關(guān)系。 “支付寶9號項目”的主要思路是：對于購買了具有一定期限的理財產(chǎn)品的用戶而言，如果在產(chǎn)品未到期前用戶急需資金的話，可以將理財產(chǎn)品進行質(zhì)押從而獲得一筆小額貸款，解決急需資金的問題。這一模式和目前的保險公司可以操作的保單質(zhì)押貸款較為類似?！ ?jù)上述知情人士稱，已有多家保險公司就保險產(chǎn)品質(zhì)押貸款和阿里進行洽談，具體細節(jié)內(nèi)容尚在討論中。“主要是針對一些期限在3至5年左右、收益率較為明確的保險理財產(chǎn)品?！薄 〔贿^，該項目與目前保險公司可以操作的保單貸款存在本質(zhì)的區(qū)別。保單貸款是指投保人將所持有的保單抵押給保險公司，按照保單現(xiàn)金價值的一定比例獲得資金的一種借貸方式。由于質(zhì)押貸款過程中客戶的保險保障不受影響，所以保單依然有效。 而據(jù)《第一財經(jīng)日報》了解，阿里和保險公司合作的質(zhì)押貸款的具體操作模式存在兩種可能：一是阿里只是擔(dān)任平臺角色，不作為資金借貸方；另一種則是用戶將產(chǎn)品抵押給阿里后，阿里先將資金借貸給個人，然后阿里通過一定途徑將產(chǎn)品受益權(quán)打包成產(chǎn)品再出售給其他個人。 據(jù)一家保險公司內(nèi)部人士對《第一財經(jīng)日報》稱：“該項目性質(zhì)有點類似資產(chǎn)證券化，可以借鑒前期做過的一些資產(chǎn)證券化產(chǎn)品?！保ǖ谝回斀?jīng)日報）