最近信托公司與上市公司及其股東“過(guò)招”頗為熱鬧，先是數(shù)家上市公司就借款問(wèn)題與多家信托公司進(jìn)行訴訟，后又因擔(dān)保問(wèn)題導(dǎo)致股份頻頻被凍結(jié)。

不過(guò)，交易對(duì)手準(zhǔn)入制度是信托公司風(fēng)控中最重要的一環(huán)之一，在“資產(chǎn)荒”的背景下，大多數(shù)上市公司仍是信托公司的優(yōu)質(zhì)客戶，也信托公司相對(duì)青睞的交易對(duì)手。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，在A股市場(chǎng)，上市公司共與信托公司發(fā)生19筆借貸行為，貸款總額達(dá)115.87億元。其中，云南城投一次性向中海信托和中建投信托共借款27.5億元，為上市公司中的最高額。

中海信托走量24億元

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的上市公司“借貸擔(dān)?！鳖?lèi)公告統(tǒng)計(jì)，截至目前（2016年1月1日至10月27日），在A股市場(chǎng)，上市公司共向信托公司借款19筆，總額達(dá)115.87億元。

在所有上市公司中，云南城投手筆最大，在今年9月份向中海信托和中建投信托一次性借款27.5億元，其中中海信托20億元，中建投信托7.5億元。增信措施分別為為云南城投控股股東云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司為公司取得20億元借款提供全額連帶責(zé)任保證擔(dān)保；云南城投下屬公司云南澄江老鷹地旅游度假村有限公司以其持有的919.54畝土地使用權(quán)為公司取得7.5億元借款提供抵押擔(dān)保。

中海信托還向南京新百貸款4億元，期限0.5年，年利率7.5%。

在所有信托公司中，中信信托也顯得“壕氣十足”，其向上市公司發(fā)放的兩筆貸款共計(jì)18億元，僅次于中海信托，分別為向廣晟有色、飛馬國(guó)際貸款10億元、8億元，均為主要用于日常運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)。貸款利率分別為每年5.5%、6.12%。

用益信托研究員帥國(guó)讓向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，貸款類(lèi)信托屬融資驅(qū)動(dòng)型項(xiàng)目，交易方式相對(duì)簡(jiǎn)單，一般來(lái)說(shuō)此類(lèi)安全性相對(duì)較高，產(chǎn)品期限相對(duì)較短，流動(dòng)性強(qiáng)。

中信信托一直熱衷于貸款類(lèi)信托的發(fā)展。截至去年年底，中信信托的貸款類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模在信托資產(chǎn)和固有資產(chǎn)投資均中穩(wěn)居首位。據(jù)2015年中信信托年報(bào)資料顯示，在信托資產(chǎn)運(yùn)用領(lǐng)域，貸款類(lèi)信托募集資金最多，達(dá)4620.11億元，占比45.17%；在固有資產(chǎn)運(yùn)用領(lǐng)域，貸款及應(yīng)收款募集資金最多，達(dá)69.98億元，占比31.36%。

不過(guò)，僅通過(guò)上市公司的公告，有時(shí)無(wú)法分辨信托公司是通過(guò)自有資金還是信托計(jì)劃進(jìn)行的貸款。但上市公司借款數(shù)額普遍巨大，實(shí)際上應(yīng)以信托計(jì)劃為主。

據(jù)用益信托數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前（2016年1月1日至10月27日），就資金運(yùn)用方式而言，貸款類(lèi)集合信托共成立972款產(chǎn)品，募集資金達(dá)2014.76億元，募資規(guī)模居第三位；平均收益率為7.45%，僅略低于股權(quán)類(lèi)信托的7.67%，居第二位。

今年以來(lái)，共有14家信托公司與上市公司發(fā)生借貸行為，在這10筆借貸款項(xiàng)中，貸款年利率最高為9%，最低僅為4.35%（一年期貸款基準(zhǔn)利率），相差4.65個(gè)百分點(diǎn)，差距懸殊。

單筆貸款年利率最低的借貸款項(xiàng)為西藏信托給新疆城建的貸款，貸款年利率僅為4.35%。據(jù)新疆城建公告顯示，本次是由新疆城建向西藏信托申請(qǐng)3億元的信托貸款，利率為央行基準(zhǔn)利率即4.35%，期限6個(gè)月，貸款用于補(bǔ)充公司日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金。

上市公司違約頻發(fā)

雖然信托公司視上市公司為相對(duì)優(yōu)質(zhì)的客戶，但是不同上市公司也差別明顯。今年已有多家上市公司與信托公司就借款事項(xiàng)進(jìn)行訴訟。一般來(lái)講，信托公司需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的追債時(shí)間。

不過(guò)，也有公司出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。今年8月20日，上市公司*ST景谷在與西藏信托達(dá)成債務(wù)減免協(xié)議后，償還西藏信托的貸款本金9000萬(wàn)元。而該筆貸款發(fā)生于2013年年中，原定期限為1年。

今年8月份，*ST皇臺(tái)披露，2013年11月，向光大興隴信托（原甘肅信托）借款期限1年，但一直未能全部收回。8月22日，雙方就借款債務(wù)問(wèn)題達(dá)成一致，根據(jù)《債務(wù)和解協(xié)議》，*ST皇臺(tái)在光大興隴信托減免52.3萬(wàn)元罰復(fù)息和6萬(wàn)元律師費(fèi)的基礎(chǔ)上，在8月25日向光大興隴信托一次性償還了1768.4萬(wàn)元債務(wù)。（證券日?qǐng)?bào)）