中國人民銀行[微博]此前宣布，自11月22日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。其中，金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%，一年至五年和五年以上貸款基準利率則分別下調(diào)至6%和6.15%?！ 慕迪⒑蟮氖袌龇磻?yīng)來看，優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資成本下降已經(jīng)顯現(xiàn)。根據(jù)一年期貸款基礎(chǔ)利率(Loan Prime Rate，簡稱LPR)，也就是最優(yōu)貸款利率數(shù)據(jù)，自降息后至12月7日，已經(jīng)有三次調(diào)整，11月24日為首次調(diào)整，利率水平由5.76%降至5.56%；11月27日，利率水平再次由5.56%降至5.52%；隨后的11月28日再度調(diào)整為5.51%?！ 蹲C券日報》記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LPR報價機制運行以來，在11月24日調(diào)整前，LPR總共僅上調(diào)過五次，下調(diào)過一次，此次五日內(nèi)連續(xù)三次下調(diào)實屬罕見。不過，記者也發(fā)現(xiàn)，雖然融資成本降低，部分企業(yè)仍然并不買賬。“小微企業(yè)指數(shù)報告”顯示，今年三季度，只有16.4%的小微企業(yè)有信貸需求，比二季度下降了5.2%，小微信貸需求整體疲軟，企業(yè)借款意愿十年來最低?！ PR連續(xù)三次調(diào)整 招行浦發(fā)影響大 貸款基礎(chǔ)利率是商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點生成。貸款基礎(chǔ)利率的集中報價和發(fā)布機制，是在報價行自主報出本行貸款基礎(chǔ)利率的基礎(chǔ)上，指定發(fā)布人對報價進行加權(quán)平均，形成報價行的貸款基礎(chǔ)利率報價平均利率并對外公布，目前僅向社會公布一年期貸款基礎(chǔ)利率?！ 」ば匈Y產(chǎn)負債管理部總經(jīng)理朱長法指出，我國LPR的報價行包括工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、中信、浦發(fā)、興業(yè)、招行和國家開發(fā)銀行，前九家商業(yè)銀行實行場內(nèi)報價，國家開發(fā)銀行實行場外報價。 每個工作日，在各行報出本行貸款基礎(chǔ)利率的基礎(chǔ)上，剔除最高、最低各一家報價，將剩余報價作為有效報價，以有效報價行上季度末人民幣各項貸款余額占所有有效報價行上季度末人民幣各項貸款總余額的比重為權(quán)重，進行加權(quán)平均，得出貸款基礎(chǔ)利率報價平均利率，也就是說，貸款余額占比較大的國有大行報價對于LPR有著更大話語權(quán)?！ ∽匝胄衃微博]11月22日降息后的第一個工作日，一年期LPR立即從5.76%下跌0.2個百分點，至5.56%；11月27日至28日，又連續(xù)分別下跌0.04個百分點和0.01個百分點，并維持在5.51%的低點，截至12月7日，LPR仍為5.51%?！ ?jù)本報記者統(tǒng)計，自LPR報價機制運行以來，共上調(diào)五次、下調(diào)一次。今年二月份，LPR從5.73%小幅上調(diào)為5.77%，二季度受到定向降準、資金機會成本回落等影響，部分報價行下調(diào)了LPR報價，6月17日LPR降至5.76%，此后在降息前一直再未調(diào)整，也就是說，此次五日內(nèi)連續(xù)三次下調(diào)LPR，尚屬首次，也十分罕見。 光大銀行(4.47, 0.23, 5.42%)某分行公司業(yè)務(wù)負責人對記者表示，LPR定價目前未大規(guī)模推廣，雖然許多銀行都是基礎(chǔ)會員，但是由于享有自愿參與、自由退出的權(quán)利，對于市場利率定價有一定的自主性。事實上，除了目前的十家銀行外，LPR要想普及到各個銀行，還有系統(tǒng)改造和合同修改等很多工作，目前各家分行大多執(zhí)行的價格還是總行指導(dǎo)價格，LPR樣本還不夠豐富，只能說明市場選擇的一種趨勢，至于各家銀行的定價，還要看具體銀行而定。此外，LPR對應(yīng)的是對最優(yōu)質(zhì)客戶定價，一般都是大型國有企業(yè)，這個價格對于中小企業(yè)不具備直接的參照意義?！ 」_數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月末，各報價行共發(fā)放LPR定價的貸款超過1.7萬億元，其中招商銀行(14.17, 0.21, 1.50%)累計辦理LPR貸款規(guī)模最大，浦發(fā)銀行(13.81, 0.00, 0.00%)以LPR定價貸款發(fā)生額的占比超過80%。上述光大銀行[微博]人士表示，LPR的連續(xù)下調(diào)，顯示出定價行對于市場的快速反應(yīng)，也反映出目前優(yōu)質(zhì)客戶的話語權(quán)不斷加強，這部分優(yōu)質(zhì)客戶大多是國有企業(yè)，信譽好、貸款規(guī)模大，是國有銀行與大部分股份制銀行的主要爭奪對象，利率連續(xù)下調(diào)并維持在低位，說明已經(jīng)到了一個臨界點，“這個價格應(yīng)該是各方都較為認可的價格，在下調(diào)過程中，說明已經(jīng)有銀行給出了更低的報價，客戶肯定是往貸款利率更低的銀行轉(zhuǎn)移”。